Insurance Practice Exam 150
od od od
Questions(Pearson Vue Life
od od od
Insurance)With Correct Solutions.
od od od
What odkind odof odlife odinsurance odbeneficiary odrequires odhis/her odconsent odwhen oda
odchange odof odbeneficiary odis odmade?
od*Irrevocable odbeneficiary
od*Tertiary odbeneficiary
od*Primary odbeneficiary
od*Revocable odbeneficiary od- odAnswer od*Irrevocable odbeneficiary
(An odirrevocable oddesignation odmay odnot odbe odchanged odwithout odthe odwritten odconsent
odof odthe odbeneficiary.)
When odcan oda odpolicyowner odchange oda odrevocable odbeneficiary?
od*Anytime
od*After odthe odconsent odof odthe odcurrent odbeneficiary
od*Never
od*Only odif odprimary odbeneficiary oddies od- odAnswer od*Anytime
(With oda odrevocable odbeneficiary oddesignation, odthe odpolicyowner odmay odchange odthe
odbeneficiary odat odany odtime odwithout odnotifying odor odgetting odpermission odfrom odthe
odbeneficiary.)
M odpurchased odan odAccidental odDeath odand odDismemberment od(AD&D) odpolicy odand
odnamed odhis odson odas odbeneficiary. odM odhas odthe odright odto odchange odthe odbeneficiary
oddesignation odat odanytime. odWhat odtype odof odbeneficiary odis odhis odson?
od*Tertiary
od*Irrevocable
od*Revocable
od*Contingent od- odAnswer od*Revocable
(With oda odrevocable odbeneficiary oddesignation, odthe odpolicyowner odmay odchange odthe
odbeneficiary odat odany odtime odwithout odnotifying odor odgetting odpermission odfrom odthe
odbeneficiary.)
How odwould oda odcontingent odbeneficiary odreceive odthe odpolicy odproceeds odin odan
odAccidental odDeath odand odDismemberment od(AD&D) odpolicy?
od *If odthe odprimary odbeneficiary odis oda odminor odat odthe odtime odof odthe odinsured's oddeath
od*If odthe odprimary odbeneficiary oddies odbefore odthe odinsured
od*If odthe odinsured oddied odof odaccidental odcauses
od*If odthe odinsured oddied odof odnatural odcauses od- odAnswer od*If odthe odprimary odbeneficiary
oddies odbefore odthe odinsured
(A odcontingent odbeneficiary odwill odreceive odthe odpolicy odproceeds odif odthe odprimary
odbeneficiary oddies odbefore odthe odinsured's oddeath.)
,Insurance Practice Exam 150
od od od
Questions(Pearson Vue Life
od od od
Insurance)With Correct Solutions.
od od od
Which odstatement odregarding odthe odChange odof odBeneficiary odprovision odis odtrue?
od *The odbeneficiary odcan odonly odbe odchanged odwith odthe odconsent odof odthe odinsurer
od *The odpolicyowner odcan odchange odthe odbeneficiary
od*The odinsured odcan odchange odthe odbeneficiary
od*A odbeneficiary odchange odis odsubject odto odunderwriting odprocedures od- odAnswer od*The
odpolicyowner odcan odchange odthe odbeneficiary
(A odpolicyowner odmay odchange oda odbeneficiary odat odany odtime. odHowever, odconsent odmay
odbe odneeded odby odthe odcurrent odbeneficiary odif oddesignated odas odirrevocable.)
A odpolicyowner odwould odlike odto odchange odthe odbeneficiary odon oda odLife odinsurance odpolicy
odand odmake odthe odchange odpermanent. odWhich odtype odof oddesignation odwould odfulfill odthis
odneed?
od*Revocable
od*Contingent
od*Irrevocable
od*Primary od- odAnswer od*Irrevocable
(An odirrevocable oddesignation odmay odnot odbe odchanged odwithout odthe odwritten odconsent
odof odthe odbeneficiary.)
