La performance boursière et le MEDAF
La performance boursière repose sur la relation entre risque et rentabilité définie par le MEDAF, ainsi que sur l’économie et les décisions des entreprises. Sur le long
terme, les actions offrent généralement un bon rendement. Un investissement progressif limite les risques : en marché haussier (quand les prix des actions montent
durablement), il permet de bénéficier de la croissance. En marché défavorable (quand les prix stagnent ou baissent), il réduit les pertes mais ne garantit pas de gain
suffisant.
Mesure de la performance
• Alpha de Jensen : Évalue la surperformance par rapport à la rentabilité exigée.
• Ratio de Treynor : (Rentabilité du portefeuille - Rentabilité sans risque) / Beta du portefeuille.
• Ratio de Sharpe : (Rentabilité du portefeuille - Rentabilité sans risque) / Écart-type du portefeuille.
Généralités sur les Marchés Financiers (rappelle)
Définition des Marchés Financiers : Les marchés financiers sont des lieux de rencontre entre l'offre et la demande de liquidités.
Rôle des Marchés Financiers
Le marché financier permet de financer les entreprises et l'État, d'offrir des opportunités d'investissement aux investisseurs et de couvrir les risques financiers.
Acteurs Clés du Marché
Autorité des Marchés Financiers (AMF)
Régulateur indépendant des marchés financiers en France, surveille et encadre ces marchés en établissant des règles garantissant transparence et sécurité des
transactions.
Investisseurs
Le marché financier regroupe des personnes physiques, des entreprises et des investisseurs institutionnels ("zinzins" (assurances, retraites, banques centrales)),
tandis que les émetteurs, comme les entreprises, l'État et les collectivités locales, y recherchent des financements.
Prestataires de Services d'Investissement (PSI)
Les PSI, principalement proposés par les banques, permettent d'accéder aux marchés financiers en assurant le passage des ordres, la livraison des titres et la
facilitation des transactions entre investisseurs et émetteurs.
Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM)
Les OPCVM, comprenant les SICAV et les FCP, sont des paniers d'actifs gérés par des banques, offrant aux investisseurs une diversification tout en étant soumis à une
réglementation stricte.
Organisation d'Euronext
Rôle d'Euronext
Euronext gère les marchés réglementés français en assurant leur sécurité et développement, avec une cotation entièrement électronique et des segments comme
EuroList, destiné aux grandes capitalisations soumises à des obligations strictes d'information.
Compartiments de cotation
Compartiment A : Capitalisation supérieure à 1 Compartiment B : Capitalisation comprise entre 150 Compartiment C : Capitalisation inférieure à 550
milliard d'euros. millions et 1 milliard d'euros. millions d'euros.
Euronext Growth
Euronext Growth est un marché simplifié et moins réglementé, offrant aux PME un accès facilité aux investisseurs avec des conditions d'entrée et des contraintes
allégées.
Système de cotation d'Euronext
Cotation en continu : Les ordres sont exécutés dès qu'une contrepartie est trouvée.
Cotation au fixing : La cotation se fait une à deux fois par jour, maximisant le volume des échanges.
Gestion de Portefeuille
Principaux Actifs Financiers
Les actions représentent une part de propriété dans une société, tandis que les obligations représentent une dette.
Options et Warrants
Les options, émises par Euronext, et les warrants, émis par les banques, permettent d'acheter ou de vendre un actif à un prix déterminé.
La performance boursière repose sur la relation entre risque et rentabilité définie par le MEDAF, ainsi que sur l’économie et les décisions des entreprises. Sur le long
terme, les actions offrent généralement un bon rendement. Un investissement progressif limite les risques : en marché haussier (quand les prix des actions montent
durablement), il permet de bénéficier de la croissance. En marché défavorable (quand les prix stagnent ou baissent), il réduit les pertes mais ne garantit pas de gain
suffisant.
Mesure de la performance
• Alpha de Jensen : Évalue la surperformance par rapport à la rentabilité exigée.
• Ratio de Treynor : (Rentabilité du portefeuille - Rentabilité sans risque) / Beta du portefeuille.
• Ratio de Sharpe : (Rentabilité du portefeuille - Rentabilité sans risque) / Écart-type du portefeuille.
Généralités sur les Marchés Financiers (rappelle)
Définition des Marchés Financiers : Les marchés financiers sont des lieux de rencontre entre l'offre et la demande de liquidités.
Rôle des Marchés Financiers
Le marché financier permet de financer les entreprises et l'État, d'offrir des opportunités d'investissement aux investisseurs et de couvrir les risques financiers.
Acteurs Clés du Marché
Autorité des Marchés Financiers (AMF)
Régulateur indépendant des marchés financiers en France, surveille et encadre ces marchés en établissant des règles garantissant transparence et sécurité des
transactions.
Investisseurs
Le marché financier regroupe des personnes physiques, des entreprises et des investisseurs institutionnels ("zinzins" (assurances, retraites, banques centrales)),
tandis que les émetteurs, comme les entreprises, l'État et les collectivités locales, y recherchent des financements.
Prestataires de Services d'Investissement (PSI)
Les PSI, principalement proposés par les banques, permettent d'accéder aux marchés financiers en assurant le passage des ordres, la livraison des titres et la
facilitation des transactions entre investisseurs et émetteurs.
Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM)
Les OPCVM, comprenant les SICAV et les FCP, sont des paniers d'actifs gérés par des banques, offrant aux investisseurs une diversification tout en étant soumis à une
réglementation stricte.
Organisation d'Euronext
Rôle d'Euronext
Euronext gère les marchés réglementés français en assurant leur sécurité et développement, avec une cotation entièrement électronique et des segments comme
EuroList, destiné aux grandes capitalisations soumises à des obligations strictes d'information.
Compartiments de cotation
Compartiment A : Capitalisation supérieure à 1 Compartiment B : Capitalisation comprise entre 150 Compartiment C : Capitalisation inférieure à 550
milliard d'euros. millions et 1 milliard d'euros. millions d'euros.
Euronext Growth
Euronext Growth est un marché simplifié et moins réglementé, offrant aux PME un accès facilité aux investisseurs avec des conditions d'entrée et des contraintes
allégées.
Système de cotation d'Euronext
Cotation en continu : Les ordres sont exécutés dès qu'une contrepartie est trouvée.
Cotation au fixing : La cotation se fait une à deux fois par jour, maximisant le volume des échanges.
Gestion de Portefeuille
Principaux Actifs Financiers
Les actions représentent une part de propriété dans une société, tandis que les obligations représentent une dette.
Options et Warrants
Les options, émises par Euronext, et les warrants, émis par les banques, permettent d'acheter ou de vendre un actif à un prix déterminé.
