Waarom financiële sector reguleren?
1) Asymmetrische informatie sterker in financiële sector dan andere sectoren
à meer risico en onzekerheid
2) Sterke verwevenheid van financiële bedrijven
- Systeemrisico: als 1 FI failliet gaat krijgen de andere het ook moeilijk
- Een hoog EV kan dit oplossen, maar dan daalt de ROE. Een bank heeft dus niet de
neiging om dit uit zichzelf te gaan doen
è Externe regulering nodig!
Bazelakkoorden à financiële regulering afstemmen op elkaar
- EV: meting (tier 1 en tier 2) en de minimumnormen
- EU gebruikt Bazel als basis voor CRD (Capital Requirements Directive)
- Lidstaten mogen strenger optreden dan CRD, maar niet lakser
- 𝑻𝒊𝒆𝒓 𝟏: 𝑎𝑎𝑛𝑑𝑒𝑙𝑒𝑛𝑘𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑎𝑙 + 𝑜𝑝𝑔𝑒𝑏𝑜𝑢𝑤𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑠𝑒𝑟𝑣𝑒𝑠
Eigen
vermogen
Tier 1 Tier 2 - 𝑻𝒊𝒆𝒓 𝟐: 𝑎𝑐ℎ𝑡𝑒𝑟𝑔𝑒𝑠𝑡𝑒𝑙𝑑𝑒 𝑠𝑐ℎ𝑢𝑙𝑑𝑒𝑛 (< 5𝑗)
RAR (Risk Assets Ratio)
!"#$ &'!"#$ (
- 𝑅𝐴𝑅 = )*+
> 8%
- Kredietrisico
o ∑ 𝑤𝑒𝑔𝑖𝑛𝑔𝑠𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 ∗ 𝑘𝑟𝑒𝑑𝑖𝑒𝑡
- Marktrisico (risico bankportefeuille)
o 𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑠𝑖𝑐𝑜 + 𝑎𝑎𝑛𝑑𝑒𝑙𝑒𝑛𝑟𝑖𝑠𝑖𝑐𝑜 + 𝑔𝑟𝑜𝑛𝑑𝑠𝑡𝑜𝑓𝑓𝑒𝑛𝑟𝑖𝑠𝑖𝑐𝑜
- Operationeel risico (systeemfouten, fraude werknemers, 9/11)
o Vast percentage
,Hefboomratio (alg. solvabiliteit)
𝑇𝑖𝑒𝑟 1
𝐻𝑒𝑓𝑏𝑜𝑜𝑚𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜 = ≥ 3%
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑎𝑙 𝐴
Kapitaal conserveringsbuffer
𝐾𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑒𝑟𝑣𝑒𝑟𝑖𝑛𝑔𝑠𝑏𝑢𝑓𝑓𝑒𝑟 = 2,5% 𝑣𝑎𝑛 𝑅𝑊𝐴
Systeembuffer (voor “belangrijke” banken)
𝑆𝑦𝑠𝑡𝑒𝑒𝑚𝑏𝑢𝑓𝑓𝑒𝑟: 𝑚𝑖𝑛𝑠𝑡𝑒𝑛𝑠 1% 𝑅𝑊𝐴
Vastleggingscoëfficiënt
𝐹𝑉𝐴 + 𝑀𝑉𝐴 ≤ 𝑇𝑖𝑒𝑟 1 + 𝑇𝑖𝑒𝑟 2
Disclosure
Goede rapportering
Liquiditeitsvereisten
- LCR: Liquiditeitsdekkingsratio
- NSFR: Net Stable Funding Ratio
à zetten een stop op de duration gap van banken
, Kredietopening
- Mogelijkheid om het krediet te gebruiken (itt lening)
- Heropname mogelijk: als een schuld vereffend is, kan de kredietopening opnieuw
gebruikt worden (onder dezelfde of andere kredietvormen heropgenomen worden)
Kaskrediet (enkelvoudige interest!)
- Tot overeengekomen maximumbedrag (“plafond”) mag de cliënt onder nul gaan
- Voordelen:
o Flexibel, slechts rente betalen op het opgenomen bedrag
- Nadelen:
o Hoge kostprijs op jaarbasis (langere periodes krediet opnemen: duur)
- Kostprijs:
o Basisrentevoet + marge
o Commissie: reservatie + overschrijding
o Eenmalige kosten
Varianten kaskrediet
Straight Loan
- Krediet voor een vast, meestal groot bedrag op korte termijn
- Rente is verbonden aan de interbankenrente
o Gevolg: rente op straight loans is meer volatiel dan de rente op het kaskrediet
è In periodes van veel vraag naar korte termijnrekeningen worden
straight loans veel duurder (omdat de interbankenrente dan pijlsnel
omhoog gaat)
Seizoenskrediet (gewoon kaskrediet, enkel bruikbaar tijdens vooraf bepaalde periodes)
Voorschotten op facturen (gebruik mogen maken van het krediet in ruil voor aan de
ontlener te betalen facturen als onderpand aan de bank te geven)
Voorschotten op vorderingsstaten (toegekend aan aannemers van openbare werken, omdat
zij vaak lang moeten wachten op hun geld)
1) Asymmetrische informatie sterker in financiële sector dan andere sectoren
à meer risico en onzekerheid
2) Sterke verwevenheid van financiële bedrijven
- Systeemrisico: als 1 FI failliet gaat krijgen de andere het ook moeilijk
- Een hoog EV kan dit oplossen, maar dan daalt de ROE. Een bank heeft dus niet de
neiging om dit uit zichzelf te gaan doen
è Externe regulering nodig!
