Solution Manual For Construction Accounting and Financial Management, 4th Edition by Steven J. Peterson, Verified Chapters 1 - 18, Complete

SOLUTION MANUAL

Construction Accounting and Financial Management,

4th Edition Steven J. Peterson

Chapters 1 - 18, Complete Newest Version

, CONTENTS
New to the Fourth Edition
ik ik ik ik 1

Chapter 1: Construction Financial Management
ik ik ik 2

Chapter 2: Construction Accounting Systems
ik ik ik 4

Chapter 3: Accounting Transactions
ik i k 7

Chapter 4: More Construction Accounting
ik ik ik 23

Chapter 5: Depreciation
ik 34

Chapter 6: Analysis of Financial Statements
ik ik ik ik 50

Chapter 7: Managing Costs
ik ik 58

Chapter 8: Determining Labor Burden
ik ik i k 62

Chapter 9: Managing General Overhead Costs
ik ik ik i k 65

Chapter 10: Setting Profit Margins for Bidding
ik i k i k i k i k 67

Chapter 11: Profit Center Analysis
ik i k ik 70

Chapter 12: Cash Flows For Construction Projects
ik ik ik ik ik 75

Chapter 13: Projecting Income Taxes
ik i k ik 87

Chapter 14: Cash Flows for a Construction Company
ik ik i k i k ik ik 91

Chapter 15: Time Value of Money
ik ik ik ik 93

Chapter 16: Financing a Company’s Financial Needs
ik ik ik ik ik 99

Chapter 17: Making Financial Decisions
ik ik ik 111

Chapter 18: Income Taxes and Financial Decisions
ik ik ik ik ik 130

, New to the Fourth Edition ik ik ik ik




The major changes to the fourth edition include the following
ik ik ik ik ik ik ik ik ik




 The business failure rate for construction companies in Chapterj 1 have
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



beenupdated.
ik




 Sections on cost segregation and bonus depreciation have been added to Chapter 5.
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik




 The discussion of typical median ratios in Chapter 6 has been updated.
ik ik ik ik ik i k ik ik ik i k ik




 A section on the monitoring and controlling process has been added to Chapter 7.
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik




 A section on managing design-build costs has been added to Chapter 7.
ik ik ik ik ik ik ik ik ik i k ik




 The wages, social security, and Medicare costs were updated in Chapters
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



8, 9,and 14.
ik ik ik




 A weekly cash flow problem has been added to Chapter 12.
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik




 The income tax regulations in Chapter 13 have been updated to
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



incorporateprovisions of The Tax Cuts and Jobs Act passed in December
ik ik ik ik ik ik ik ik i k i k ik



2017.
ik




 The project cash flows used to develop an annual cash flow for a
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



construction company have been expanded to cover the entire project
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



(including work done inthe prior year) and the calculation of the
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



underbillings/overbillingsj has been included in Chapterj 14.
ik ik ik ik i k ik ik




 The effects ofj taxes on decision has been updated in Chapterj 18 to
ik ik ik ik ik ik ik ik i k ik ik ik



incorporate theTax Cuts and Jobs Act.
ik ik ik ik ik ik




The Instructor’s Manual includes a list of learning objectives, instructional hints,
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



suggested activities, and resources forj each chapter. Files for the figures and tables in
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



the textbook are found on the instructor’s website. It is my hope that
ik i k i k i k i k i k i k i k i k i k i k i k i k



these resources will make it easier for course instructors to teach the material in a
i k ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



i meaningful manner. Because the courses that use this textbook are quite
k i k i k i k i k i k i k i k i k i k i k



diverse, it is impossible to organize the chapters into one best order. Each instructor
i k i k ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



should consider his or her individual program and determine which chapters
ik ik i k i k i k i k i k ik i k i k ik



need to be taught and in what order.
i k i k i k ik ik i k ik ik




Best wishes, ik




Steven J. Peterson, MBA, PE ik ik ik ik




Chapter 1: Construction Financial Management ik ik ik ik




Learning Objectives ik




At the completion of this chapter the student should be able to:
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik




 Explain why financial management is so important to a construction company.
ik ik ik i k ik i k ik ik ik ik

,  Explain why financial management is different for construction companies than
ik ik ik i k ik ik ik ik ik



formost other industries.
ik i k ik




 Understand that all managerial employees from the owner to the crew ik i k ik ik ik ik ik ik ik ik



forepersonplay a role in financial management ofj a construction company.
ik ik ik i k ik ik ik ik ik ik




Instructional Hints ik




 Compare a construction company to a manufacturing plant. Emphasize the ik ik ik ik ik ik ik ik ik



differences between a construction company and a manufacturing plant,
ik ik ik ik ik ik ik ik ik



particularly: construction companies build unique products and the
ik ik ik ik ik ik ik ik



equipment isnot usually stationary at single location. These are the reasons
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



i a construction company needsj a job cost system and an equipment cost
k ik ik ik ik i k ik ik ik ik ik ik



system.
ik




Activities
 Invite a financial manager (for example, an accountant or general manager)
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



from aconstruction company to your class to discussj their role as a financial
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik i k



manager.
ik




 Have each student interview a management employee forj a construction
ik ik ik ik ik ik ik ik ik



company.The interviews should include owners, project managers,
ik ik ik ik ik ik ik



superintendents, and forepersons. Each student is to find out how the
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



employee contributes to the financial management of the company. Discuss
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



their findings in class.
ik i k ik ik




Instruction Resources ik




 The figures from this chapter in electronic format and PowerPoint slides
ik ik ik ik ik ik ik i k ik ik



can befound at the instructor’s website.
ik ik ik ik ik ik




 Data on construction failures can be obtained from the Surety Information
ik ik ik ik ik ik i k ik i k ik



Office(www.sio.org).
ik




 Current data on construction company failures can be found atj
ik ik ik ik ik ik ik ik ik



http://www.census.gov/ces/dataproducts/bds/data_firm.html. The most
i k ik ik



useful datacomes from reports that include the sector (e.g., Sector, Firm Age by
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



i Sector, and Firm Size by Sector) because construction can be separated from
k ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



other industries.
ik i k




Solutions toj the Textbook Problems ik ik ik ik




1. They are: 1) ineffective financial management systems, 2) bank line ofj
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik



creditsconstantly borrowed to the limits, 3) poor estimating and/or job
i k ik ik ik ik ik ik ik ik ik



cost reporting,
ik ik



4) poor project management, and 5) no comprehensive business plan.
ik ik ik i k ik ik ik ik ik