TEST BANK Auditing & Assurance Services: A Systematic Approach, 11th Edition || All Chapters||Complete Guide A+||Latest Update

Auditing & Assurance Services
za za za




TEST BANK
za za




Auditing & Assurance Services: A Systematic
za za za za za




Approach, 11th Edition Chapters 1 - 21
za za za za za za za za

,Auditing & Assurance Services za za za




Chapter 1: An Introduction to Assurance and Financial Statement Auditing
za za za za za za za za za




Chapter 2: The Financial Statement Auditing Environment
za za za za za za




Chapter 3: Audit Planning, Types of Audit Tests, and Materiality
za za za za za za za za za




Chapter 4: Risk Assessment
za za za




Chapter 5: Evidence and Documentation
za za za za




Chapter 6: Internal Control in a Financial Statement Audit
za za za za za za za za




Chapter 7: Auditing Internal Control over Financial Reporting
za za za za za za za




Chapter 8: Audit Sampling: An Overview and Application to Tests of Controls
za za za za za za za za za za za




Chapter 9: Audit Sampling: An Application to Substantive Tests of Account Balances
za za za za za za za za za za za




Chapter 10: Auditing the Revenue Process
za za za za za




Chapter 11: Auditing the Purchasing Process
za za za za za




Chapter 12: Auditing the Human Resource Management Process
za za za za za za za




Chapter 13: Auditing the Inventory Management Process
za za za za za za




Chapter 14: Auditing the Financing/Investing Process: Prepaid Expenses, Intangible Assets,
za za za za za za za za za



and Property, Plant, and Equipment
za za za za za




Chapter 15: Auditing the Financing/Investing Process: Long-Term Liabilities, Stockholders’
za za za za za za za za



Equity, and Income Statement Accounts
za za za za za




Chapter 16: Auditing the Financing/Investing Process: Cash and Investments
za za za za za za za za




Chapter 17: Completing the Audit Engagement
za za za za za




Chapter 18: Reports on Audited Financial Statements
za za za za za za




Chapter 19: Professional Conduct, Independence, and Quality Management
za za za za za za za




Chapter 20: Legal Liability
za za za




Chapter 21: Assurance, Attestation, and Internal Auditing Services
za za za za za za za

,Auditing & Assurance Services za za za




Chapter 01z a z
a




An Introduction to Assurance and Financial Statement
za za za za za za




za Auditing


True / False Questions
z a z a z a




1. Independence standards are required for audits of public companies, but not for
za za za za za za za za za za za


auditsof private companies.
za z
a za za




True False

2. Decision makers demand reliable information that is provided by accountants.
za za za za za za za za za




True False

3. Information asymmetry seldom occurs. za za za




True False

4. Conflicts of interest often occur between absentee owners and managers.
za za za za za za za za za




True False

5. Auditing services and attestation services are the same.
za za za za za za za




True False

6. Auditing is a type of attest service.
za za za za za za




True False

7. Testing all transactions that occurred during the period is cost prohibitive.
za za za za za za za za za za




True False




Multiple Choice Questions za za

, Auditing & Assurance Services za za za




8. Why do auditors generally use a sampling approach to evidence gathering?
za za za za za za za za za za




A. Auditors are experts and do not need to look at much to know whether the
za za za za za za za za za za za za za za


financialstatements are correct or not.
za z
a za za za za



B. Auditors must balance the cost of the audit with the need
za za za za za za za za za za


forprecision.
za z
a



C. Auditors must limit their exposure to their auditee to
za za za za za za za za


maintainindependence.
za z
a



D. The auditor's relationship with the auditee is generally adversarial, so the auditor
za za za za za za za za za za za


willnot have access to all of the financial information of the company.
za z
a za za za za za za za za za za za




9. Which of the following statements best describes a relationship between sample size
za za za za za za za za za za za


andother elements of auditing?
za z
a za za za




A. If materiality increases, so will
z a z a z a z a


thesample size.
za za za



B. If the desired level of assurance increases, sample sizes can
za za za za za za za za za


besmaller.
za z
a



C. If materiality decreases, sample size will need
za za za za za za


toincrease.
za z
a



D. There is no relationship between sample size and materiality or the desired
za za za za za za za za za za za


levelof assurance.
za z
a za




10. Which of the following statements about the study of auditing is NOT true?
za za za za za za za za za za za za




A. The study of auditing can be valuable to future accountants and business
za za za za za za za za za za za


decisionmakers whether or not they plan to become auditors.
za z
a za za za za za za za za



B. The study of auditing focuses on learning the analytical and logical skills
za za za za za za za za za za za


necessary toevaluate the relevance and reliability of information.
za za z
a za za za za za za



C. The study of auditing focuses on learning the rules, techniques, and
za za za za za za za za za za


computationsrequired to analyze financial statements.
za z
a za za za za



D. The study of auditing begins with the understanding of a coherent logical
za za za za za za za za za za za


framework and techniques useful for gathering and analyzing evidence about others'
za za za za za za za za za za za


assertions.
za




11. The basic purpose of a financial statement audit is to
za za za za za za za za za




A. Detect z
a


fraud.
B. Examine individual transactions so that the auditor may certify as
za za za za za za za za za


totheir validity.
za z
a za



C. Provide assurance regarding whether the auditee's financial statements
za za za za za za za


arefairly stated.
za z
a za



D. Assure the consistent application of correct
za za za za za


accountingprocedures.
za z
a