Test Bank for International Financial
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Management 10th Edition
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by Cheol Eun, Bruce G. Resnick & Tuugi
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Chuluun y
Complete Chapters 1-16| A+ Answers
y y y y
1
, Chapter 1 Globalization and the Multinational Firm y y y y y y
1) What major dimension sets apart international finance from domestic finance?
y y y y y y y y y
A) Foreign exchange and political risks
y y y y
B) Market imperfections y
C) Expanded opportunity set y y
D) all of the options
y y y
y Answer: D y
Topic: What's Special about "International" Finance? Accessibility: Keyboard Navigation
y y y y y y y y
2) An example of a political risk is
y y y y y y
A) expropriation of assets. y y
B) adverse change in tax rules. y y y y
C) the opposition party being elected.
y y y y
D) both the expropriation of assets and adverse changes in tax rules are
y y y y y y y y y y y
correct. Answer: D
y y y
Topic: What's Special about "International" Finance? Accessibility: Keyboard Navigation
y y y y y y y y
3) Production of goods and services has become globalized to a large extent as a result of
y y y y y y y y y y y y y y y
A) natural resources being depleted in one country after another.
y y y y y y y y
B) skilled labor being highly mobile.
y y y y
C) multinational corporations' efforts to source inputs and locate production anywhere where costs are lower
y y y y y y y y y y y y y
and profits higher.
y y y
D) common tastes worldwide for the same goods and services.
y y y y y y y y
y Answer: C y
Topic: What's Special about "International" Finance? Accessibility: Keyboard Navigation
y y y y y y y y
4) Recently, financial markets have become highly integrated. This development
y y y y y y y y
A) allows investors to diversify their portfolios internationally.
y y y y y y
B) allows minority investors to buy and sell stocks.
y y y y y y y
C) has increased the cost of capital for firms.
y y y y y y y
2
,D) none of the optionsy y y
y Answer: A y
Topic: What's Special about "International" Finance? Accessibility: Keyboard Navigation
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5) Japan has experienced large trade surpluses. Japanese investors have responded to this by
y y y y y y y y y y y y
A) liquidating their positions in stocks to buy dollar-denominated bonds.
y y y y y y y y
B) investing heavily in U.S. and other foreign financial markets.
y y y y y y y y
C) lobbying the U.S. government to depreciate its currency.
y y y y y y y
D) lobbying the Japanese government to allow the yen to
y y y y y y y y
appreciate. Answer: B
y y y
Topic: What's Special about "International" Finance? Accessibility: Keyboard Navigation
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6) Suppose your firm invests $100,000 in a project in Italy. At the time the exchange rate is
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$1.25 = €1.00. One year later the exchange rate is the same, but the Italian government has expropriated your firm's
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y
assets paying only €80,000 in compensation. This is an example of
y y y y y y y y y y
A) exchange rate risk. y y
B) political risk. y
C) market imperfections. y
D) none of the options, since $100,000 = €80,000 × $1.25/€1.00.
y y y y y y y y y
Answer: B y
Topic: What's Special about "International" Finance?
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7) Suppose you start with $100 and buy stock for £50 when the exchange rate is £1 = $2. One year later, the
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y
stock rises to £60. You are happy with your 20 percent return on the stock, but when you sell the stock and
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y
exchange your
y y
£60 for dollars, you only get $45 since the pound has fallen to £1 = $0.75. This loss of value is an example of
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y
A) exchange rate risk. y y
B) political risk. y
C) market imperfections. y
D) weakness in the dollar. y y y
y Answer: A y
Topic: What's Special about "International" Finance?
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3
, 8) Suppose that Great Britain is a major export market for your firm, a U.S.-based MNC. If the British
y y y y y y y y y y y y y y y y y
pound depreciates against the U.S. dollar,
y y y y y y
A) your firm will be able to charge more in dollar terms while keeping pound prices stable.
y y y y y y y y y y y y y y y
B) your firm may be priced out of the U.K. market, to the extent that your dollar costs stay constant and your
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y
pound prices will rise.
y y y y
C) to protect U.K. market share, your firm may have to cut the dollar price of your goods to keep the pound price
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y
the same.
y y
D) your firm may be priced out of the U.K. market, to the extent that your dollar costs stay constant and your
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y
pound prices will rise, and to protect U.K. market share, your firm may have to cut the dollar price of your
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y y
goods to keep the pound price the same.
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Answer: D y
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9) Suppose Mexico is a major export market for your U.S.-based company and the Mexican peso
y y y y y y y y y y y y y y
appreciates drastically against the U.S. dollar. This means
y y y y y y y y
A) your company's products can be priced out of the Mexican market, as the peso price of American imports
y y y y y y y y y y y y y y y y y
will rise following the peso's fall.
y y y y y y
B) your firm will be able to charge more in dollar terms while keeping peso prices stable.
y y y y y y y y y y y y y y y
C) your domestic competitors will enjoy a period of facing lessened price competition from Mexican imports.
y y y y y y y y y y y y y y
D) your firm will be able to charge more in dollar terms while keeping peso prices stable and your
y y y y y y y y y y y y y y y y y
domestic competitors will enjoy a period of facing lessened price competition from Mexican imports.
