Samenvatting Financiële Omgeving

SAMENVATTING STUDIETRAINER
FINANCIËLE OMGEVING
Inhoudsopgave
RATIO-ANALYSE............................................................................................. 1
RENTABILITEITSRATIO’S.................................................................................2
REV................................................................................................................................... 3
RVV................................................................................................................................... 3
RTV................................................................................................................................... 3
HEFBOOMWERKING............................................................................................................... 4
DUPONT SCHEMA.................................................................................................................. 4

LIQUIDITEITSRATIO’S......................................................................................5
DEBITEURENRISICO................................................................................................................ 6

SOLVABILITEITSRATIO’S.................................................................................7
LEVERANCIERSKREDIET.......................................................................................................... 8
KASSTROOMOVERZICHT.................................................................................8
DIRECTE METHODE............................................................................................................... 8
INDIRECTE KASSTROOM.......................................................................................................... 9

EFFECTIEF RENDEMENT................................................................................10
EXTERENE FINACIERING MAXIMALE GROEI.....................................................11
WAARDE VAN DE ONDERNEMING...................................................................12
FORMULEBLAD............................................................................................. 13




RATIO-ANALYSE

Ratio-analyse: bepaling van de financiële gezondheid van een
onderneming o.b.v. financiële ratio’s.




Financiële ratio’s: (Verhoudings)getallen die o.b.v. financiële overzichten
berekent kunnen worden om de financiële situatie te beoordelen.

,Categorieën:

1. Rentabiliteitsratio’s: geven inzicht in de winstgevendheid van de
organisatie (REV, RVV, RTV).
2. Liquiditeitsratio’s: geven aan in hoeverre een onderneming kan
voldoen aan kortlopende verplichtingen (current ratio, quick ratio,
netto werkkapitaal).
3. Solvabiliteitsratio’s: geven aan in hoeverre een onderneming kan
voldoen aan langlopende verplichtingen (debt ratio).




Voordelen ratio-analyse:

- Uitkomsten makkelijk vergelijkbaar met andere ondernemingen;
- Berekening is eenvoudig;
- Worden berekend o.b.v. financiële overzichten.

Nadelen ratio-analyse:

- Solvabiliteit- en liquiditeitratio’s zijn gebaseerd op balans, het is dus
maar over een bepaalde periode gebaseerd;
- Window dressing: de financiële ratio’s gunstiger presenteren dan
werkelijk, bv door openstaande facturen voor opstelling balans te
voldoen;
- Geen eenduidige norm per ratio, omdat de vuistregels verschillen in
branches.




RENTABILITEITSRATIO’S

Rentabiliteitsratio’s: ratio’s die inzicht geven in de winstgevendheid van
een onderneming. Geven de verhouding weer tussen de opbrengst van het
vermogen en het bijhorende vermogen.

- Rentabiliteit eigen vermogen (REV): Hoe hoger hoe beter de
rentabiliteit van de onderneming is.

, - Rentabiliteit vreemd vermogen (RVV): Hoe lager hoe beter de
rentabiliteit van de onderneming is.
- Rentabiliteit totaal vermogen (RTV): Hoe hoger hoe beter de
rentabiliteit van de onderneming is.




REV

Rentabiliteit eigen vermogen (REV): Geeft inzicht in de winstgevendheid
van het eigen vermogen. Hoe hoger de REV hoe beter voor de rentabiliteit
van de onderneming. Investeerders willen immers zoveel mogelijk
rendement op hun investering.

Formule REV:

REV = (Nettowinst / gemiddeld eigen vermogen) * 100%

Gemiddeld EV = (EV beginbalans + EV eindbalans) / 2




RVV

Rentabiliteit vreemd vermogen (RVV): Geeft inzicht in het gemiddelde
rentepercentage dat de onderneming moet betalen voor het vreemd
vermogen. Maakt duidelijk in hoeverre de onderneming in staat is de kosten
van het vreemd vermogen zo laag mogelijk te houden. Hoe lager hoe beter
de rentabiliteit van de onderneming is.

Formule RVV:

RVV = (Rentekosten / Gemiddeld vreemd vermogen) * 100%

Gemiddeld VV = (VV beginbalans + VV eindbalans) / 2




RTV