LE SYSTÈME MONÉTAIRE :
Partie 1 : La monnaie : définition et émission
1.1 Fonctions et formes de la monnaie
La monnaie : est un actif pour les effectuer et comptabiliser les transactions
économiques. Elle remplit 3 fonctions :
- réserve de valeur ⇒ en pouvant être durable et tangible, notamment en transférant
du pouvoir d’achat du présent vers le futur, mais ce n’est pas le meilleur des actifs pour
ce rôle. Que ce soit l’assurance vie, les maisons, l’or… le font beaucoup mieux.
- unité de compte (numéraire) ⇒ pour exprimer les prix, le dollars “$” aux USA, l’euro
€ dans la zone Euro…
- moyen de paiement ⇒ pour faire l’échange quand il y a un achat de biens/services,
tout le monde a confiance en ce moyen.
S’il n'y avait pas de monnaie dans l’économie, la principale activité serait le troc. Très difficile
à mettre en place, car la double coïncidence des besoins (lorsque 2 personnes ont
pratiquement le même bien) est extrêmement probable. L’activité économique n’avancerait
pas.
Il y a plusieur formes de monnaies :
- la monnaie-marchandise (divisionnaire) : concernant la valeur d’un bien
intrinsèque (comme l’or). Les individus voulaient recevoir quelque chose avec une
valeur intrinsèque claire. Une monnaie doit toutefois être facilement divisible et
transportable, mais aussi durable.
- la monnaie fiduciaire (monde moderne) : sous forme de pièces et billets. Il n’y a plus
de valeur intrinsèque. Mais beaucoup apprécient sa durabilité c’est sa force, les
, individus sont persuadés de pouvoir la garder pour l’utiliser plus tard.
- la monnaie scripturale : sous forme de dépôt “liquides” avec les chèques, cartes
bancaires, virement… Elle représente pas moins de 90% de la monnaie en circulation.
L’État ou parfois la Banque Centrale garantissent et sécurisent la monnaie en circulation.
Depuis quelques années, on voit l’évolution d’une nouvelle forme de monnaie, mais qui n’est
régulée par personnes : ce sont les “monnaies numériques”, comme le Bitcoin pour le plus
connu.
Plusieurs pays ont dû passer beaucoup d'étapes pour passer de la monnaie ‘marchandise”
à la monnaie "fiduciaire".
- l’Empire Romain, à commencer par certifier les pièces grâce à leur poids et leurs
valeurs. Certes cela réduisait les coûts de transactions, mais à chaque fois le
marchand devait s’assurer de leurs poids (processus très long)
- les États, en mettant en place des certificats de papiers qui étaient convertibles en
or. Préférés par les individus car il y avait une meilleure manipulabilité.
La confiance envers la monnaie devient peu à peu totale dans le Monde.
- Le changement peut s’opérer, la monnaie fiduciaire est mise en circulation, tout le
monde en veut pour éviter les conversions. C’est le même processus pour les
“monnaies numériques”.
La masse monétaire, c’est 4 agrégats pour montrer la bonne liquidité :
1 - les pièces et billets en circulation ⇒ ils représentent 10% de la part mondiale et
européenne
2 - agrégat M1 ⇒ les pièces et billets en circulation + les comptes bancaires courants avec
leurs cartes de paiement ou de crédit (ce sont les dépôts à vue)
3 - agrégat M2 ⇒ c’est le M1 + les actifs monétaires, les dépôts à terme principalement
(comme le PEL, livret A, LDD…)
4 - agrégat M3 ⇒ c’est le M2 + les actifs monétaires peu liquides, les pensions, les
obligations de moins de 2 ans…
Fin 2021 : le M1 c’est 11 258 milliards d’€ et le M3 c’est 15 500 milliards d’€ (BCE)
En comparaison le PIB nominal de la zone Euro c’est 17 078 milliards d’€ (FMI)
On observe moins de masse monétaire par rapport au PIB nominal, car ce dernier change
Partie 1 : La monnaie : définition et émission
1.1 Fonctions et formes de la monnaie
La monnaie : est un actif pour les effectuer et comptabiliser les transactions
économiques. Elle remplit 3 fonctions :
- réserve de valeur ⇒ en pouvant être durable et tangible, notamment en transférant
du pouvoir d’achat du présent vers le futur, mais ce n’est pas le meilleur des actifs pour
ce rôle. Que ce soit l’assurance vie, les maisons, l’or… le font beaucoup mieux.
