ASSIGNMENT SOLUTIONS FOR v u v u
Introduction to Business Analytics 1st Edition Vernon J. Richardson vu vu vu vu vu vu vu vu
Marcia Weidenmier Watson
vu vu vu
Chapter 1 End-of-Chapter Assignment Solutions vu vu vu vu
Multiple Choice Questions vu vu
1. (LO 1.1) A coordinated, standardized set of activities conducted by both people and equipment to accomplish a
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
specific business task is called
vu vu . vu vu vu vu
a. business processes vu
b. business analysis vu
c. business procedure vu
d. business value vu
2. (LO 1.2) According to the information value chain, data combined with context is
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
a. Information.
b. Knowledge.
c. Insight.
d. Value.
3. (LO 1.5) Which phase of the SOAR analytics model addresses the proper way to communicate results to the
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
decision maker?
vu vu
a. Specify the question vu vu
b. Obtain the data vu vu
c. Analyze the data vu vu
d. Report the results vu vu
4. (LO 1.5) Which phase of the SOAR analytics model involves finding the most appropriate data needed to address
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
the business question?
vu vu vu
a. Specify the question vu vu
b. Obtain the data vu vu
c. Analyze the data vu vu
d. Report the results vu vu
5. (LO 1.5) Which questions seek information about Tesla’s sales in the next quarter?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
a. What happened? What is happening? vu vu vu vu
b. Why did it happen? What are the causes of past results?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
c. Will it happen in the future? What is the probability something will happen? Can we forecast what
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
will happen? vu vu
d. What should we do, based on what we expect will happen? How do we optimize our performance based
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
on potential constraints?
vu vu vu
© McGraw Hill LLC. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw Hill LLC.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
1
, Chapter 01 – Specify the Question: Using Business Analytics to Address Business Questions
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
6. (LO 1.5) Which questions seek information on the routing of products from Queretaro, Mexico to Chicago,
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
United States in the last quarter?
vu vu vu vu vu vu
a. What happened? What is happening? vu vu vu vu
b. Why did it happen? What are the causes of past results?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
c. Will it happen in the future? What is the probability something will happen? Can we forecast what will
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
happen? vu
d. What should we do, based on what we expect will happen? How do we optimize our performance based
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
on potential constraints?
vu vu vu
7. (LO 1.5) Which questions ask why net income is increasing when revenues are decreasing, counter to
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
expectations?
vu
a. What happened? What is happening? vu vu vu vu
b. Why did it happen? What are the causes of past results?vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
c. Will it happen in the future? What is the probability something will happen? Can we forecast what will
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
happen? vu
d. What should we do, based on what we expect will happen? How do we optimize our performance based
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
on potential constraints?
vu vu vu
8. (LO 1.5) Which questions help managers understand how to organize future shipments based on expected
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
demand?
vu
a. What happened? What is happening? vu vu vu vu
b. Why did it happen? What are the causes of past results?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
c. Will it happen in the future? What is the probability something will happen? Can we forecast what will
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
happen? vu
d. What should we do, based on what we expect will happen? How do we optimize our performance
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
based on potential constraints?
vu vu vu vu
9. (LO 1.5) Which term refers to the combined accuracy, validity, and consistency of data stored and used over
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
time?
vu
a. Data integrity vu
b. Data overload vu
c. Data value vu
d. Information value vu
10. (LO 1.3) A specialist who knows how to work with, manipulate, and statistically test data is a
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
a. decision maker. vu
b. data scientist. vu
c. data analyst. vu
d. decision scientist. vu
11. (LO 1.4) Which type of analysts predicts the amount of money that a company will receive from its customers to
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
help management evaluate future investments based on expected investment performance, such as
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
investments in equipment or employee training?
vu vu vu vu vu vu
a. Marketing analyst vu
b. Operations analyst vu
c. Financial analyst vu
d. Accounting analyst vu
12. (LO 1.4) Which type of analyst addresses questions regarding tax and auditing?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
a. Marketing analyst vu
b. Operations analyst vu
© McGraw Hill LLC. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw Hill LLC.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
2
, c. Financial analyst vu
d. Accounting analyst vu
13. (LO 1.5) Suppose a company has timely product reviews that are available when needed, but the reviews are
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
vubiased. These product reviews are which type of data?
vu vu vu vu vu vu vu vu
a. Reliable
b. Relevant
c. Curated
d. Consistent
14. (LO 1.6) Which common visualization type shows trends in values over time?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
a. Line graph vu
b. Scatterplot
c. Pie chart vu
d. Bar chart vu
15. (LO 1.6) Which common visualization type shows the composition of values over time?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
a. Line graph vu
b. Scatterplot
c. Pie chart vu
d. Bar chart vu
Discussion Questions vu
1. (LO 1.1) Give five examples of business processes at Tesla. How do they create business value for Tesla and its
v u vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu
shareholders?