Bazelakkoorden à financiële regulering afstemmen op elkaar
- EV: meting (tier 1 en tier 2) en de minimumnormen
- EU gebruikt Bazel als basis voor CRD (Capital Requirements Directive)
- Lidstaten mogen strenger optreden dan CRD, maar niet lakser
- 𝑻𝒊𝒆𝒓 𝟏: 𝑎𝑎𝑛𝑑𝑒𝑙𝑒𝑛𝑘𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑎𝑙 + 𝑜𝑝𝑔𝑒𝑏𝑜𝑢𝑤𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑠𝑒𝑟𝑣𝑒𝑠
Eigen
vermogen
Tier 1 Tier 2 - 𝑻𝒊𝒆𝒓 𝟐: 𝑎𝑐ℎ𝑡𝑒𝑟𝑔𝑒𝑠𝑡𝑒𝑙𝑑𝑒 𝑠𝑐ℎ𝑢𝑙𝑑𝑒𝑛 (< 5𝑗)
RAR (Risk Assets Ratio)
!"#$ &'!"#$ (
- 𝑅𝐴𝑅 = )*+
> 8%
- Kredietrisico
o ∑ 𝑤𝑒𝑔𝑖𝑛𝑔𝑠𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 ∗ 𝑘𝑟𝑒𝑑𝑖𝑒𝑡
- Marktrisico (risico bankportefeuille)
o 𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑠𝑖𝑐𝑜 + 𝑎𝑎𝑛𝑑𝑒𝑙𝑒𝑛𝑟𝑖𝑠𝑖𝑐𝑜 + 𝑔𝑟𝑜𝑛𝑑𝑠𝑡𝑜𝑓𝑓𝑒𝑛𝑟𝑖𝑠𝑖𝑐𝑜
- Operationeel risico (systeemfouten, fraude werknemers, 9/11)
o Vast percentage
,Hefboomratio (alg. solvabiliteit)
𝑇𝑖𝑒𝑟 1
𝐻𝑒𝑓𝑏𝑜𝑜𝑚𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜 = ≥ 3%
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑎𝑙 𝐴
Kapitaal conserveringsbuffer
𝐾𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑒𝑟𝑣𝑒𝑟𝑖𝑛𝑔𝑠𝑏𝑢𝑓𝑓𝑒𝑟 = 2,5% 𝑣𝑎𝑛 𝑅𝑊𝐴
Systeembuffer (voor “belangrijke” banken)
𝑆𝑦𝑠𝑡𝑒𝑒𝑚𝑏𝑢𝑓𝑓𝑒𝑟: 𝑚𝑖𝑛𝑠𝑡𝑒𝑛𝑠 1% 𝑅𝑊𝐴
Vastleggingscoëfficiënt
𝐹𝑉𝐴 + 𝑀𝑉𝐴 ≤ 𝑇𝑖𝑒𝑟 1 + 𝑇𝑖𝑒𝑟 2
Disclosure
Goede rapportering
Liquiditeitsvereisten
- LCR: Liquiditeitsdekkingsratio
- NSFR: Net Stable Funding Ratio
à zetten een stop op de duration gap van banken
, Kredietopening
- Mogelijkheid om het krediet te gebruiken (itt lening)
- Heropname mogelijk: als een schuld vereffend is, kan de kredietopening opnieuw
gebruikt worden (onder dezelfde of andere kredietvormen heropgenomen worden)
Kaskrediet (enkelvoudige interest!)
- Tot overeengekomen maximumbedrag (“plafond”) mag de cliënt onder nul gaan
- Voordelen:
o Flexibel, slechts rente betalen op het opgenomen bedrag
- Nadelen:
o Hoge kostprijs op jaarbasis (langere periodes krediet opnemen: duur)
- Kostprijs:
o Basisrentevoet + marge
o Commissie: reservatie + overschrijding
o Eenmalige kosten
Varianten kaskrediet
Straight Loan
- Krediet voor een vast, meestal groot bedrag op korte termijn
- Rente is verbonden aan de interbankenrente
o Gevolg: rente op straight loans is meer volatiel dan de rente op het kaskrediet
è In periodes van veel vraag naar korte termijnrekeningen worden
straight loans veel duurder (omdat de interbankenrente dan pijlsnel
omhoog gaat)
Seizoenskrediet (gewoon kaskrediet, enkel bruikbaar tijdens vooraf bepaalde periodes)
Voorschotten op facturen (gebruik mogen maken van het krediet in ruil voor aan de
ontlener te betalen facturen als onderpand aan de bank te geven)
Voorschotten op vorderingsstaten (toegekend aan aannemers van openbare werken, omdat
zij vaak lang moeten wachten op hun geld)