y y y y y y y y y y y y y y
Answer: D y
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10) Suppose Mexico is a major export market for your U.S.-based company and the Mexican peso
y y y y y y y y y y y y y y
depreciates drastically against the U.S. dollar, as it did in December 1994. This means that
y y y y y y y y y y y y y y y
A) your company's products can be priced out of the Mexican market, as the peso price of American imports
y y y y y y y y y y y y y y y y y
will rise following the peso's fall.
y y y y y y
B) your firm will be able to charge more in dollar terms while keeping peso prices stable.
y y y y y y y y y y y y y y y
C) your domestic competitors will enjoy a period of facing little price competition from Mexican imports.
y y y y y y y y y y y y y y
D) none of the optionsy y y
y Answer: A y
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Management 10th Edition
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by Cheol Eun, Bruce G. Resnick & Tuugi
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Chuluun y
Complete Chapters 1-16| A+ Answers
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1
, Chapter 1 Globalization and the Multinational Firm y y y y y y
1) What major dimension sets apart international finance from domestic finance?
y y y y y y y y y
A) Foreign exchange and political risks
y y y y
B) Market imperfections y
C) Expanded opportunity set y y
D) all of the options
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y Answer: D y
Topic: What's Special about "International" Finance? Accessibility: Keyboard Navigation
y y y y y y y y
2) An example of a political risk is
y y y y y y
A) expropriation of assets. y y
B) adverse change in tax rules. y y y y
C) the opposition party being elected.
y y y y
D) both the expropriation of assets and adverse changes in tax rules are
y y y y y y y y y y y
correct. Answer: D
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3) Production of goods and services has become globalized to a large extent as a result of
y y y y y y y y y y y y y y y
A) natural resources being depleted in one country after another.
y y y y y y y y
B) skilled labor being highly mobile.
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C) multinational corporations' efforts to source inputs and locate production anywhere where costs are lower
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and profits higher.
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D) common tastes worldwide for the same goods and services.
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y Answer: C y
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4) Recently, financial markets have become highly integrated. This development
y y y y y y y y
A) allows investors to diversify their portfolios internationally.
y y y y y y
B) allows minority investors to buy and sell stocks.
y y y y y y y
C) has increased the cost of capital for firms.
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,D) none of the optionsy y y
y Answer: A y
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5) Japan has experienced large trade surpluses. Japanese investors have responded to this by
y y y y y y y y y y y y
A) liquidating their positions in stocks to buy dollar-denominated bonds.
y y y y y y y y
B) investing heavily in U.S. and other foreign financial markets.
y y y y y y y y
C) lobbying the U.S. government to depreciate its currency.
y y y y y y y
D) lobbying the Japanese government to allow the yen to
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appreciate. Answer: B
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6) Suppose your firm invests $100,000 in a project in Italy. At the time the exchange rate is
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$1.25 = €1.00. One year later the exchange rate is the same, but the Italian government has expropriated your firm's
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assets paying only €80,000 in compensation. This is an example of
y y y y y y y y y y
A) exchange rate risk. y y
B) political risk. y
C) market imperfections. y
D) none of the options, since $100,000 = €80,000 × $1.25/€1.00.
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Answer: B y
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7) Suppose you start with $100 and buy stock for £50 when the exchange rate is £1 = $2. One year later, the
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stock rises to £60. You are happy with your 20 percent return on the stock, but when you sell the stock and
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exchange your
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£60 for dollars, you only get $45 since the pound has fallen to £1 = $0.75. This loss of value is an example of
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A) exchange rate risk. y y
B) political risk. y
C) market imperfections. y
D) weakness in the dollar. y y y
y Answer: A y
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, 8) Suppose that Great Britain is a major export market for your firm, a U.S.-based MNC. If the British
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pound depreciates against the U.S. dollar,
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A) your firm will be able to charge more in dollar terms while keeping pound prices stable.
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B) your firm may be priced out of the U.K. market, to the extent that your dollar costs stay constant and your
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pound prices will rise.
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C) to protect U.K. market share, your firm may have to cut the dollar price of your goods to keep the pound price
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the same.
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D) your firm may be priced out of the U.K. market, to the extent that your dollar costs stay constant and your
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pound prices will rise, and to protect U.K. market share, your firm may have to cut the dollar price of your
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goods to keep the pound price the same.
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9) Suppose Mexico is a major export market for your U.S.-based company and the Mexican peso
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appreciates drastically against the U.S. dollar. This means
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A) your company's products can be priced out of the Mexican market, as the peso price of American imports
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will rise following the peso's fall.
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B) your firm will be able to charge more in dollar terms while keeping peso prices stable.
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C) your domestic competitors will enjoy a period of facing lessened price competition from Mexican imports.
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D) your firm will be able to charge more in dollar terms while keeping peso prices stable and your
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domestic competitors will enjoy a period of facing lessened price competition from Mexican imports.
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Answer: D y
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10) Suppose Mexico is a major export market for your U.S.-based company and the Mexican peso
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depreciates drastically against the U.S. dollar, as it did in December 1994. This means that
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A) your company's products can be priced out of the Mexican market, as the peso price of American imports
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will rise following the peso's fall.
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B) your firm will be able to charge more in dollar terms while keeping peso prices stable.
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C) your domestic competitors will enjoy a period of facing little price competition from Mexican imports.
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D) none of the optionsy y y
y Answer: A y
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