vu
Suggested Solution: vu
Answers will vary, vu vu
1. Tesla procures automobile parts from auto suppliers –
vu Because of Tesla’s unique styling, getting quality vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
parts from its suppliers on a timely basis will support its manufacturing business.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
2. Tesla manufactures batteries for its electric vehicle at its desired specifications – The quantity and quality
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
of its batteries are of critical importance to Tesla.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu
3. Accepting and processing preorders from its customers – Tesla receives some indication of the demand for
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
each of its products, that helps with planning.
vu vu vu vu vu vu vu vu
4. Tesla markets its products – Tesla works to get Tesla products in the front of mind for its customers.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
5. Tesla car and truck design – Tesla designs its automobiles in a way that will appeal to its customers (for
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
example, Cybertruck).
vu vu
2. (LO 1.2) Explain the information value chain by summarizing how data are transformed into knowledge insights
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
for decision-making. Use the example of a book review on Amazon and how it might lead Amazon to decide how
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
many of those books to stock at its warehouses.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu
Suggested Solution: vu
Amazon allows those who purchase books and other products at its website to give product reviews and assign
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
product ratings. The product reviews may provide text which textual analytics could use to understand the
vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
general sentiment about the specific book. The product rating could also be used to understand how well the
vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
book is liked by verified buyers. Statistical correlations could be run among product review sentiment, product
vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu
ratings and product sales to help forecast demand for the product. This will help Amazon determine how many
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu
books to keep in its warehouse ready for delivery.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu
© McGraw Hill LLC. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw Hill LLC.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
3
, Chapter 01 – Specify the Question: Using Business Analytics to Address Business Questions
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
This is an example of how data turns into information, knowledge and ultimately helps with decision making.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
3. (LO 1.3) Explain the information value chain by summarizing how data are transformed into knowledge insights
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
for decision-making. Use the example of a book review of this book on Amazon and how it might help the
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
publisher, McGraw Hill, determine whether to revise this book for a new, updated edition as the discipline of
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
data analytics evolves.
vu vu vu
Suggested Solution: vu
McGraw Hill will use many determinants to determine how well each one of its textbooks are performing.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
They’ll look at overall sales of the book, compared to competitors. But they may also survey users to determine
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu
how well the book is liked, what is deficient in the book, what new topics should be considered, etc. All told, all
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu
of the data will be put together, analyzed, knowledge will be gained, and a decision will be made.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
4. (LO 1.3) Explain the difference between a decision-maker, a data scientist, and a business analyst. What is the
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
role of each?
vu vu vu
Suggested Solution: vu
While there are not always definitive distinctions between these three positions, the decision maker needs
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
questions answered before they can make data-informed decisions. The data scientist is most familiar with the
vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu
data, as that is their specialty, collecting and maintaining data in databases, manipulating, transforming and
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
analyzing data. The business analyst generally understands the business and the information needs of the
vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
decision maker, but also understands the data. The business analyst can serve as a go between, between the
vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
decision maker and the data scientist, all working together to make data-informed decisions.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
5. (LO1.4) Compare and contrast marketing analytics with accounting analytics. How are they similar? How
v u vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu
are they different?
vu vu vu
Suggested Solution: vu
Both marketing and accounting analytics address management questions using appropriate data and analytics.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
But they also differ from each other. For example, marketing analytics are used to address the needs of the
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
marketing department, the business of promoting and selling products and services. Marketing analytics is
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu
voften involved in providing insights into customer preferences and trends. In contrast, accounting analytics
u vu vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu
uses business analytics to help measure accounting performance and address accounting questions, such as
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
analyzing whether a company committed fraud or predicting future sales or earnings of a company.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
6. (LO1.4) Compare and contrast financial analytics with operations analytics. . How are they similar? How
v u vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu
are they different?
vu vu vu
Suggested Solution: vu
Both financial analytics and operations analytics address management questions using appropriate data and
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
analytics. But they also differ from each other. For example, financial analytics uses business analytics to help
vu v u vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu
a company measure and evaluate its financial performance, from predicting receivables collection from its
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
customers to helping management evaluate future investments based on expected investment performance.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
vIn contrast, operations analytics uses business analytics to measure and improve the efficiency and effectiveness
u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
of the company’s operations, since operations is all actions needed to run the company and generate income.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
© McGraw Hill LLC. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw Hill LLC.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
4
Introduction to Business Analytics 1st Edition Vernon J. Richardson vu vu vu vu vu vu vu vu
Marcia Weidenmier Watson
vu vu vu
Chapter 1 End-of-Chapter Assignment Solutions vu vu vu vu
Multiple Choice Questions vu vu
1. (LO 1.1) A coordinated, standardized set of activities conducted by both people and equipment to accomplish a
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
specific business task is called
vu vu . vu vu vu vu
a. business processes vu
b. business analysis vu
c. business procedure vu
d. business value vu
2. (LO 1.2) According to the information value chain, data combined with context is
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
a. Information.
b. Knowledge.
c. Insight.
d. Value.
