Economie Module 6 Risico en Rendement
H1 Risico
§1.1 Onzekerheid en risico
Onzekere situatie: situatie waarbij de uitkomst niet vaststaat
- Beinvloed de economie
- Uitkomst kan financiële gevolgen hebben --> risico: verwachte schade
risico = kans op schade x schade
Grote risico wordt bepaald door:
- Kans op gebeurtenis
- Kans op schade als gevolg van die gebeurtenis
Risico’s worden ingeschat, dit in combinatie met onzekerheid. Deze onzekerheid heeft
invloed op de keuze die mensen maken.
- Informatie nodig
- Hoe meer informatie, hoe beter het risico kan worden ingeschat.
Tijd heeft een prijs: de rente. Maar in de tijd kan er veel gebeuren waardoor producenten
gedwongen worden hun prijzen te verhogen en de afzet daalt. Dit is een risico.
Risico-opslag: vergoeding van het dragen van een risico
Hoe langer de tijdperiode, hoe groter de kans op een risico.
De risico-opslag neemt toe. Het verband hiertussen is de
rentetermijnstructuur. (yieldcurve -->)
- De grafiek is degressief stijgend: rente (risico-opslag
stijgt minder dan evenredig met de looptijd
- Op korte termijn is het verschil in looptijd erg
verschillend. De yieldcurve stijgt steeds minder snel.
Vrijwillige risico’s: neemt iemand bewust
Onvrijwillige risico’s: onbewust (geen controle over/onvermijdbaar)
§1.2 Risicoaversie
Risicoaversie: afkerigheid van risico (geen risico’s willen nemen)
- Zekere voor onzekere
Verwachte opbrengst = gemiddelde opbrengst – gemiddelde kosten
Verwachte schade = schadekans x schadeomvang
, H2 Verzekeren
§2.1 Een risico verzekeren
Om de schade van onvrijwillige risico’s te verkleinen/voorkomen kun je je risico verzekeren.
- Een risicoavers persoon zal zich altijd verzekeren
Totale risico: optelsom van de individuele risico’s binnen een groep mensen
Totaal risico = verwachte schade van een gehele groep
= kans op schade x schade x aantal mensen
Verzekeringspremie (premie): prijs van een verzekering
Premie = totaal risico / aantal mensen = waarde van het risico
§2.2 De markt voor verzekeringen
Verzekeringen worden aangeboden door verzekeringsmaatschappijen (verzekeraars)
De schades die een verzekering dekt staan in de verzekeringspolis (verzekering): contract
met daarin de voorwaarden van de risicospreiding
- Dit contract is tussen de aanbieder, de verzekeraar en de vrager (verzekeringsnemer)
Het marktevenwicht op de verzekeringsmarkt bestaat uit de prijs per verzekering en het
aantal verzekeringen dat wordt afgesloten: {premie, aantal verzekeringen}.
- Een verzekering biedt alleen verzekeringen waaraan hij geen verlies bij lijdt.
TO = premie x aantal verzekeringsnemers
TO moet ten minste even groot zijn als zijn totale kosten (TO=/>TK)
TK (verzekeraar) = uitgekeerde schades + overige kosten onderneming
TK (uitgekeerde schades) = verwachte schade per verzekeringsnemer x aantal
verzekeringsnemers
- Verwachte schade = risico
Verwachte uitkering per verzekeringsnemer = risico verzekeringsnemers
TK (verzekeraar) = risico verzekeringsnemer x aantal verzekeringsnemers
Premie x aantal verzekeringsnemers =/> risicoverzekeringsnemer x aantal
verzekeringsnemers
Premie =/> risico verzekeringsnemer (incl. overige kosten onderneming)
- Hoe hoger premie uitstijgt boven risico, hoe hoger de winst. De hoeveelheid winst
hangt af van de marktstructuur:
o heterogeen oligopolie – winst maken
o vrije toetreding, veel nieuwe verzekeraars --> concurrentie neemt toe/
premie daalt. Winst verwijdt en er ontstaat monopolistische concurrentie,
met geen winst. De premie dekt dan alleen het risico en de overige kosten
§2.3 Averechtse selectie en moral hazard
Een verzekeraar houdt rekening met de kans op schade. De verzekeraar kent alleen de
gemiddelde kans op schade. Dit is gebaseerd op het gedrag van de consumenten.
