Tess Prins M5D
Risico en rendement H1 & H2
Hoofdstuk 1 Risico
Risico: uitkomst van een onzekere situatie (meerdere mogelijke uitkomsten en de uitkomst staat
niet vast) = financieel risico
Kans op schade x schade
De omvang van risico's wordt bepaald door:
1. de kans op een gebeurtenis
2. de schade als gevolg van die gebeurtenis
Om een goede verzekering af te sluiten en daarbij een goede premie te betalen, bereken je het
risico. Om risico's in te schatten is informatie nodig, hoe meer informatie hoe beter de inschatting.
Tijd heeft een waarde, de prijs van tijd is rente. Risico-opslag: een deel van de rente is de waarde
van de onzekerheid in de vorm van risico's. De rentetermijnstructuur is het verband tussen looptijd
en rente. Dit verband wordt weergegeven in een yieldcurve waarbij de rente minder stijgt dan
evenredig met de looptijd.
Vrijwillige risico's: risico's die iemand bewust neemt zoals off-piste skiën.
Onvrijwillige risico's: risico's die niet te vermijden zijn waar iedereen mee moet leven zoals ziek
worden.
Onzekere situatie: loterij
Mensen die niet van risico's houden en ze vermijden zijn risicoavers. Deze mensen zullen ook
sneller een verzekering afsluiten. Een onzekere situatie is net zoals een loterij. Om hier de
verwachte opbrengst te berekenen gebruik je de volgende formule: (kans x opbrengst bij winst) +
(kans x opbrengst bij verlies) - investering.
De verwachte schade is de kans op een gebeurtenis x de schade ofwel het risico.
Hoofdstuk 2 Verzekeren
Vrijwillige risico's: zelf voorkomen
Onvrijwillige risico's: verzekeren
Werking van een verzekering:
- het totale groepsrisico wordt vooraf via premies door de gehele groep betaald.
- iemand heeft schade: betaling uit het totale premiebedrag
- berekening: totaal risico:
- verwachte schade van de gehele groep. Kans op schade x schade x aantal mensen.
Verzekeringspremie
Het totale risico wordt van tevoren door de gehele groep betaald. Iedereen betaalt als premie de
waarde van het risico.
Premie: totaal risico/aantal mensen
De verzekeringsmarkt:
Spelers:
- aanbieders: verzekeringsmaatschappij, verzekeraar (betaald de schade)
- vragers: verzekeringsnemer (betaald premie)
Staat vast in het contract: verzekeringspolis
, Tess Prins M5D
Op de markt van hetrogeen oligopolie en monopolistische concurrentie.
Marktevenwicht: (premie, aantal verzekeringen)
Aanbod verzekeraar: alleen verzekeringen waarop hij geen verlies lijdt: TO ≥ TK ofwel premie ≥
risico verzekeringsnemer
TO = premie x aantal verzekeringsnemers
TK = risico verzekeringsnemer x aantal verzekeringsnemers
Verwachte uitbetaling per verzekeringsnemer = risico
Informatieachterstand
Een verzekeraar werkt met de gemiddelde kans op schade. De kans op schade van pietje is
misschien hoger dan jantje waardoor jantje meer premie moet betalen zodat de verzekeraar nog
wel winst maakt. Dit heet risicospreiding en kan ervoor zorgen dat jantje de verzekering niet gaat
afsluiten.
De verzekeraar heeft informatieachterstand (informatieasymmetrie) waardoor averechtse selectie
en moral hazard ontstaat.
Averechtse selectie: alleen mensen die van zichzelf weten dat de een groot risico lopen, sluiten een
verzekering af.
Moral hazard: moreel wangedrag door gedragsverandering. Mensen met een verzekering gedragen
zich roekelozer omdat de premie het roekeloze gedrag niet dekt lijdt de verzekeraar verlies.
Het gevolg van deze problemen is dat de premie stijgt, omdat de kans op schade toeneemt.
Hoe lossen we deze problemen op?
1. verminderen informatieachterstand: informatie over verzekeringsnemers verzamelen om zo te
weten welke premie de verzekeringsnemer moet gaan betalen. Want meer informatie is betere
schatting kans op schade (lost op: averechtse selectie & moral hazard).
2. premiedifferentiatie: wanneer iemand een lage kans op schade heeft, hoeft deze persoon ook
geen hoge premie te betalen. Hierdoor sluiten niet alleen mensen met een hoge kans op schade
een verzekering af. Perfecte premiedifferentiatie is meeste winst (lost op: averechtse selectie)
3. bonus-malussysteem: korting bij geen schade, verhoging bij wel schade. Werkt met trappen. Per
jaar geen schade ga je trappen omhoog en krijg je meer korting. Met een jaar wel schade ga je een
paar trappen omlaag (lost op: moral hazard)
4. eigen risico: de verzekeraar keert niet de gehele schade uit, in ruil voor een lagere premie (lost
op: moral hazard). Bij het kiezen van vrijwillig eigen risico los je ook averechtse selectie op want
degene die weten dat ze een hoog risico lopen kiezen voor geen eigen risico en een hoge premie en
andersom.
Verplichte verzekeringen
Gaat GEEN moreel wangedrag tegen, wel averechtse selectie want je kan niet de verkeerde
verzekeringsnemers selecteren, omdat iedereen geselecteerd wordt.
Volksverzekeringen zijn een voorbeeld van verplichte verzekeringen.
Zorgt ook voor verplichte solidariteit: iedereen is verzekerd voor het eigen individuele risico,
mensen met hoge risico’s betalen geen hoge premie omdat een deel van het risico door anderen
wordt betaald. Dit kan alleen met een verplichte verzekering.