3. (LO 1.5) Which phase of the SOAR analytics model addresses the proper way to communicate results to the
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
decision maker?
vu vu
a. Specify the question vu vu
b. Obtain the data vu vu
c. Analyze the data vu vu
d. Report the results vu vu
4. (LO 1.5) Which phase of the SOAR analytics model involves finding the most appropriate data needed to address
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
the business question?
vu vu vu
a. Specify the question vu vu
b. Obtain the data vu vu
c. Analyze the data vu vu
d. Report the results vu vu
5. (LO 1.5) Which questions seek information about Tesla’s sales in the next quarter?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
a. What happened? What is happening? vu vu vu vu
b. Why did it happen? What are the causes of past results?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
c. Will it happen in the future? What is the probability something will happen? Can we forecast what
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
will happen? vu vu
d. What should we do, based on what we expect will happen? How do we optimize our performance based
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
on potential constraints?
vu vu vu
© McGraw Hill LLC. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw Hill LLC.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
1
, Chapter 01 – Specify the Question: Using Business Analytics to Address Business Questions
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
6. (LO 1.5) Which questions seek information on the routing of products from Queretaro, Mexico to Chicago,
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
United States in the last quarter?
vu vu vu vu vu vu
a. What happened? What is happening? vu vu vu vu
b. Why did it happen? What are the causes of past results?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
c. Will it happen in the future? What is the probability something will happen? Can we forecast what will
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
happen? vu
d. What should we do, based on what we expect will happen? How do we optimize our performance based
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
on potential constraints?
vu vu vu
7. (LO 1.5) Which questions ask why net income is increasing when revenues are decreasing, counter to
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
expectations?
vu
a. What happened? What is happening? vu vu vu vu
b. Why did it happen? What are the causes of past results?vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
c. Will it happen in the future? What is the probability something will happen? Can we forecast what will
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
happen? vu
d. What should we do, based on what we expect will happen? How do we optimize our performance based
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
on potential constraints?
vu vu vu
8. (LO 1.5) Which questions help managers understand how to organize future shipments based on expected
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
demand?
vu
a. What happened? What is happening? vu vu vu vu
b. Why did it happen? What are the causes of past results?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
c. Will it happen in the future? What is the probability something will happen? Can we forecast what will
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
happen? vu
d. What should we do, based on what we expect will happen? How do we optimize our performance
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
based on potential constraints?
vu vu vu vu
9. (LO 1.5) Which term refers to the combined accuracy, validity, and consistency of data stored and used over
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
time?
vu
a. Data integrity vu
b. Data overload vu
c. Data value vu
d. Information value vu
10. (LO 1.3) A specialist who knows how to work with, manipulate, and statistically test data is a
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
a. decision maker. vu
b. data scientist. vu
c. data analyst. vu
d. decision scientist. vu
11. (LO 1.4) Which type of analysts predicts the amount of money that a company will receive from its customers to
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
help management evaluate future investments based on expected investment performance, such as
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
investments in equipment or employee training?
vu vu vu vu vu vu
a. Marketing analyst vu
b. Operations analyst vu
c. Financial analyst vu
d. Accounting analyst vu
12. (LO 1.4) Which type of analyst addresses questions regarding tax and auditing?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
a. Marketing analyst vu
b. Operations analyst vu
© McGraw Hill LLC. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw Hill LLC.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
2
, c. Financial analyst vu
d. Accounting analyst vu
13. (LO 1.5) Suppose a company has timely product reviews that are available when needed, but the reviews are
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
vubiased. These product reviews are which type of data?
vu vu vu vu vu vu vu vu
a. Reliable
b. Relevant
c. Curated
d. Consistent
14. (LO 1.6) Which common visualization type shows trends in values over time?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
a. Line graph vu
b. Scatterplot
c. Pie chart vu
d. Bar chart vu
15. (LO 1.6) Which common visualization type shows the composition of values over time?