Which odstatement odis odtrue odregarding oda odminor odbeneficiary?
od *Normally, odthe oddeath odproceeds odare odrequired odto odbe odheld odin odtrust oduntil odthe
odbeneficiary odreaches odthe odage odof od21
od*Normally, oda odguardian odis odrequired odto odbe odappointed odin odthe odBeneficiary odclause
odof odthe odcontract
od*The odminor odmust odpay odthe oddebts odof odthe odinsured's odestate odbefore odreceiving odany
odof odthe odproceeds
od*The odminor odis odentitled odto odreceive odthe oddeath odproceeds odimmediately od- odAnswer
od*Normally, oda odguardian odis odrequired odto odbe odappointed odin odthe odBeneficiary odclause
odof odthe odcontract
(In odmost odcases, odinsurers odrequire odthat oda odguardian odbe odappointed odin odthe
odBeneficiary odclause odof odthe odpolicy odor odthat oda odguardian odbe oddesignated odin odthe
odwill.)
What odis odthe odunderlying odconcept odregarding odlevel odpremiums?
od*Level odpremiums odbuild odcash odvalue odquicker odin odthe odearly odyears
od*The odearly odyears odare odcharged odmore odthan odwhat odis odneeded
od*The odearly odyears odare odcharged odless odthan odwhat odis odneeded
,Insurance Practice Exam 150
od od od
Questions(Pearson Vue Life
od od od
Insurance)With Correct Solutions.
od od od
od*Level odpremiums odcan odonly odbe odpaid odannually od- odAnswer od*The odearly odyears odare
odcharged odmore odthan odwhat odis odneeded
(The odconcept odof odlevel odpremiums odcharges odmore odthan odneeded odin odearly odyears.)
A odpolicyowner odis odable odto odchoose odthe odfrequency odof odpremium odpayments odthrough
odwhat odpolicy odfeature?
od *Consideration
od *Payor odbenefit
od*Premium odMode
od*Assignment odprovision od- odAnswer od(Premium odMode odis odthe odfeature odthat odallows
odthe odpolicyowner odto odselect odthe odtiming odof odpremium odpayment, odsuch odas odmonthly,
odquarterly, odannually odetc.)
A odpolicyowner odis odallowed odto odpay odpremiums odmore odthan odonce oda odyear odunder
odwhich odprovision?
od*Insuring
od*Consideration
od*Payor
od*Mode odof odPremium od- odAnswer od*Mode odof odPremium
(The odMode odof odPremium odprovision odpermits odan odinsured odto odpay odpremiums odmore
odthan odonce odevery odyear.)
A odlife odinsurance odapplication odmust odbe odsigned odby odall odof odthese odEXCEPT
od*the odpolicyowner
od*the odagent
od*the odinsured od(if odan odadult)
od*beneficiary od- odAnswer od*beneficiary
()
Any odchanges odmade odon odan odinsurance odapplication odrequires odthe odinitials odof odwhom?
od*Insured
od*Agent
od*Applicant
od*Beneficiary od- odAnswer od*Applicant
(When odan odapplicant odmakes oda odmistake odin odthe odinformation odgiven odto odan odagent odin
odcompleting odthe odapplication, odthe odapplicant odcan odhave odthe odagent odcorrect odthe
odinformation, odbut odthe odapplicant odmust odinitial odthe odcorrection.)
, Insurance Practice Exam 150 od od od
Questions(Pearson Vue Life
od od od
Insurance)With Correct Solutions.
od od od
T odapplies odfor oda odlife odinsurance odpolicy odand odis odtold odby odthe odproducer odthat odthe
odinsurer odis odbound odto odthe odcoverage odas odof odthe oddate odof odthe odapplication odor
odmedical odexamination, odwhichever odis odlater, odprovided odthat odT odis odan odacceptable
odrisk. odWhat oditem odis odgiven odto odT?
od*Binding odreceipt
od*Conditional odreceipt
od*Warranty odreceipt
od*Backdated odreceipt od- odAnswer od*Conditional odreceipt
(A odconditional odreceipt odbinds odthe odinsurer odto odcoverage odas odof odthe oddate odof odthe
odapplication odor odmedical odexam, odprovided odthe odproposed odinsured odis oddetermined odto
odbe odan odacceptable odrisk.)