Risico en rendement H1 & H2
Hoofdstuk 1 Risico
Risico: uitkomst van een onzekere situatie (meerdere mogelijke uitkomsten en de uitkomst staat
niet vast) = financieel risico
Kans op schade x schade
De omvang van risico's wordt bepaald door:
1. de kans op een gebeurtenis
2. de schade als gevolg van die gebeurtenis
Om een goede verzekering af te sluiten en daarbij een goede premie te betalen, bereken je het
risico. Om risico's in te schatten is informatie nodig, hoe meer informatie hoe beter de inschatting.
Tijd heeft een waarde, de prijs van tijd is rente. Risico-opslag: een deel van de rente is de waarde
van de onzekerheid in de vorm van risico's. De rentetermijnstructuur is het verband tussen looptijd
en rente. Dit verband wordt weergegeven in een yieldcurve waarbij de rente minder stijgt dan
evenredig met de looptijd.
Vrijwillige risico's: risico's die iemand bewust neemt zoals off-piste skiën.
Onvrijwillige risico's: risico's die niet te vermijden zijn waar iedereen mee moet leven zoals ziek
worden.
Onzekere situatie: loterij
Mensen die niet van risico's houden en ze vermijden zijn risicoavers. Deze mensen zullen ook
sneller een verzekering afsluiten. Een onzekere situatie is net zoals een loterij. Om hier de
verwachte opbrengst te berekenen gebruik je de volgende formule: (kans x opbrengst bij winst) +
(kans x opbrengst bij verlies) - investering.
De verwachte schade is de kans op een gebeurtenis x de schade ofwel het risico.
Hoofdstuk 2 Verzekeren
Vrijwillige risico's: zelf voorkomen
Onvrijwillige risico's: verzekeren
Werking van een verzekering:
- het totale groepsrisico wordt vooraf via premies door de gehele groep betaald.
- iemand heeft schade: betaling uit het totale premiebedrag
- berekening: totaal risico:
- verwachte schade van de gehele groep. Kans op schade x schade x aantal mensen.
Verzekeringspremie
Het totale risico wordt van tevoren door de gehele groep betaald. Iedereen betaalt als premie de
waarde van het risico.
Premie: totaal risico/aantal mensen
De verzekeringsmarkt:
Spelers:
- aanbieders: verzekeringsmaatschappij, verzekeraar (betaald de schade)
- vragers: verzekeringsnemer (betaald premie)
Staat vast in het contract: verzekeringspolis
, Tess Prins M5D
Op de markt van hetrogeen oligopolie en monopolistische concurrentie.
Marktevenwicht: (premie, aantal verzekeringen)
Aanbod verzekeraar: alleen verzekeringen waarop hij geen verlies lijdt: TO ≥ TK ofwel premie ≥
risico verzekeringsnemer
TO = premie x aantal verzekeringsnemers
TK = risico verzekeringsnemer x aantal verzekeringsnemers
Verwachte uitbetaling per verzekeringsnemer = risico
Informatieachterstand
Een verzekeraar werkt met de gemiddelde kans op schade. De kans op schade van pietje is
misschien hoger dan jantje waardoor jantje meer premie moet betalen zodat de verzekeraar nog
wel winst maakt. Dit heet risicospreiding en kan ervoor zorgen dat jantje de verzekering niet gaat
afsluiten.
De verzekeraar heeft informatieachterstand (informatieasymmetrie) waardoor averechtse selectie
en moral hazard ontstaat.
Averechtse selectie: alleen mensen die van zichzelf weten dat de een groot risico lopen, sluiten een
verzekering af.
Moral hazard: moreel wangedrag door gedragsverandering. Mensen met een verzekering gedragen
zich roekelozer omdat de premie het roekeloze gedrag niet dekt lijdt de verzekeraar verlies.
Het gevolg van deze problemen is dat de premie stijgt, omdat de kans op schade toeneemt.
Hoe lossen we deze problemen op?
1. verminderen informatieachterstand: informatie over verzekeringsnemers verzamelen om zo te
weten welke premie de verzekeringsnemer moet gaan betalen. Want meer informatie is betere
schatting kans op schade (lost op: averechtse selectie & moral hazard).
2. premiedifferentiatie: wanneer iemand een lage kans op schade heeft, hoeft deze persoon ook
geen hoge premie te betalen. Hierdoor sluiten niet alleen mensen met een hoge kans op schade
een verzekering af. Perfecte premiedifferentiatie is meeste winst (lost op: averechtse selectie)
3. bonus-malussysteem: korting bij geen schade, verhoging bij wel schade. Werkt met trappen. Per
jaar geen schade ga je trappen omhoog en krijg je meer korting. Met een jaar wel schade ga je een
paar trappen omlaag (lost op: moral hazard)
4. eigen risico: de verzekeraar keert niet de gehele schade uit, in ruil voor een lagere premie (lost
op: moral hazard). Bij het kiezen van vrijwillig eigen risico los je ook averechtse selectie op want
degene die weten dat ze een hoog risico lopen kiezen voor geen eigen risico en een hoge premie en
andersom.
Verplichte verzekeringen
Gaat GEEN moreel wangedrag tegen, wel averechtse selectie want je kan niet de verkeerde
verzekeringsnemers selecteren, omdat iedereen geselecteerd wordt.
Volksverzekeringen zijn een voorbeeld van verplichte verzekeringen.
Zorgt ook voor verplichte solidariteit: iedereen is verzekerd voor het eigen individuele risico,
mensen met hoge risico’s betalen geen hoge premie omdat een deel van het risico door anderen
wordt betaald. Dit kan alleen met een verplichte verzekering.
