Samenvatting Ondernemingsbeleid - Beursintroductie & IFRS

BEURSINTRODUCTIE & IFRS

1. Beursintroductie
 Voornaamste beweegredenen
- Diversificatie & verhoging waarde patrimonium
- Financiering groei
- Naambekendheid
- Exit mogelijkheid voor vroegere aandeelhouders
- Financiering voor opstarten activiteit

 Verruimen v. gamma mogelijke financieringsbronnen
Bv.: obligaties, converteerbare leningen, leningen met warrants,..
 Verhoging ontleningcapaciteit bedrijf

 Gevolgen & alternatieven
- Transparante structuur
- Verkoop aandelen / financiering met bankkredieten

 Complex

1.1. Voorbereiding vd. beursintroductie
 Voorwaarden
 Bekendmaken beslissing v. beursnotering in pers
= Contacten leggen met institutionele beleggers
 Interesse in participatie, voorwaarden,…?

 Prospectus
= ‘Document dat in detail weergeeft hoe het bedrijf er voor staat, welke de opportuniteiten
en bedreigingen zijn,…’
- Problemen uit verleden, geschillen, onzekerheden over goede werking,…
- Risico’s m.b.t. financiële situatie, activiteiten, sleutelpersonen &
belangenconflicten,…
- Risico’s m.b.t. liquiditeit v. effecten
- Financiële info: laatste jaarrekening, halfjaarlijkse resultaten, geconsolideerde
rekeningen

 Verificatie door FSMA

 Fiscale & boekhoudkundige transparantie

 Remuneratiebeleid & extra-legale voordelen

 Interne organisatie
= Formeel maken in prospectus en/of jaarverslag
 Aanstelling onafhankelijk bestuurder

 Corporate Governance – Code Lippens

 Goedkeuring cijfers
= Door commissaris & toelichting controle cijfers & verantwoordelijke controle

 Realistisch business plan
= Basis voor vaststelling introductieprijs
1

, 1.2. Na de IPO: financiële communicatie
 Periodieke informatie
= ’Publicatie binnen 3 maanden na datum & bevatten v. geconsolideerde gegevens.’
 Jaarverslag
 Halfjaarlijks communiqué

 Occasionele informatie
= ‘Koersgevoelige informatie, d.w.z. elk feit dat niet gekend is door de markt & dat de beurskoers
aanzienlijk kan beïnvloeden.’
Bv.: lancering nieuw product, aanstelling / vertrek sleutelpersoon,…

1.3. Communicatiemiddelen
= Prospectus, jaarverslag, persberichten, algemene vergadering, website onderneming,…

2. International Financing Reporting Standards (IFRS)
2.1. Inleiding
= ‘Boekhoudkundige standaard voor jaarrekeningen v. bedrijven. Sinds 01/01/2005 zijn alle beursgenoteerde
bedrijven in de EU verplicht de geconsolideerde jaarrekening vd. ondernemingsgroep, waartoe ze behoren,
op deze wijze te rapporteren.’
 Personen die in econ. verkeer beslissingen moeten nemen
Bv.: potentiële kapitaalverschaffers, bestaande aandeelhouders, leveranciers, cliënten,…

 GAAP
= Belgian Generaaly Accepted Accounting Principles
 Weergave financiële waarde onderneming – bescherming schuldeisers
 Enkelvoudige jaarrekening
= IFRS in België
 Volgens Belgische boekhoudregels
 IFRS
= Rapporteren volgens ‘Fair value’
 Actuele marktwaarde
 Hedgen

2.2. Voorstelling vd. IFRS jaarrekening
 Identificatiegegevens
= Alle kenmerkende gegevens vd. onderneming
Bv.: naam, begin- en afsluitdatum boekjaar, beschrijving voornaamste activiteiten,…

 Bedrijfscombinaties
= Alle info m.b.t. bedrijfscombinaties die plaatsvonden in loop vh. boekjaar

 Consolidatie & financiële vaste activa
= Lijst belangrijkste dochterondernemingen, belangrijkste geassocieerde ondernemingen, belangrijkste
joint ventures

 Balans: activa, eigen vermogen & verplichtingen
= Volgens indeling vast – vlottend

 Winst- en verliesrekening
= Functionele winst- en verliesrekening & categoriale winst- en verliesrekening

 Mutatieoverzicht vh. eigen vermogen
2