REAL ESTATE FINANCE PRACTICE EXAM QUESTIONS AND ANSWERS WITH SOLUTIONS 2024

REAL ESTATE FINANCE PRACTICE EXAM
QUESTIONS AND ANSWERS WITH
SOLUTIONS 2024
A __________ is a permanent change in one or more of the terms of a borrower's loan.
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Loan Qualification
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Loan Modification
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Loan Approval
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Loan Origination - ANSWER Loan Modification
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What time period must borrowers have in job history with the same employer to qualify?
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2 months
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6 months
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1 year
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2 years - ANSWER 2 years
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Unscrupulous actions carried out by a lender to entice, induce and/or assist a borrower in taking a mortgag
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e that carries high fees, a high interest rate, strips the borrower of equity, or places the borrower in a lower
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credit rated loan to benefit the lender.
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Predatory lending
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Sub prime Mortgage
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Participation Agreement
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Fraud - ANSWER Predatory lending
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Why do lender care about unpaid taxes?
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They want to ensure your mortgage payment is not late
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,It makes the loan difficult to sell in the secondary market
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Unpaid property taxes are a superior lien to the right of the lender
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Lenders don't care about unpaid taxes -
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ANSWER Unpaid property taxes are a superior lien to the right of the lender
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A burden, obstruction, or impediment on the property that lessens its value or makes it less marketable.
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Lien
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Interest
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Encumbrance
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Mortgage - ANSWER Encumbrance
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Which party is not included on the deed of trust?
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Mortgagor
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Mortgagee
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Trustor
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Trustee - ANSWER Trustor
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The mortgage or deed of trust will contain ___________ that permits the lender to demand that the entire
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balance of the loan be repaid if the borrower defaults.
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Due on sale clause
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Acceleration clause
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Alienation clause
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Balloon clause - ANSWER Acceleration clause
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One of the largest buyers of securities is _________.
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Credit Unions
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Pension Funds
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, China
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American Public - ANSWER Pension Funds
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A company or individual that originates mortgage loans and sells them to investors, while taking care of bo
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rrowers loan payments, records, taxes, and insurance.
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Mortgage Bankers
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Mortgage Brokers
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Loan Originators
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Secondary Market - ANSWER Mortgage Bankers
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The largest buyer of residential mortgages in the United States today.
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FHLMC
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GNMA
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Banks
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FNMA - ANSWER FNMA
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Provides cash advances to members, including community banks, thrifts, credit unions and community de
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velopment financial institutions.
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FNMA
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FHLMC
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FHLB
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Banks - ANSWER FNMA
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Loan amount is $337,500. Down payment is $37,500. What is the LTV?
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10%
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11%
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