College 1 week 3 – Inter-company Financial Transactions
The OECD BEPS action points
Actie 4: Limit base erosion via interest deductions and other financial payments belangrijk
voor TP financial services, maar lukte niet te implementeren, nu zie je terug in ATAD1 dat er
een renteaftrekbeperking (15b Vpb) is, dit is het resultaat van actiepunt 4. Dus i.p.v.
inhoudelijke guidance is er een renteaftrekbeperking gekomen
Actie 9: Assuring that TP outcomes are in line with value creation: risks & capital. Was om
een aftrek van 25% te krijgen en maar voor 5% belast te worden in Zwitserland. Eigenlijk
wilde men dat je dit soort vennootschappen niet alleen met EV mocht financieren, maar ging
wat te ver.
Actie 13: Re-examine transfer pricing documentation: documentatie rondom financiële
transacties was minimaal, door dit punt duidelijkere eisen
Inter-company transacties en derdentransacties zijn bij financiele transacties niet te
vergelijken omdat derden hun contracten nergens publiceren.
Obligaties bijvoorbeeld heel vergelijkbaar via Bloomberg database, aangezien dat publieke
informatie is.
Veel landen heffen bronheffing op rente, hier ook rekening mee houden.
The new chapter 10 to the OECD Guidelines
As part of the OECD BEPS project, a non-consensus document was released regarding the
development of transfer pricing guidance on financial transactions on 3 july 2018.
The final report was released on February 11, 2020 and is to be incorporated in the OECD TP
Guidelines as the new Chapter X
Steeds lastiger om het goed te doen m.b.t. de transfer pricing. Vooraf moet vastgesteld
worden voor hoe lang iemand financiële steun nodig heeft. Spanning tussen fiscale en
treasury afdeling in MNC.
, The new OECD TP Guidance on Fiancial Transactions – Topics
- Delineation van de transactie: debt vs. equity
- Options realistically available: onderbouwing van de gehanteerde voorwaarden
- TP behandeling van treasury centers
- Inter-company loans
- Cashpooling
- Financial guarantees
- Hedging
- Captives
- Control over risk en het bepalen van een risk free rate
Transfer Pricing Analysis of Financial Transactions
1. Factual review (accurate delineation) of a financial transaction
A. Analysis of economically relevant characteristics, business purpose in context of specific
MNE business and commercial rationality
B. Consider options realistically available and two-sided perspective
C. Economic substance of transaction
2. Economic analysis of financial transaction
A. Credit assessment / risk
B. Pricing: evaluation of data, various methods available (selecting method) and adjustments
Veel uitgebreidere analyse dan puur de prijs. Art. 8b: voorwaarden vergelijken, hier rolt een
prijs uit. De discussies met de BD gaan vaak over de uitgangspunten, niet om de benchmark
voor de bepaalde rente.
Documentation requirements
Master File: The master file is intended to provide a high-level overview in order to place
(name MNC) transfer pricing practices in their global economic, legal, financial and tax
content
Country file: the country file provides more information relating to the material
intercompany transactions affecting a specific jurisdiction
Country-by-country report: the county-by-country report provides aggregate tax jurisdiction-
…….
Documentation requirements for inter-company financial transactions
Master file:
- Beschrijven hoe je jezelf als groep in de markt financiert (leningen van banken,
uitstaande obligaties etc.), deze info is voor de BD belangrijk voor bijvoorbeeld
toepassing van interne CUPs, ook vergelijkt de BD vaak looptijden (groep commiteert
max. 5 jaar en dan bijv. 10 jaar voor 1 specifiek bedrijf). Als je als groepsvennootschap
leent en je hebt bijv. 80% VV, dan blijkt dat de groep zich met veel minder VV financiert,
dan kan de BD denken dat die groepsvennootschap te weinig EV heeft en een deel van
de lening moet worden geherkwalificeert kijken wat de verschillen zijn
- Waar de treasury activiteiten zitten: waar de entiteit gevestigd is en naar welk recht die
is opgericht, betaalt mijn groepsvennootschap rente aan een laagbelast land en is er
aftrek in mijn hoogbelaste land; profit shifting. Neiging zou kunnen zijn als een lening
The OECD BEPS action points
Actie 4: Limit base erosion via interest deductions and other financial payments belangrijk
voor TP financial services, maar lukte niet te implementeren, nu zie je terug in ATAD1 dat er
een renteaftrekbeperking (15b Vpb) is, dit is het resultaat van actiepunt 4. Dus i.p.v.
