SOLUTION MANUAL FOR Pearson's Federal Taxation 2026 Corporations, Partnerships, Estates, & Trusts 39th Edition by Luke E. Richardson; Mitchell Franklin ISBN: 978-0135428054 COMPLETE GUIDE ALL CHAPTERS COVERED 100% VERIFIED !!!!NEW LATEST UPDATE!!

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ao ao ao ao ao



C:1-1

,SOLUTION MANUAL FOR ao ao




Pearson's Federal Taxation 2026 Corporations, Partnerships, Estates, &
ao ao ao ao ao ao ao ao




Trusts, 39th edition Luke E. Richardson Mitchell Franklin
ao ao ao ao ao ao ao




Chapter 1-15 ao




Chapter C:1 ao ao




Tax Research ao




Note: To complete the online research problems for this chapter, textbook users must have acce
a o ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



ss to an Internet-
ao ao ao



based tax service at their institution. Solutions are provided using CHECKPOINT, when applicab
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



le. In some cases, solutions using other tax services may differ.
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao




Discussion Questions ao




C:1-1 In a closed- a o ao ao



fact situation, the facts have occurred, and the tax advisor‘s task is to analyze them to determine t
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



he appropriate tax treatment. In an open-
ao ao ao ao ao ao



fact situation, by contrast, the facts have not yet occurred, and the tax advisor‘s task is to plan for
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



them or shape them so as to produce a favorable tax result. p. C:1-2.
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao




C:1-
2 According to the AICPA‘s Statement on Standards for Tax Services No. 1, the tax advisor m
a o ao ao ao ao ao ao ao ao a o a o ao ao ao ao ao



ust promptly inform the taxpayer of the error and advise on corrective measures that should be ta
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



ken. If the taxpayer refuses to take such recommended actions, the advisor should consider resign
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



ing from the engagement. pp. C:1-31 through C:1-33.
ao ao ao ao ao ao ao




C:1-
3 When tax advisors speak about ―tax law,‖ they refer to the IRC as elaborated by Treasury Regu
a o ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



lations and administrative pronouncements and as interpreted by federal courts. The term also inc
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



ludes the meaning conveyed by committee reports. p. C:1-7.
ao ao ao ao ao ao ao ao




C:1-
4 Committee reports concerning tax legislation explain the purpose behind Congress‘ proposing t
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



he legislation. Transcripts of hearings reproduce the testimonies of the persons who spoke for or a
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



gainst the proposed legislation before the Congressional committees. Committee reports are some
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



times used to interpret the statute. p. C:1-7.
ao ao ao ao ao ao ao




C:1-
5 Committee reports can help resolve ambiguities in statutory language by revealing Congression
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



al intent. They are indicative of this intent. pp. C:1-7 and C:1-8.
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao




C:1-
6 The Internal Revenue Code of 1986 is updated for every statutory change to Title 26 subseque
a o ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao




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C:1-2

,nt to 1986. Therefore, it includes the post-
ao ao ao ao ao ao ao



1986 tax law changes enacted by Congress and today reflects the current state of the law. p. C:1-
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



8.

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7 No. Title 26 deals with all taxation matters, not just income taxation. It covers estate tax, gift ta
a o ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



x, employment tax, alcohol and tobacco tax, and excise tax matters. p. C:1-8.
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao




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ao ao ao ao ao



C:1-3

, C:1-
8 a. a o Subsection (c). It discusses the tax treatment of property distributions in general (e.g.,
a o a o a o ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



amount taxable, amount applied against basis, and amount exceeding basis).
ao ao ao ao ao ao ao ao ao



b. Because Sec. 301 applies to the entire chapter, one should look throughout that ent ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



ire chapter (Chapter 1 of the IRC – which covers Sec. 1 through Sec. 1400U-
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



3) for any exceptions. One special rule – Sec. 301(e) –
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



is found in Sec. 301. This special rule explains the tax treatment of dividends received by a 20%
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



corporate taxpayer. Section 301(f) indicates some of the important special rules found in other IR
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



C sections.
ao



c. Legislative. Section 301(e)(4) authorizes the issuance of Treasury Regulations as ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



may be necessary to carry out the purposes of the subsection. pp. C:1-9 through C:1-10.
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao




C:1-
9 Researchers should note the date on which a Treasury Regulation was adopted because the IR
a o ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao a o ao



C may have been revised subsequent to that date. That is, the regulation may not interpret the curr
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



ent version of the IRC. Discrepancies between the IRC and the regulation occur when the Treasur
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



y Department has not updated the regulation to reflect the statute as amended. p. C:1-9.
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao




C:1-
10 a. Proposed regulations are not authoritative, but they do provide guidance concern
ao a o a o a o a o a o a o a o a o a o a o a o ao



ing how the Treasury Department interprets the IRC. Temporary regulations, which are binding o
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



n the taxpayer, often are issued after recent revisions to the IRC so that taxpayers and tax advisors
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



will have guidance concerning procedural and/or computational matters. Final regulations, which
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



are issued after the public has had time to comment on proposed regulations, are considered to be
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao a



somewhat more authoritative than temporary regulations. pp. C:1-9 and C:1- 10.
o ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



b. Interpretative regulations make the IRC‘s statutory language easier to understand a
a o a o ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



nd apply. They also often provide computational illustrations. In the case of legislative regulation
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



s, Congress has delegated the rulemaking on a specific topic (either narrow or broad) to the Trea
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao a o ao ao



sury Department. However, after the Mayo Foundation case, both types of regulations will have t
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



he same authoritative weight. p. C:1-10.
ao ao ao ao ao




C:1-
11 Prior to 2011, courts gave more authority to legislative regulations than to interpretive regulati
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



ons. However, after the Supreme Court decision in Mayo Foundation, courts will hold both interp
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



retive and legislative regulations to the same standard and will overturn them only in very limited
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao a



cases. p. C:1-10.
o ao ao




C:1-
12 Under the legislative reenactment doctrine, a Treasury Regulation is deemed to have been endor
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



sed by Congress if the regulation was finalized before a related IRC provision was amended by
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao a o ao ao



Congress and in the interim, Congress did not amend the statutory provision to which the regulati
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



on relates. p. C:1-10.
ao ao ao




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13 a. Revenue rulings are not as authoritative as court opinions, Treasury Regulations, or t
ao a o a o a o ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao



he IRC. They represent interpretations by an interested party, the IRS. p. C:1-12.
ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao ao




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