M odcompletes odan odapplication odfor odlife odinsurance odbut oddoes odnot odpay odthe odinitial
odpremium. odAll odof odthese odactions odmust odoccur odbefore odM's odpolicy odgoes odinto odeffect
odEXCEPT
od*policy odis oddelivered
od*free-look odperiod odhas odexpired
od*insurance odcompany odissues odpolicy
od*initial odpremium odis odcollected od- odAnswer od*free-look odperiod odhas odexpired
(In odthis odsituation, odthe odpolicy odwill odgo odinto odeffect odafter odall odthese odactions odoccur
odEXCEPT odthe odexpiration odof odthe odfree-look odperiod.)
A odnoncontributory odgroup odterm odlife odplan odis odcharacterized odby
od *the odentire odcost odof odthe odplan odis odpaid odfor odby odthe odemployer
od *the odentire odcost odof odthe odplan odis odpaid odfor odby odthe odemployee
od*the odcost odof odthe odplan odis odshared odby odboth odemployer odand odemployee
od*both odemployer odand odemployee odmust odprovide odevidence odof odinsurability od- odAnswer
od*the odentire odcost odof odthe odplan odis odpaid odfor odby odthe odemployer
(When odan odemployer odprovides odnoncontributory odgroup odterm odlife odinsurance, odthe
odemployer odpays odthe odentire odcost odof odthe odplan.)
Who odis odNOT odrequired odto odsign oda odlife odinsurance odapplication?
od*Adult odinsured
od*Policyowner
od*Agent
od*Beneficiary od- odAnswer od*Beneficiary
(All odof odthe odfollowing odindividuals odmust odsign oda odlife odinsurance odapplication odEXCEPT
odthe odbeneficiary.)
od od od
Questions(Pearson Vue Life
od od od
Insurance)With Correct Solutions.
od od od
What odkind odof odlife odinsurance odbeneficiary odrequires odhis/her odconsent odwhen oda
odchange odof odbeneficiary odis odmade?
od*Irrevocable odbeneficiary
od*Tertiary odbeneficiary
od*Primary odbeneficiary
od*Revocable odbeneficiary od- odAnswer od*Irrevocable odbeneficiary
(An odirrevocable oddesignation odmay odnot odbe odchanged odwithout odthe odwritten odconsent
odof odthe odbeneficiary.)
When odcan oda odpolicyowner odchange oda odrevocable odbeneficiary?
od*Anytime
od*After odthe odconsent odof odthe odcurrent odbeneficiary
od*Never
od*Only odif odprimary odbeneficiary oddies od- odAnswer od*Anytime
(With oda odrevocable odbeneficiary oddesignation, odthe odpolicyowner odmay odchange odthe
odbeneficiary odat odany odtime odwithout odnotifying odor odgetting odpermission odfrom odthe
odbeneficiary.)
M odpurchased odan odAccidental odDeath odand odDismemberment od(AD&D) odpolicy odand
odnamed odhis odson odas odbeneficiary. odM odhas odthe odright odto odchange odthe odbeneficiary
oddesignation odat odanytime. odWhat odtype odof odbeneficiary odis odhis odson?
od*Tertiary
od*Irrevocable
od*Revocable
od*Contingent od- odAnswer od*Revocable
(With oda odrevocable odbeneficiary oddesignation, odthe odpolicyowner odmay odchange odthe
odbeneficiary odat odany odtime odwithout odnotifying odor odgetting odpermission odfrom odthe
odbeneficiary.)