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
a. Line graph vu
b. Scatterplot
c. Pie chart vu
d. Bar chart vu
Discussion Questions vu
1. (LO 1.1) Give five examples of business processes at Tesla. How do they create business value for Tesla and its
v u vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu
shareholders?
vu
Suggested Solution: vu
Answers will vary, vu vu
1. Tesla procures automobile parts from auto suppliers –
vu Because of Tesla’s unique styling, getting quality vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
parts from its suppliers on a timely basis will support its manufacturing business.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
2. Tesla manufactures batteries for its electric vehicle at its desired specifications – The quantity and quality
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
of its batteries are of critical importance to Tesla.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu
3. Accepting and processing preorders from its customers – Tesla receives some indication of the demand for
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
each of its products, that helps with planning.
vu vu vu vu vu vu vu vu
4. Tesla markets its products – Tesla works to get Tesla products in the front of mind for its customers.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
5. Tesla car and truck design – Tesla designs its automobiles in a way that will appeal to its customers (for
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
example, Cybertruck).
vu vu
2. (LO 1.2) Explain the information value chain by summarizing how data are transformed into knowledge insights
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
for decision-making. Use the example of a book review on Amazon and how it might lead Amazon to decide how
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
many of those books to stock at its warehouses.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu
Suggested Solution: vu
Amazon allows those who purchase books and other products at its website to give product reviews and assign
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
product ratings. The product reviews may provide text which textual analytics could use to understand the
vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
general sentiment about the specific book. The product rating could also be used to understand how well the
vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
book is liked by verified buyers. Statistical correlations could be run among product review sentiment, product
vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu
ratings and product sales to help forecast demand for the product. This will help Amazon determine how many
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu
books to keep in its warehouse ready for delivery.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu
© McGraw Hill LLC. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw Hill LLC.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
3
, Chapter 01 – Specify the Question: Using Business Analytics to Address Business Questions
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
This is an example of how data turns into information, knowledge and ultimately helps with decision making.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
3. (LO 1.3) Explain the information value chain by summarizing how data are transformed into knowledge insights
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
for decision-making. Use the example of a book review of this book on Amazon and how it might help the
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
publisher, McGraw Hill, determine whether to revise this book for a new, updated edition as the discipline of
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
data analytics evolves.
vu vu vu
Suggested Solution: vu
McGraw Hill will use many determinants to determine how well each one of its textbooks are performing.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
They’ll look at overall sales of the book, compared to competitors. But they may also survey users to determine
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu
how well the book is liked, what is deficient in the book, what new topics should be considered, etc. All told, all
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu
of the data will be put together, analyzed, knowledge will be gained, and a decision will be made.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
4. (LO 1.3) Explain the difference between a decision-maker, a data scientist, and a business analyst. What is the
v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
role of each?
vu vu vu
Suggested Solution: vu
While there are not always definitive distinctions between these three positions, the decision maker needs
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
questions answered before they can make data-informed decisions. The data scientist is most familiar with the
vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu
data, as that is their specialty, collecting and maintaining data in databases, manipulating, transforming and
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
analyzing data. The business analyst generally understands the business and the information needs of the
vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
decision maker, but also understands the data. The business analyst can serve as a go between, between the
vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
decision maker and the data scientist, all working together to make data-informed decisions.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
5. (LO1.4) Compare and contrast marketing analytics with accounting analytics. How are they similar? How
v u vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu
are they different?
vu vu vu
Suggested Solution: vu
Both marketing and accounting analytics address management questions using appropriate data and analytics.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
But they also differ from each other. For example, marketing analytics are used to address the needs of the
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
marketing department, the business of promoting and selling products and services. Marketing analytics is
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu
voften involved in providing insights into customer preferences and trends. In contrast, accounting analytics
u vu vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu
uses business analytics to help measure accounting performance and address accounting questions, such as
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
analyzing whether a company committed fraud or predicting future sales or earnings of a company.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
6. (LO1.4) Compare and contrast financial analytics with operations analytics. . How are they similar? How
v u vu vu vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu
are they different?
vu vu vu
Suggested Solution: vu
Both financial analytics and operations analytics address management questions using appropriate data and
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
analytics. But they also differ from each other. For example, financial analytics uses business analytics to help
vu v u vu vu vu vu vu vu v u vu vu vu vu vu vu vu vu
a company measure and evaluate its financial performance, from predicting receivables collection from its
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
customers to helping management evaluate future investments based on expected investment performance.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
vIn contrast, operations analytics uses business analytics to measure and improve the efficiency and effectiveness
u vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
of the company’s operations, since operations is all actions needed to run the company and generate income.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
© McGraw Hill LLC. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw Hill LLC.
vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu vu
4