inhoudelijke guidance is er een renteaftrekbeperking gekomen
Actie 9: Assuring that TP outcomes are in line with value creation: risks & capital. Was om
een aftrek van 25% te krijgen en maar voor 5% belast te worden in Zwitserland. Eigenlijk
wilde men dat je dit soort vennootschappen niet alleen met EV mocht financieren, maar ging
wat te ver.
Actie 13: Re-examine transfer pricing documentation: documentatie rondom financiële
transacties was minimaal, door dit punt duidelijkere eisen
Inter-company transacties en derdentransacties zijn bij financiele transacties niet te
vergelijken omdat derden hun contracten nergens publiceren.
Obligaties bijvoorbeeld heel vergelijkbaar via Bloomberg database, aangezien dat publieke
informatie is.
Veel landen heffen bronheffing op rente, hier ook rekening mee houden.
The new chapter 10 to the OECD Guidelines
As part of the OECD BEPS project, a non-consensus document was released regarding the
development of transfer pricing guidance on financial transactions on 3 july 2018.
The final report was released on February 11, 2020 and is to be incorporated in the OECD TP
Guidelines as the new Chapter X
Steeds lastiger om het goed te doen m.b.t. de transfer pricing. Vooraf moet vastgesteld
worden voor hoe lang iemand financiële steun nodig heeft. Spanning tussen fiscale en
treasury afdeling in MNC.
, The new OECD TP Guidance on Fiancial Transactions – Topics
- Delineation van de transactie: debt vs. equity
- Options realistically available: onderbouwing van de gehanteerde voorwaarden
- TP behandeling van treasury centers
- Inter-company loans
- Cashpooling
- Financial guarantees
- Hedging
- Captives
- Control over risk en het bepalen van een risk free rate
Transfer Pricing Analysis of Financial Transactions
1. Factual review (accurate delineation) of a financial transaction
A. Analysis of economically relevant characteristics, business purpose in context of specific
MNE business and commercial rationality
B. Consider options realistically available and two-sided perspective
C. Economic substance of transaction
2. Economic analysis of financial transaction
A. Credit assessment / risk
B. Pricing: evaluation of data, various methods available (selecting method) and adjustments
Veel uitgebreidere analyse dan puur de prijs. Art. 8b: voorwaarden vergelijken, hier rolt een
prijs uit. De discussies met de BD gaan vaak over de uitgangspunten, niet om de benchmark
voor de bepaalde rente.
Documentation requirements
Master File: The master file is intended to provide a high-level overview in order to place
(name MNC) transfer pricing practices in their global economic, legal, financial and tax
content
Country file: the country file provides more information relating to the material
intercompany transactions affecting a specific jurisdiction
Country-by-country report: the county-by-country report provides aggregate tax jurisdiction-
…….
Documentation requirements for inter-company financial transactions
Master file:
- Beschrijven hoe je jezelf als groep in de markt financiert (leningen van banken,
uitstaande obligaties etc.), deze info is voor de BD belangrijk voor bijvoorbeeld
toepassing van interne CUPs, ook vergelijkt de BD vaak looptijden (groep commiteert
max. 5 jaar en dan bijv. 10 jaar voor 1 specifiek bedrijf). Als je als groepsvennootschap
leent en je hebt bijv. 80% VV, dan blijkt dat de groep zich met veel minder VV financiert,
dan kan de BD denken dat die groepsvennootschap te weinig EV heeft en een deel van
de lening moet worden geherkwalificeert kijken wat de verschillen zijn
- Waar de treasury activiteiten zitten: waar de entiteit gevestigd is en naar welk recht die
is opgericht, betaalt mijn groepsvennootschap rente aan een laagbelast land en is er
aftrek in mijn hoogbelaste land; profit shifting. Neiging zou kunnen zijn als een lening