How odwould oda odcontingent odbeneficiary odreceive odthe odpolicy odproceeds odin odan
odAccidental odDeath odand odDismemberment od(AD&D) odpolicy?
od *If odthe odprimary odbeneficiary odis oda odminor odat odthe odtime odof odthe odinsured's oddeath
od*If odthe odprimary odbeneficiary oddies odbefore odthe odinsured
od*If odthe odinsured oddied odof odaccidental odcauses
od*If odthe odinsured oddied odof odnatural odcauses od- odAnswer od*If odthe odprimary odbeneficiary
oddies odbefore odthe odinsured
(A odcontingent odbeneficiary odwill odreceive odthe odpolicy odproceeds odif odthe odprimary
odbeneficiary oddies odbefore odthe odinsured's oddeath.)
,Insurance Practice Exam 150
od od od
Questions(Pearson Vue Life
od od od
Insurance)With Correct Solutions.
od od od
Which odstatement odregarding odthe odChange odof odBeneficiary odprovision odis odtrue?
od *The odbeneficiary odcan odonly odbe odchanged odwith odthe odconsent odof odthe odinsurer
od *The odpolicyowner odcan odchange odthe odbeneficiary
od*The odinsured odcan odchange odthe odbeneficiary
od*A odbeneficiary odchange odis odsubject odto odunderwriting odprocedures od- odAnswer od*The
odpolicyowner odcan odchange odthe odbeneficiary
(A odpolicyowner odmay odchange oda odbeneficiary odat odany odtime. odHowever, odconsent odmay
odbe odneeded odby odthe odcurrent odbeneficiary odif oddesignated odas odirrevocable.)
A odpolicyowner odwould odlike odto odchange odthe odbeneficiary odon oda odLife odinsurance odpolicy
odand odmake odthe odchange odpermanent. odWhich odtype odof oddesignation odwould odfulfill odthis
odneed?
od*Revocable
od*Contingent
od*Irrevocable
od*Primary od- odAnswer od*Irrevocable
(An odirrevocable oddesignation odmay odnot odbe odchanged odwithout odthe odwritten odconsent
odof odthe odbeneficiary.)
Which odstatement odis odtrue odregarding oda odminor odbeneficiary?
od *Normally, odthe oddeath odproceeds odare odrequired odto odbe odheld odin odtrust oduntil odthe
odbeneficiary odreaches odthe odage odof od21
od*Normally, oda odguardian odis odrequired odto odbe odappointed odin odthe odBeneficiary odclause
odof odthe odcontract
od*The odminor odmust odpay odthe oddebts odof odthe odinsured's odestate odbefore odreceiving odany
odof odthe odproceeds
od*The odminor odis odentitled odto odreceive odthe oddeath odproceeds odimmediately od- odAnswer
od*Normally, oda odguardian odis odrequired odto odbe odappointed odin odthe odBeneficiary odclause
odof odthe odcontract
(In odmost odcases, odinsurers odrequire odthat oda odguardian odbe odappointed odin odthe
odBeneficiary odclause odof odthe odpolicy odor odthat oda odguardian odbe oddesignated odin odthe
odwill.)
What odis odthe odunderlying odconcept odregarding odlevel odpremiums?
od*Level odpremiums odbuild odcash odvalue odquicker odin odthe odearly odyears
od*The odearly odyears odare odcharged odmore odthan odwhat odis odneeded
od*The odearly odyears odare odcharged odless odthan odwhat odis odneeded
,Insurance Practice Exam 150
od od od
Questions(Pearson Vue Life
od od od
Insurance)With Correct Solutions.
od od od
od*Level odpremiums odcan odonly odbe odpaid odannually od- odAnswer od*The odearly odyears odare
odcharged odmore odthan odwhat odis odneeded
(The odconcept odof odlevel odpremiums odcharges odmore odthan odneeded odin odearly odyears.)
A odpolicyowner odis odable odto odchoose odthe odfrequency odof odpremium odpayments odthrough
odwhat odpolicy odfeature?
od *Consideration
od *Payor odbenefit
od*Premium odMode
od*Assignment odprovision od- odAnswer od(Premium odMode odis odthe odfeature odthat odallows
odthe odpolicyowner odto odselect odthe odtiming odof odpremium odpayment, odsuch odas odmonthly,
odquarterly, odannually odetc.)
