CFCI Study Guide |2025 UPDATE
|ACTUAL EXAM QUESTIONS AND
VERIFIED ANSWERS/ACCURATE
SOLUTIONS |GET IT 100% CORRECT!!
ALREADY GRADED A+
"Any illegal acts characterized by deceit, concealment, or violation of trust. These acts are
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
not dependent upon the perpetrated by individuals and organizations to obtain money,
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
property, or services; to avoid payment or loss of services; or to secure personal or
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
business ad-vantage." - Correct Answers Fraud
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Internal Fraud and External Fraud - Correct Answers Main types of fraud
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il which involves the employees of the company against which the fraud is perpetrated -
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Correct Answers Internal Fraud Il Il Il Il Il Il
deceptive conduct by non-employees that
Il Il Il Il Il
deprives the organization of value, and/or is undertaken for financial gain. - Correct
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Answers External Fraud
Il Il Il Il Il Il
Il theft or misappropriation of funds placed in one's trust or belonging to one's employer. -
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Correct Answers embezzlement Il Il Il Il Il
"cooking the books." This type of
Il Il Il Il Il Il
fraud generally refers to falsely representing the financial condition of the company, so as
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
to inflate the value of stock, fraudulently boost executive bonuses, or otherwise mislead
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
shareholders, lenders, employees, investment analysts, or other users of the information.
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
- Correct Answers financial fraud
Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Accounts receivable fraud, this
Il Il Il Il
involves simply stealing cash before it enters the organization's accounting system. -
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Correct Answers Skimming (cash larceny)
Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Perpetrated by employees who cause their employer to issue a payment to a false Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il supplier by submitting invoices for fictitious goods or services, inflated invoices, or
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il invoices for personal purchases. - Correct Answers Billing Schemes
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
taking advantage of employee access to blank company checks, using a password to
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
steal computer-generated checks, or producing counterfeit checks. - Correct Answers
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
check tampering
Il Il
, Il making false claims for reimbursement, or inflating or creating fictitious business
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il expenses. (Travel /meal reimbursement. - Correct Answers Employee reimbursement Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il scheme
Il Bribery, illegal gratuities, and/or extortion. - Correct Answers corruption
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il when something of value is offered or given to influence a business decision - Correct
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Answers bribery Il Il Il Il
Il when something of value is given to an employee to reward a business decision. - Correct
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Answers Illegal Gratuities Il Il Il Il Il
Il when a person demands payment or seeks to influence a business decision by threat of
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il harm through loss of business or personal injury. - Correct Answers Extortion
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il involving employees and vendors, often using inflated billing or invoices for which the
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il employee is paid a portion of the inflated or fictitious invoice. - Correct Answers Kickback
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Schemes
Il the creation, sale, or use of a counterfeit credit card, or the use of a stolen credit or debit
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il card. - Correct Answers credit card fraud
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Card not present transactions - Correct Answers C.N.P
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il involves the unauthorized use of another person's personal data for illegal financial
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il benefit. Involves abusing the stolen information to transact personal business in the
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il victim's name. - Correct Answers identity fraud
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il the fraudulent acquisition or stealing of confidential personal information. - Correct
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Answers identity theft Il Il Il Il Il
Il Theft (stealing money, ID, or assests) and deception (cooking the books, lying to
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il shareholders, employees or partners) - Correct Answers 2 categories that encompass Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Fraud
Il "We have very little fraud here" ex: subprime mortgage fraud - Correct Answers Myth #1
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il of the Financial Services
Il Il Il
Il "Ethics and training compliance has us covered" Fraud is not always covered in ethics
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il policy or training. - Correct Answers Myth #2 of Financial Services
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il "Fraud is an unavoidable cost of doing business" Fraud is usually not serious enough to
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il destroy a financial service firm, it is much more than necessary cost of doing business. -
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Correct Answers Myth #3 of Financial Services Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il • The numbers do not lie: Fraud is a huge worldwide problem—for all organizations.
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
|ACTUAL EXAM QUESTIONS AND
VERIFIED ANSWERS/ACCURATE
SOLUTIONS |GET IT 100% CORRECT!!
ALREADY GRADED A+
"Any illegal acts characterized by deceit, concealment, or violation of trust. These acts are
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
not dependent upon the perpetrated by individuals and organizations to obtain money,
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business ad-vantage." - Correct Answers Fraud
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Internal Fraud and External Fraud - Correct Answers Main types of fraud
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Il which involves the employees of the company against which the fraud is perpetrated -
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Correct Answers Internal Fraud Il Il Il Il Il Il
deceptive conduct by non-employees that
Il Il Il Il Il
deprives the organization of value, and/or is undertaken for financial gain. - Correct
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Il theft or misappropriation of funds placed in one's trust or belonging to one's employer. -
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"cooking the books." This type of
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- Correct Answers financial fraud
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involves simply stealing cash before it enters the organization's accounting system. -
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Il invoices for personal purchases. - Correct Answers Billing Schemes
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Il Answers bribery Il Il Il Il
Il when something of value is given to an employee to reward a business decision. - Correct
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Il Answers Illegal Gratuities Il Il Il Il Il
Il when a person demands payment or seeks to influence a business decision by threat of
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Il harm through loss of business or personal injury. - Correct Answers Extortion
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il involving employees and vendors, often using inflated billing or invoices for which the
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il employee is paid a portion of the inflated or fictitious invoice. - Correct Answers Kickback
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Il Schemes
Il the creation, sale, or use of a counterfeit credit card, or the use of a stolen credit or debit
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Il card. - Correct Answers credit card fraud
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
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Il Theft (stealing money, ID, or assests) and deception (cooking the books, lying to
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il shareholders, employees or partners) - Correct Answers 2 categories that encompass Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Fraud
Il "We have very little fraud here" ex: subprime mortgage fraud - Correct Answers Myth #1
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il of the Financial Services
Il Il Il
Il "Ethics and training compliance has us covered" Fraud is not always covered in ethics
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il policy or training. - Correct Answers Myth #2 of Financial Services
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il "Fraud is an unavoidable cost of doing business" Fraud is usually not serious enough to
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il destroy a financial service firm, it is much more than necessary cost of doing business. -
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il Correct Answers Myth #3 of Financial Services Il Il Il Il Il Il Il Il Il
Il • The numbers do not lie: Fraud is a huge worldwide problem—for all organizations.
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