JAARVERSLAGGEV
ING
Dr. Peter Epe RA
Chiara Karssemakers
FOR1 Semester 3.1
,INHOUDSOPGAVE
Hoofdstuk 16 – Kapitaalbelangen
Hoofdstuk 17 – Consolidatie
Hoofdstuk 18 – Vreemde valuta
1
, HOOFDSTUK 16 - KAPITAALBELANGEN
Als een onderneming participeert in het eigen vermogen van een andere onderneming, heeft zij
daarin een kapitaalbelang. Bij een kapitaalbelang in een nv of bv bezit de houder van het belang dus
aandelen in die nv of bv.
Vijf mogelijke waarderingsgrondslagen:
1. Rechtstreekse waardering kapitaalbelang
Aanschafprijs
Bij waardering tegen aanschafprijs wordt het kapitaalbelang te boek gesteld voor het
betaalde bedrag. De waardering verandert later niet meer, tenzij zich een duurzame
waardevermindering voordat; in dat geval dient afboeking naar lagere werkelijke
waarde plaats te vinden.
Als resultaat uit het kapitaalbelang wordt het gedeclareerde dividend verantwoord.
Actuele waarde
Bij toepassing van actuele waarde wordt een waardeverandering van het
kapitaalbelang aan de passiefzijde van de balans verwerkt in de post
Herwaarderingsreserve. Ook hier wordt het gedeclareerde dividend als resultaat uit
het kapitaalbelang verantwoord.
Waardering op actuele waarde zorgt ervoor dat er zich geen stille reserves in de post
Kapitaalbelang bevinden.
Reële waarde
In geval van aandelen zullen de reële waarde (verkoopwaarde) en de actuele waarde
(actuele inkoopprijs) in principe samenvallen. Bij toepassing van reële waarde wordt
de waardeverandering van het kapitaalbelang echter als winst beschouwd en niet
verwerkt in een herwaarderingsreserve. Het resultaat uit het kapitaalbelang bestaat
daarmee uit de som van het gedeclareerde dividend en de waardemutatie van het
kapitaalbelang.
Als reële waarde wordt gebruikt, heeft de schatting van de waarde van het
kapitaalbelang per einde boekjaar wel invloed op de winst.
2. Waardering achterliggende activa en verplichtingen
Nettovermogenswaarde
Hierbij is het uitgangspunt ‘door de aandelen heen wordt gekeken’ naar de
achterliggende activa en verplichtingen die verworven zijn met het kapitaalbelang.
Het kapitaalbelang wordt gewaardeerd op het bedrag waarvoor de activa en
verplichtingen per saldo in de balans van de deelnemer zouden zijn opgenomen, als
hij niet de aandelen had verworven, maar rechtstreeks die activa en verplichtingen.
Als de koper van het belang een bedrag betaalt dat geen betrekking heeft op een
aanwezige post, is er sprake van goodwill. Deze goodwill wordt als aparte post in de
balans van de houder opgenomen.
Bij toepassing van de nettovermogenswaarde wordt het resultaat uit het
kapitaalbelang niet beïnvloed door de hoogte van het dividend. Immers, bij
dividenduitkering nemen de liquide middelen bij de houder van het belang toe, maar
daalt de nettovermogenswaarde van het kapitaalbelang met hetzelfde bedrag.
Bij toepassing van nettovermogenswaarde wordt de waardering van het
kapitaalbelang aangepast aan de mutaties in het eigen vermogen van de
onderneming waarin wordt deelgenomen. De volgende mutaties in het eigen
vermogen van het kapitaalbelang kunnen zich voordoen:
- Resultaten van het kapitaalbelang
- Gedeclareerde dividenden
- Rechtstreekse vermogensmutaties
2
ING
Dr. Peter Epe RA
Chiara Karssemakers
FOR1 Semester 3.1
,INHOUDSOPGAVE
Hoofdstuk 16 – Kapitaalbelangen
Hoofdstuk 17 – Consolidatie
Hoofdstuk 18 – Vreemde valuta
1
, HOOFDSTUK 16 - KAPITAALBELANGEN
Als een onderneming participeert in het eigen vermogen van een andere onderneming, heeft zij
daarin een kapitaalbelang. Bij een kapitaalbelang in een nv of bv bezit de houder van het belang dus
aandelen in die nv of bv.
Vijf mogelijke waarderingsgrondslagen:
1. Rechtstreekse waardering kapitaalbelang
Aanschafprijs
Bij waardering tegen aanschafprijs wordt het kapitaalbelang te boek gesteld voor het
betaalde bedrag. De waardering verandert later niet meer, tenzij zich een duurzame
waardevermindering voordat; in dat geval dient afboeking naar lagere werkelijke
waarde plaats te vinden.
Als resultaat uit het kapitaalbelang wordt het gedeclareerde dividend verantwoord.
Actuele waarde
Bij toepassing van actuele waarde wordt een waardeverandering van het
kapitaalbelang aan de passiefzijde van de balans verwerkt in de post
Herwaarderingsreserve. Ook hier wordt het gedeclareerde dividend als resultaat uit
het kapitaalbelang verantwoord.
Waardering op actuele waarde zorgt ervoor dat er zich geen stille reserves in de post
Kapitaalbelang bevinden.
Reële waarde
In geval van aandelen zullen de reële waarde (verkoopwaarde) en de actuele waarde
(actuele inkoopprijs) in principe samenvallen. Bij toepassing van reële waarde wordt
de waardeverandering van het kapitaalbelang echter als winst beschouwd en niet
verwerkt in een herwaarderingsreserve. Het resultaat uit het kapitaalbelang bestaat
daarmee uit de som van het gedeclareerde dividend en de waardemutatie van het
kapitaalbelang.
Als reële waarde wordt gebruikt, heeft de schatting van de waarde van het
kapitaalbelang per einde boekjaar wel invloed op de winst.
2. Waardering achterliggende activa en verplichtingen
Nettovermogenswaarde
Hierbij is het uitgangspunt ‘door de aandelen heen wordt gekeken’ naar de
achterliggende activa en verplichtingen die verworven zijn met het kapitaalbelang.
Het kapitaalbelang wordt gewaardeerd op het bedrag waarvoor de activa en
verplichtingen per saldo in de balans van de deelnemer zouden zijn opgenomen, als
hij niet de aandelen had verworven, maar rechtstreeks die activa en verplichtingen.
Als de koper van het belang een bedrag betaalt dat geen betrekking heeft op een
aanwezige post, is er sprake van goodwill. Deze goodwill wordt als aparte post in de
balans van de houder opgenomen.
Bij toepassing van de nettovermogenswaarde wordt het resultaat uit het
kapitaalbelang niet beïnvloed door de hoogte van het dividend. Immers, bij
dividenduitkering nemen de liquide middelen bij de houder van het belang toe, maar
daalt de nettovermogenswaarde van het kapitaalbelang met hetzelfde bedrag.
Bij toepassing van nettovermogenswaarde wordt de waardering van het
kapitaalbelang aangepast aan de mutaties in het eigen vermogen van de
onderneming waarin wordt deelgenomen. De volgende mutaties in het eigen
vermogen van het kapitaalbelang kunnen zich voordoen:
- Resultaten van het kapitaalbelang
- Gedeclareerde dividenden
- Rechtstreekse vermogensmutaties
2