A odpolicyowner odis odallowed odto odpay odpremiums odmore odthan odonce oda odyear odunder
odwhich odprovision?
od*Insuring
od*Consideration
od*Payor
od*Mode odof odPremium od- odAnswer od*Mode odof odPremium
(The odMode odof odPremium odprovision odpermits odan odinsured odto odpay odpremiums odmore
odthan odonce odevery odyear.)
A odlife odinsurance odapplication odmust odbe odsigned odby odall odof odthese odEXCEPT
od*the odpolicyowner
od*the odagent
od*the odinsured od(if odan odadult)
od*beneficiary od- odAnswer od*beneficiary
()
Any odchanges odmade odon odan odinsurance odapplication odrequires odthe odinitials odof odwhom?
od*Insured
od*Agent
od*Applicant
od*Beneficiary od- odAnswer od*Applicant
(When odan odapplicant odmakes oda odmistake odin odthe odinformation odgiven odto odan odagent odin
odcompleting odthe odapplication, odthe odapplicant odcan odhave odthe odagent odcorrect odthe
odinformation, odbut odthe odapplicant odmust odinitial odthe odcorrection.)
, Insurance Practice Exam 150 od od od
Questions(Pearson Vue Life
od od od
Insurance)With Correct Solutions.
od od od
T odapplies odfor oda odlife odinsurance odpolicy odand odis odtold odby odthe odproducer odthat odthe
odinsurer odis odbound odto odthe odcoverage odas odof odthe oddate odof odthe odapplication odor
odmedical odexamination, odwhichever odis odlater, odprovided odthat odT odis odan odacceptable
odrisk. odWhat oditem odis odgiven odto odT?
od*Binding odreceipt
od*Conditional odreceipt
od*Warranty odreceipt
od*Backdated odreceipt od- odAnswer od*Conditional odreceipt
(A odconditional odreceipt odbinds odthe odinsurer odto odcoverage odas odof odthe oddate odof odthe
odapplication odor odmedical odexam, odprovided odthe odproposed odinsured odis oddetermined odto
odbe odan odacceptable odrisk.)
M odcompletes odan odapplication odfor odlife odinsurance odbut oddoes odnot odpay odthe odinitial
odpremium. odAll odof odthese odactions odmust odoccur odbefore odM's odpolicy odgoes odinto odeffect
odEXCEPT
od*policy odis oddelivered
od*free-look odperiod odhas odexpired
od*insurance odcompany odissues odpolicy
od*initial odpremium odis odcollected od- odAnswer od*free-look odperiod odhas odexpired
(In odthis odsituation, odthe odpolicy odwill odgo odinto odeffect odafter odall odthese odactions odoccur
odEXCEPT odthe odexpiration odof odthe odfree-look odperiod.)
A odnoncontributory odgroup odterm odlife odplan odis odcharacterized odby
od *the odentire odcost odof odthe odplan odis odpaid odfor odby odthe odemployer
od *the odentire odcost odof odthe odplan odis odpaid odfor odby odthe odemployee
od*the odcost odof odthe odplan odis odshared odby odboth odemployer odand odemployee
od*both odemployer odand odemployee odmust odprovide odevidence odof odinsurability od- odAnswer
od*the odentire odcost odof odthe odplan odis odpaid odfor odby odthe odemployer
(When odan odemployer odprovides odnoncontributory odgroup odterm odlife odinsurance, odthe
odemployer odpays odthe odentire odcost odof odthe odplan.)
Who odis odNOT odrequired odto odsign oda odlife odinsurance odapplication?
od*Adult odinsured
od*Policyowner
od*Agent
od*Beneficiary od- odAnswer od*Beneficiary
(All odof odthe odfollowing odindividuals odmust odsign oda odlife odinsurance odapplication odEXCEPT
odthe odbeneficiary.)
