1
,2
,Test Bank for Financial & Managerial Accounting, 20th Edition by Jan Williams
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
Answers Included vf
Appendix B vf
1) Future value is the amount that must be invested today at a specific interest rate to receive
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
a particular amount at some future date.
vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
2) The present value of an ordinary annuity is the amount that must be invested today at
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
a specific interest rate to in order to receive a particular amount at the end of a specifi
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
ed number of future periods.
vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
3) The future value of an investment gradually increases toward its present value amount.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
4) Compound interest assumes that the interest earned on a particular investment is reinvested.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
5) Discounting a future value amount will determine its present value amount.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
6) The lower the discount rate of an investment, the lower the present value of the investment.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
7) Annuities provide a series of cash flows to investors at regular intervals for a specified period
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
of time.
vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
3
, 8) The market price of a bond is equal to the discounted present value of its future cash flows.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
9) An ordinary annuity is the discounted present value of a series of cash flows made at th
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
e beginning of each of a specified number of periods.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
10) Interest rate percentages can be expressed in a variety of ways, including monthly, quarterly,
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
semiannually, and annually.
vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
11) The difference between a present value and a related future value amount depends on (1) th
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
e discount rate and (2) the length of time over which the present value accumulates interest
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
.
⊚ true v f
⊚ false v f
12) The liability for post-
vf vf vf
retirement benefits is reported at the discounted present value of anticipated future cash outl
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
ays to retired employees in the form of pensions, health insurance premiums, etc.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
13) As discount rates used to value investments increase, the present values of those investments
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
decreases.
vf
⊚ true v f
⊚ false v f
4
,2
,Test Bank for Financial & Managerial Accounting, 20th Edition by Jan Williams
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
Answers Included vf
Appendix B vf
1) Future value is the amount that must be invested today at a specific interest rate to receive
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
a particular amount at some future date.
vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
2) The present value of an ordinary annuity is the amount that must be invested today at
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
a specific interest rate to in order to receive a particular amount at the end of a specifi
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
ed number of future periods.
vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
3) The future value of an investment gradually increases toward its present value amount.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
4) Compound interest assumes that the interest earned on a particular investment is reinvested.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
5) Discounting a future value amount will determine its present value amount.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
6) The lower the discount rate of an investment, the lower the present value of the investment.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
7) Annuities provide a series of cash flows to investors at regular intervals for a specified period
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
of time.
vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
3
, 8) The market price of a bond is equal to the discounted present value of its future cash flows.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
9) An ordinary annuity is the discounted present value of a series of cash flows made at th
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
e beginning of each of a specified number of periods.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
10) Interest rate percentages can be expressed in a variety of ways, including monthly, quarterly,
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
semiannually, and annually.
vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
11) The difference between a present value and a related future value amount depends on (1) th
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
e discount rate and (2) the length of time over which the present value accumulates interest
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
.
⊚ true v f
⊚ false v f
12) The liability for post-
vf vf vf
retirement benefits is reported at the discounted present value of anticipated future cash outl
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
ays to retired employees in the form of pensions, health insurance premiums, etc.
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
⊚ true v f
⊚ false v f
13) As discount rates used to value investments increase, the present values of those investments
vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf vf
decreases.
vf
⊚ true v f
⊚ false v f
4
