TEMA 10. EL DINERO Y LA POLÍTICA MONETARIA.
1. EL DINERO.
El dinero es un medio de cambio o de pago y cobro universal, generalmente aceptado. Funciones:
1. Medio de cambio.
2. Unidad de cuenta común.
3. Depósito de valor.
1.1. TIPOS DE DINERO.
Antes, tenía valor en sí mismo (oro, sal…) o consisFa en resguardos de oro. Ahora, Hene su base en la
confianza. El dinero fiduciario se basa en la confianza que tenemos las personas en poder uHlizarlo como
medio de cambio generalmente aceptado por todos.
• Dinero legal (billetes y monedas): lo emite y controla el BCE. Tiene respaldo de una
autoridad/insHtución, haciéndolo generalmente aceptado.
• Dinero bancario (cheques, transferencias, tarjetas): solo existe virtualmente. Cuando depositamos
el dinero legal en un banco o caja, desaparece Tsicamente y se convierte en bancario.
- Cuentas corrientes (depósitos a la vista) o libretas de ahorro. Los Htulares pueden disponer
de dinero inmediato.
- Depósitos a plazo fijo. El Htular se compromete, a cambio de una remuneración, a
mantenerlo durante un Hempo, no puede disponer de él sin una penalización.
• Otros ac=vos líquidos en manos del público (OAL): depósitos no bancarios que pueden recuperarse
a corto plazo y sin riesgo. El principal acHvo son los bonos públicos (valores garanHzados por los
organismos públicos que rentan un interés fijo).
1.2. LA MONEDA DIGITAL.
A. Criptomonedas. Monedas digitales que uHlizan la criptograTa como respaldo en vez de los bancos
centrales tradicionales para asegurar las transacciones.
B. Tecnología blockchain. Cadena descentralizada, rastreables y pública de bloques de operaciones.
1.3. AGREGADOS MONETARIOS.
Son magnitudes que agrupan disHntas clases de dinero. Se uHlizan para analizar la oferta monetaria (el
dinero en circulación). Su caída es el comienzo de una crisis económica.
- M1: dinero legal (monedas y billetes) + depósitos a la vista (C/C).
- M2: M1 + depósitos de ahorro que no Henen cheques (cuentas de ahorro).
- M3: M2 + imposiciones a largo plazo.
- ALP (ac=vos líquidos en manos del público): acHvos financieros recuperables en un plazo menor a
18 meses (bonos bancarios, letras del tesoro). Son acHvos sin riesgo.
1.4. EL TIPO DE INTERÉS.
El precio del dinero es el coste de alquilar dinero (determina la canHdad que Hene que pagar quien solicita
el dinero a quien lo cede). Los prestamistas renuncian a gastar en el presente, para en el futuro tener
mayor canHdad (cuando se devuelva el préstamo). Factores para fijar el Hpo de interés:
1. Riesgo de la operación: existe la posibilidad de que el crédito no sea devuelto, entonces se Henen
en cuenta las caracterísHcas de quien lo solicita en la fijación del TI. A un cliente más arriesgado le
van a cobrar más intereses. Cuanta mayor sea la solvencia, más fácil será conseguir el préstamo.
2. Liquidez: capacidad de los acHvos para converHrse en dinero legal sin perder su valor. Cuanto más
líquido el acHvo, menos intereses.
1
1. EL DINERO.
El dinero es un medio de cambio o de pago y cobro universal, generalmente aceptado. Funciones:
1. Medio de cambio.
2. Unidad de cuenta común.
3. Depósito de valor.
1.1. TIPOS DE DINERO.
Antes, tenía valor en sí mismo (oro, sal…) o consisFa en resguardos de oro. Ahora, Hene su base en la
confianza. El dinero fiduciario se basa en la confianza que tenemos las personas en poder uHlizarlo como
medio de cambio generalmente aceptado por todos.
• Dinero legal (billetes y monedas): lo emite y controla el BCE. Tiene respaldo de una
autoridad/insHtución, haciéndolo generalmente aceptado.
• Dinero bancario (cheques, transferencias, tarjetas): solo existe virtualmente. Cuando depositamos
el dinero legal en un banco o caja, desaparece Tsicamente y se convierte en bancario.
- Cuentas corrientes (depósitos a la vista) o libretas de ahorro. Los Htulares pueden disponer
de dinero inmediato.
- Depósitos a plazo fijo. El Htular se compromete, a cambio de una remuneración, a
mantenerlo durante un Hempo, no puede disponer de él sin una penalización.
• Otros ac=vos líquidos en manos del público (OAL): depósitos no bancarios que pueden recuperarse
a corto plazo y sin riesgo. El principal acHvo son los bonos públicos (valores garanHzados por los
organismos públicos que rentan un interés fijo).
1.2. LA MONEDA DIGITAL.
A. Criptomonedas. Monedas digitales que uHlizan la criptograTa como respaldo en vez de los bancos
centrales tradicionales para asegurar las transacciones.
B. Tecnología blockchain. Cadena descentralizada, rastreables y pública de bloques de operaciones.
1.3. AGREGADOS MONETARIOS.
Son magnitudes que agrupan disHntas clases de dinero. Se uHlizan para analizar la oferta monetaria (el
dinero en circulación). Su caída es el comienzo de una crisis económica.
- M1: dinero legal (monedas y billetes) + depósitos a la vista (C/C).
- M2: M1 + depósitos de ahorro que no Henen cheques (cuentas de ahorro).
- M3: M2 + imposiciones a largo plazo.
- ALP (ac=vos líquidos en manos del público): acHvos financieros recuperables en un plazo menor a
18 meses (bonos bancarios, letras del tesoro). Son acHvos sin riesgo.
1.4. EL TIPO DE INTERÉS.
El precio del dinero es el coste de alquilar dinero (determina la canHdad que Hene que pagar quien solicita
el dinero a quien lo cede). Los prestamistas renuncian a gastar en el presente, para en el futuro tener
mayor canHdad (cuando se devuelva el préstamo). Factores para fijar el Hpo de interés:
1. Riesgo de la operación: existe la posibilidad de que el crédito no sea devuelto, entonces se Henen
en cuenta las caracterísHcas de quien lo solicita en la fijación del TI. A un cliente más arriesgado le
van a cobrar más intereses. Cuanta mayor sea la solvencia, más fácil será conseguir el préstamo.
2. Liquidez: capacidad de los acHvos para converHrse en dinero legal sin perder su valor. Cuanto más
líquido el acHvo, menos intereses.
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