H1 Risico
§1.1 Onzekerheid en risico
Onzekere situatie: situatie waarbij de uitkomst niet vaststaat
- Beinvloed de economie
- Uitkomst kan financiële gevolgen hebben --> risico: verwachte schade
risico = kans op schade x schade
Grote risico wordt bepaald door:
- Kans op gebeurtenis
- Kans op schade als gevolg van die gebeurtenis
Risico’s worden ingeschat, dit in combinatie met onzekerheid. Deze onzekerheid heeft
invloed op de keuze die mensen maken.
- Informatie nodig
- Hoe meer informatie, hoe beter het risico kan worden ingeschat.
Tijd heeft een prijs: de rente. Maar in de tijd kan er veel gebeuren waardoor producenten
gedwongen worden hun prijzen te verhogen en de afzet daalt. Dit is een risico.
Risico-opslag: vergoeding van het dragen van een risico
Hoe langer de tijdperiode, hoe groter de kans op een risico.
De risico-opslag neemt toe. Het verband hiertussen is de
rentetermijnstructuur. (yieldcurve -->)
- De grafiek is degressief stijgend: rente (risico-opslag
stijgt minder dan evenredig met de looptijd
- Op korte termijn is het verschil in looptijd erg
verschillend. De yieldcurve stijgt steeds minder snel.
Vrijwillige risico’s: neemt iemand bewust
Onvrijwillige risico’s: onbewust (geen controle over/onvermijdbaar)
§1.2 Risicoaversie
Risicoaversie: afkerigheid van risico (geen risico’s willen nemen)
- Zekere voor onzekere
Verwachte opbrengst = gemiddelde opbrengst – gemiddelde kosten
Verwachte schade = schadekans x schadeomvang
, H2 Verzekeren
§2.1 Een risico verzekeren
Om de schade van onvrijwillige risico’s te verkleinen/voorkomen kun je je risico verzekeren.
- Een risicoavers persoon zal zich altijd verzekeren
Totale risico: optelsom van de individuele risico’s binnen een groep mensen
Totaal risico = verwachte schade van een gehele groep
= kans op schade x schade x aantal mensen
Verzekeringspremie (premie): prijs van een verzekering
Premie = totaal risico / aantal mensen = waarde van het risico
§2.2 De markt voor verzekeringen
Verzekeringen worden aangeboden door verzekeringsmaatschappijen (verzekeraars)
De schades die een verzekering dekt staan in de verzekeringspolis (verzekering): contract
met daarin de voorwaarden van de risicospreiding
- Dit contract is tussen de aanbieder, de verzekeraar en de vrager (verzekeringsnemer)
Het marktevenwicht op de verzekeringsmarkt bestaat uit de prijs per verzekering en het
aantal verzekeringen dat wordt afgesloten: {premie, aantal verzekeringen}.
- Een verzekering biedt alleen verzekeringen waaraan hij geen verlies bij lijdt.
TO = premie x aantal verzekeringsnemers
TO moet ten minste even groot zijn als zijn totale kosten (TO=/>TK)
TK (verzekeraar) = uitgekeerde schades + overige kosten onderneming
TK (uitgekeerde schades) = verwachte schade per verzekeringsnemer x aantal
verzekeringsnemers
- Verwachte schade = risico
Verwachte uitkering per verzekeringsnemer = risico verzekeringsnemers
TK (verzekeraar) = risico verzekeringsnemer x aantal verzekeringsnemers
Premie x aantal verzekeringsnemers =/> risicoverzekeringsnemer x aantal
verzekeringsnemers
Premie =/> risico verzekeringsnemer (incl. overige kosten onderneming)
- Hoe hoger premie uitstijgt boven risico, hoe hoger de winst. De hoeveelheid winst
hangt af van de marktstructuur:
o heterogeen oligopolie – winst maken
o vrije toetreding, veel nieuwe verzekeraars --> concurrentie neemt toe/
premie daalt. Winst verwijdt en er ontstaat monopolistische concurrentie,
met geen winst. De premie dekt dan alleen het risico en de overige kosten
§2.3 Averechtse selectie en moral hazard
Een verzekeraar houdt rekening met de kans op schade. De verzekeraar kent alleen de
gemiddelde kans op schade. Dit is gebaseerd op het gedrag van de consumenten.
