,TEST BANK FOR e1 e1
Financial Accounting 6th Edition by David Spiceland, Wayne Thomas, Don Herr
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
mann
Chapter 1 e1 A Framework for Financial Accounting
e1 e1 e1 e1
1) Accounting is a system of maintaining records of a company's operations and communicatin
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
g that information to decision makers.
e1 e1 e1 e1 e1
Answer: TRUE Dif e 1 e1
ficulty: 1 Easy e1 e1
Topic: Defining Accounting e1
Learning Objective: 01- e1
01 Describe the two primary functions of financial accounting. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: BB Critical Thinking e1 e1
2) Accounting information is used by investors to decide whether to invest in a company's stock.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: TRUE Dif e 1 e1
ficulty: 1 Easy e1 e1
Topic: Defining Accounting e1
Learning Objective: 01- e1
01 Describe the two primary functions of financial accounting. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: BB Critical Thinking e1 e1
3) Accounting information is used by creditors to decide whether to invest in a company's stock.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: FALSE e 1 e 1
Explanation:
Creditors lend money to a company. e1 e1 e1 e1 e1
Difficulty: 1 Easy
e1 e1 e1
Topic: Defining Accounting e1
Learning Objective: 01- e1
01 Describe the two primary functions of financial accounting. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: BB Critical Thinking e1 e1
4) The primary functions of financial accounting are to measure business activities of a compan
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
y and to communicate those measurements to internal parties for decision-making purposes.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: FALSE e 1 e 1
Explanation:
, Financial accounting primarily serves to provide information to external parties
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
. Difficulty: 2 Medium
e1 e1 e1
Topic: Defining Accounting
e1
Learning Objective: 01-01 Describe the two primary functions of financial accounting.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
, Bloom's:
Understand AACSB: e1
Reflective Thinking
1e e1 e1
AICPA: BB Critical Thinking e1 e1
5) Financing activities are transactions involving external sources of funding.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: TRUE Dif e 1 e1
ficulty: 1 Easy
e1 e1
Topic: Measuring Business Activities e1 e1
Learning Objective: 01-
e1
02 Understand the business activities that financial accounting measures. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: FN Measurement e1
6) Investing activities include the purchase and sale of long-term resources.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: TRUE Dif e 1 e1
ficulty: 1 Easy
e1 e1
Topic: Measuring Business Activities e1 e1
Learning Objective: 01-
e1
02 Understand the business activities that financial accounting measures. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: FN Measurement e1
7) Operating activities include transactions that relate to the primary operations of the company.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: TRUE Dif e 1 e1
ficulty: 1 Easy
e1 e1
Topic: Measuring Business Activities e1 e1
Learning Objective: 01-
e1
02 Understand the business activities that financial accounting measures. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: FN Measurement e1
8) A corporation is an entity that is legally separate from its owners.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: TRUE Dif e 1 e1
ficulty: 1 Easy
e1 e1
Topic: Measuring Business Activities e1 e1
Learning Objective: 01-
e1
02 Understand the business activities that financial accounting measures. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: BB Critical Thinking e1 e1
Financial Accounting 6th Edition by David Spiceland, Wayne Thomas, Don Herr
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
mann
Chapter 1 e1 A Framework for Financial Accounting
e1 e1 e1 e1
1) Accounting is a system of maintaining records of a company's operations and communicatin
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
g that information to decision makers.
e1 e1 e1 e1 e1
Answer: TRUE Dif e 1 e1
ficulty: 1 Easy e1 e1
Topic: Defining Accounting e1
Learning Objective: 01- e1
01 Describe the two primary functions of financial accounting. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: BB Critical Thinking e1 e1
2) Accounting information is used by investors to decide whether to invest in a company's stock.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: TRUE Dif e 1 e1
ficulty: 1 Easy e1 e1
Topic: Defining Accounting e1
Learning Objective: 01- e1
01 Describe the two primary functions of financial accounting. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: BB Critical Thinking e1 e1
3) Accounting information is used by creditors to decide whether to invest in a company's stock.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: FALSE e 1 e 1
Explanation:
Creditors lend money to a company. e1 e1 e1 e1 e1
Difficulty: 1 Easy
e1 e1 e1
Topic: Defining Accounting e1
Learning Objective: 01- e1
01 Describe the two primary functions of financial accounting. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: BB Critical Thinking e1 e1
4) The primary functions of financial accounting are to measure business activities of a compan
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
y and to communicate those measurements to internal parties for decision-making purposes.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: FALSE e 1 e 1
Explanation:
, Financial accounting primarily serves to provide information to external parties
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
. Difficulty: 2 Medium
e1 e1 e1
Topic: Defining Accounting
e1
Learning Objective: 01-01 Describe the two primary functions of financial accounting.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
, Bloom's:
Understand AACSB: e1
Reflective Thinking
1e e1 e1
AICPA: BB Critical Thinking e1 e1
5) Financing activities are transactions involving external sources of funding.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: TRUE Dif e 1 e1
ficulty: 1 Easy
e1 e1
Topic: Measuring Business Activities e1 e1
Learning Objective: 01-
e1
02 Understand the business activities that financial accounting measures. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: FN Measurement e1
6) Investing activities include the purchase and sale of long-term resources.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: TRUE Dif e 1 e1
ficulty: 1 Easy
e1 e1
Topic: Measuring Business Activities e1 e1
Learning Objective: 01-
e1
02 Understand the business activities that financial accounting measures. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: FN Measurement e1
7) Operating activities include transactions that relate to the primary operations of the company.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: TRUE Dif e 1 e1
ficulty: 1 Easy
e1 e1
Topic: Measuring Business Activities e1 e1
Learning Objective: 01-
e1
02 Understand the business activities that financial accounting measures. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: FN Measurement e1
8) A corporation is an entity that is legally separate from its owners.
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1
Answer: TRUE Dif e 1 e1
ficulty: 1 Easy
e1 e1
Topic: Measuring Business Activities e1 e1
Learning Objective: 01-
e1
02 Understand the business activities that financial accounting measures. Bloom's:
e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 e1 Remember
AACSB:
Reflective Thinking e1 e1
AICPA: BB Critical Thinking e1 e1
