Video’s: financiële analyse
van de jaarrekening
LIQUIDITEIT
= mate waarin de onderneming aan haar betalingsverplichtingen op KT kan voldoen
- Terug te vinden in de balans
Ratio’s deel 1
- Current ratio = liquiditeitsratio in ruime zin
- Quick ratio = acid test = liquiditeitsratio in enge zin
- Cash flow liquiditeitsratio
Current ratio
Als teller > noemer is ratio >1 onderneming heeft voldoende liquide middelen om aan haar KT
verplichtingen te voldoen
TELLER:
= Vlottend – vorderingen >1j = rode kader
NOEMER
= VV op KT = rode kader
,TOTAAL:
<1 kan wijzen op liquiditeitsprobleem
Quick ratio
Bevat geen voorraden en geen overlopende rekeningen
Als teller > noemer is ratio > 1 onderneming heeft voldoende liquide middelen om aan haar KT
verplichtingen te voldoen
TELLER:
= vlottende activa KT zonder voorraden en zonder
overlopende rekeningen
NOEMER:
, = KT schulden
TOTAAL:
< 1 bevestigt indicatie van mogelijk
liquiditeitsprobleem
Cash flow liquiditeitsratio
Maakt gebruik van geldstroom ipv bedragen uit jaarrekening
,TELLER:
Gegeven operationele geldstroom/CF:
NOEMER:
TOTAAL:
< 1 bevestigt indicatie van mogelijk
liquiditeitsprobleem
Nog andere ratio’s
Liquiditeitsratio’s m.b.t. kascyclus
- Solvabiliteit
- Rendabiliteit
- Toegevoegde waarde
Ratio’s vergelijken met sectorgegevens
Ratio’s deel 2
- Aantal dagen voorraad hoe lang duurt het vooraleer de voorraad wordt verkocht?
- Aantal dagen klantenkrediet hoe lang duurt het vooraleer de klanten (hun factuur)
betalen?
- Aantal dagen leverancierskrediet hoe lang duurt het vooraleer de leveranciers worden
betaald?
Geven potentiële liquiditeit van de onderneming aan
,Verschillende geldbewegingen die ontstaan door de activiteiten van de productie- en of
verkoopscyclussen van de onderneming. De ratio’s geven een tijdsindicatie van de verschillende
delen van de cyclus
Stel onderneming:
- Duurt 40 dagen in voorraad en 20 dagen voor klanten factuur betalen = 60 dagen wachten op
een inkomende geldstroom
- Leverancier na 50 dagen betalen = geeft eerst geld uit en vervolgens 10 dagen moet wachten
voor inkomende geldstroom van de klanten
Aantal dagen voorraad
- Noemer: absolute waarde
Welke voorraad?
,TELLER:
NOEMER:
TOTAAL:
dagen
Hoe kleiner het aantal dagen in voorraad, hoe sneller de geldmiddelen kunnen worden
terugverdiend met de verkoop van goederen, maar kan ook risico voor voorraadbreuk inhouden
Groot aantal dagen voorraad is commercieel interessant, maar impliceert een vastlegging van
financiële middelen in deze voorraad. Dit geld kan niet voor andere doeleinden worden gebruikt
, Aantal dagen klantenkrediet
TELLER:
NOEMER:
TOTAAL:
dagen
Klein aantal dagen klantenkrediet kan duiden op een sterke liquiditeit omdat klanten snel betalen
aan de odnerneming. Het verlenen van te weinig dagen klantenkrediet kan soms nadelig zijn
van de jaarrekening
LIQUIDITEIT
= mate waarin de onderneming aan haar betalingsverplichtingen op KT kan voldoen
- Terug te vinden in de balans
Ratio’s deel 1
- Current ratio = liquiditeitsratio in ruime zin
- Quick ratio = acid test = liquiditeitsratio in enge zin
- Cash flow liquiditeitsratio
Current ratio
Als teller > noemer is ratio >1 onderneming heeft voldoende liquide middelen om aan haar KT
verplichtingen te voldoen
TELLER:
= Vlottend – vorderingen >1j = rode kader
NOEMER
= VV op KT = rode kader
,TOTAAL:
<1 kan wijzen op liquiditeitsprobleem
Quick ratio
Bevat geen voorraden en geen overlopende rekeningen
Als teller > noemer is ratio > 1 onderneming heeft voldoende liquide middelen om aan haar KT
verplichtingen te voldoen
TELLER:
= vlottende activa KT zonder voorraden en zonder
overlopende rekeningen
NOEMER:
, = KT schulden
TOTAAL:
< 1 bevestigt indicatie van mogelijk
liquiditeitsprobleem
Cash flow liquiditeitsratio
Maakt gebruik van geldstroom ipv bedragen uit jaarrekening
,TELLER:
Gegeven operationele geldstroom/CF:
NOEMER:
TOTAAL:
< 1 bevestigt indicatie van mogelijk
liquiditeitsprobleem
Nog andere ratio’s
Liquiditeitsratio’s m.b.t. kascyclus
- Solvabiliteit
- Rendabiliteit
- Toegevoegde waarde
Ratio’s vergelijken met sectorgegevens
Ratio’s deel 2
- Aantal dagen voorraad hoe lang duurt het vooraleer de voorraad wordt verkocht?
- Aantal dagen klantenkrediet hoe lang duurt het vooraleer de klanten (hun factuur)
betalen?
- Aantal dagen leverancierskrediet hoe lang duurt het vooraleer de leveranciers worden
betaald?
Geven potentiële liquiditeit van de onderneming aan
,Verschillende geldbewegingen die ontstaan door de activiteiten van de productie- en of
verkoopscyclussen van de onderneming. De ratio’s geven een tijdsindicatie van de verschillende
delen van de cyclus
Stel onderneming:
- Duurt 40 dagen in voorraad en 20 dagen voor klanten factuur betalen = 60 dagen wachten op
een inkomende geldstroom
- Leverancier na 50 dagen betalen = geeft eerst geld uit en vervolgens 10 dagen moet wachten
voor inkomende geldstroom van de klanten
Aantal dagen voorraad
- Noemer: absolute waarde
Welke voorraad?
,TELLER:
NOEMER:
TOTAAL:
dagen
Hoe kleiner het aantal dagen in voorraad, hoe sneller de geldmiddelen kunnen worden
terugverdiend met de verkoop van goederen, maar kan ook risico voor voorraadbreuk inhouden
Groot aantal dagen voorraad is commercieel interessant, maar impliceert een vastlegging van
financiële middelen in deze voorraad. Dit geld kan niet voor andere doeleinden worden gebruikt
, Aantal dagen klantenkrediet
TELLER:
NOEMER:
TOTAAL:
dagen
Klein aantal dagen klantenkrediet kan duiden op een sterke liquiditeit omdat klanten snel betalen
aan de odnerneming. Het verlenen van te weinig dagen klantenkrediet kan soms nadelig zijn