- unité de compte (numéraire) ⇒ pour exprimer les prix, le dollars “$” aux USA, l’euro
€ dans la zone Euro…
- moyen de paiement ⇒ pour faire l’échange quand il y a un achat de biens/services,
tout le monde a confiance en ce moyen.
S’il n'y avait pas de monnaie dans l’économie, la principale activité serait le troc. Très difficile
à mettre en place, car la double coïncidence des besoins (lorsque 2 personnes ont
pratiquement le même bien) est extrêmement probable. L’activité économique n’avancerait
pas.
Il y a plusieur formes de monnaies :
- la monnaie-marchandise (divisionnaire) : concernant la valeur d’un bien
intrinsèque (comme l’or). Les individus voulaient recevoir quelque chose avec une
valeur intrinsèque claire. Une monnaie doit toutefois être facilement divisible et
transportable, mais aussi durable.
- la monnaie fiduciaire (monde moderne) : sous forme de pièces et billets. Il n’y a plus
de valeur intrinsèque. Mais beaucoup apprécient sa durabilité c’est sa force, les
, individus sont persuadés de pouvoir la garder pour l’utiliser plus tard.
- la monnaie scripturale : sous forme de dépôt “liquides” avec les chèques, cartes
bancaires, virement… Elle représente pas moins de 90% de la monnaie en circulation.
L’État ou parfois la Banque Centrale garantissent et sécurisent la monnaie en circulation.
Depuis quelques années, on voit l’évolution d’une nouvelle forme de monnaie, mais qui n’est
régulée par personnes : ce sont les “monnaies numériques”, comme le Bitcoin pour le plus
connu.
Plusieurs pays ont dû passer beaucoup d'étapes pour passer de la monnaie ‘marchandise”
à la monnaie "fiduciaire".
- l’Empire Romain, à commencer par certifier les pièces grâce à leur poids et leurs
valeurs. Certes cela réduisait les coûts de transactions, mais à chaque fois le
marchand devait s’assurer de leurs poids (processus très long)
- les États, en mettant en place des certificats de papiers qui étaient convertibles en
or. Préférés par les individus car il y avait une meilleure manipulabilité.
La confiance envers la monnaie devient peu à peu totale dans le Monde.
- Le changement peut s’opérer, la monnaie fiduciaire est mise en circulation, tout le
monde en veut pour éviter les conversions. C’est le même processus pour les
“monnaies numériques”.
La masse monétaire, c’est 4 agrégats pour montrer la bonne liquidité :
1 - les pièces et billets en circulation ⇒ ils représentent 10% de la part mondiale et
européenne
2 - agrégat M1 ⇒ les pièces et billets en circulation + les comptes bancaires courants avec
leurs cartes de paiement ou de crédit (ce sont les dépôts à vue)
3 - agrégat M2 ⇒ c’est le M1 + les actifs monétaires, les dépôts à terme principalement
(comme le PEL, livret A, LDD…)
4 - agrégat M3 ⇒ c’est le M2 + les actifs monétaires peu liquides, les pensions, les
obligations de moins de 2 ans…
Fin 2021 : le M1 c’est 11 258 milliards d’€ et le M3 c’est 15 500 milliards d’€ (BCE)
En comparaison le PIB nominal de la zone Euro c’est 17 078 milliards d’€ (FMI)
On observe moins de masse monétaire par rapport au PIB nominal, car ce dernier change
