Solution Manual for Financial Accounting 11th Edition Robert Libby, Patricia Libby, All Chapters 1-13 || Latest Edition

SOLUTION MANUAL FOR
oo oo




Financial Accounting 11th Edition
oo oo oo oo




by Robert Libby, All Chapters 1 - 13
oo oo oo oo oo oo oo

,TABLE OF CONTENTS
oo oo oo




CHAPTER oo1: ooFinancial ooStatements ooand ooBusiness ooDecisions
Focus ooCompany: ooLe-Nature’s ooInc.
CHAPTER oo2: ooInvesting ooand ooFinancing ooDecisions ooand oothe ooAccounting ooSystem
Focus ooCompany: ooChipotle ooMexican ooGrill
CHAPTER oo3: ooOperating ooDecisions ooand oothe ooAccounting ooSystem
Focus ooCompany: ooChipotle ooMexican ooGrill
CHAPTER oo4: ooAdjustments, ooFinancial ooStatements, ooand oothe ooClosing ooProcess
Focus ooCompany: ooChipotle ooMexican ooGrill
CHAPTER oo5: ooCommunicating ooand ooAnalyzing ooAccounting ooInformation
Focus ooCompany: ooApple ooInc.
CHAPTER oo6: ooReporting ooand ooInterpreting ooSales ooRevenue, ooReceivables, ooand ooCash
Focus ooCompany: ooSkechers ooU.S.A.
CHAPTER oo7: ooReporting ooand ooInterpreting ooCost ooof ooGoods ooSold ooand ooInventory
Focus ooCompany: ooHarley-Davidson, ooInc.
CHAPTER oo8: ooReporting ooand ooInterpreting ooProperty, ooPlant, ooand ooEquipment; ooIntangibles; ooand
Natural ooResources
oo



Focus ooCompany: ooFedEx ooCorporation
CHAPTER oo9: ooReporting ooand ooInterpreting ooLiabilities
Focus ooCompany: ooStarbucks
CHAPTER oo10: ooReporting ooand ooInterpreting ooBond ooSecurities
Focus ooCompany: ooAmazon
CHAPTER oo11: ooReporting ooand ooInterpreting ooStockholders’ ooEquity
Focus ooCompany: ooMicrosoft
CHAPTER oo12: ooStatement ooof ooCash ooFlows
Focus ooCompany: ooNational ooBeverage ooCorporation
CHAPTER oo13: ooAnalyzing ooFinancial ooStatements
Focus ooCompany: ooThe ooHome ooDepot

,Chapter 1 oo




Financial Statements and Business Decisions
oo oo oo oo




ANSWERS TO QUESTIONS
oo oo




1. Accounting oois ooa oosystem oothat oocollects ooand ooprocesses oo(analyzes, oomeasures,
ooand oorecords) oofinancial ooinformation ooabout ooan ooorganization ooand ooreports oothat

ooinformation ootoo
decision oomakers.

2. Financial ooaccounting ooinvolves oopreparation ooof oothe oofour oobasic oofinancial
oostatements ooandr o elated oodisclosures oofor ooexternal oodecision oomakers.

ooManagerial ooaccounting ooinvolves oothe oopreparation ooof oodetailed ooplans, oobudgets,

ooforecasts, ooand ooperformance ooreports oofor oointernal oo decision oo makers.




3. Financial ooreports ooare ooused ooby ooboth oointernal ooand ooexternal oogroups ooand
ooindividuals. ooThei onternal oogroups ooare oocomprised ooof oothe oovarious oomanagers ooof

oothe ooentity. ooThe ooexternal oogroups ooinclude oothe ooowners, ooinvestors, oocreditors,

oogovernmental ooagencies, ooother oointerested ooparties, oo and oothe oo public ooat oolarge.




4. Investors oopurchase ooall ooor oopart ooof ooa oobusiness ooand oohope ooto oogain ooby
ooreceiving oopart ooof oowhat oothe oocompany ooearns ooand/or ooselling oo their ooownership

oointerest ooin oothe oocompany ooin oothe oofuture ooat ooa oohigher ooprice oothan oothey oopaid.

ooCreditors oolend oomoney ooto ooa oocompany ooforo a oospecific oolength ooof ootime ooand
oohope ooto oogain ooby oocharging oointerest ooon oothe ooloan.

, 5. In ooa oosociety, ooeach ooorganization oocan oobe oodefined ooas ooa ooseparate ooaccounting
ooentity. ooAn ooaccounting ooentity oois oothe ooorganization oofor oowhich oofinancial oo data

ooare ooto oobe oocollected. ooTypical oo accounting ooentities ooare ooa oobusiness, ooa

oochurch, ooa oogovernmental oounit, ooa oouniversity ooand ooother oononprofit

ooorganizations oosuch ooas ooa oohospital oo and ooa oowelfare ooorganization. ooA oobusiness

ootypically oois oodefined ooand ootreated ooas ooa ooseparate ooentity oobecause oothe

ooowners, oocreditors, ooinvestors, ooand ooother oointerested oo parties ooneed ooto ooevaluate

ooits ooperformance ooand ooits oopotential ooseparately oofrom ooother ooentities ooand oofrom

ooitso
owners.

6. Name ooof ooStatement Alternative ooTitle
(a) Income ooStatement (a) ooStatement ooof ooEarnings; ooStatement ooof
Income; ooStatement ooof ooOperations
(b) Balance ooSheet (b) ooStatement ooof ooFinancial ooPosition
(c) Cash ooFlow ooStatement (c) o o Statement ooof ooCash ooFlows

7. The ooheading ooof ooeach ooof oothe oofour oorequired oofinancial oostatements ooshould
ooinclude oothefo ollowing:

(a) Name ooof oothe ooentity
(b) Name ooof oothe oostatement
(c) Date ooof oothe oostatement, ooor oothe ooperiod ooof ootime
(d) Unit ooof oomeasure

8. (a) The oopurpose ooof oothe ooincome oostatement oois ooto oopresent ooinformation
ooabout oothe oorevenues, ooexpenses, ooand oothe oonet ooincome ooof oo an ooentity

oofor ooa oospecified ooperiod oo ofotime.
(b) The oopurpose ooof oothe oobalance oosheet oois ooto ooreport oothe oofinancial ooposition
ooof ooan ooentityoat ooa oogiven oodate, oothat oois, ooto ooreport ooinformation ooabout oothe
ooassets, o o liabilities ooand oostockholders’ ooequity oo of oothe oo entity ooas ooof ooa

oo specific oodate.

(c) The oopurpose ooof oothe oostatement ooof oocash ooflows oois ooto oopresent
ooinformation ooabout ootheo flow ooof oocash oointo oothe ooentity oo(sources), oothe ooflow
ooof oocash ooout ooof oothe ooentity oo(uses), ooand oothe oonet ooincrease ooor oo decrease

ooin oocash oo during oo the ooperiod.

(d) The oostatement ooof oostockholders’ ooequity ooreports oothe oochanges ooin ooeach
ooof oothe oocompany’s oostockholders’ ooequity ooaccounts ooduring o o the

ooaccounting ooperiod, ooincluding ooissue ooand oorepurchase ooof oostock ooand oo the

ooway oothat oonet ooincome ooand oodistribution ooof oodividends ooaffected oothe

ooretained ooearnings ooof oothe oocompany ooduringo that ooperiod.

9. The ooincome oostatement ooand oothe oostatement ooof oocash ooflows ooare oodated oo―For
oothe ooYear ooEnded ooDecember oo31‖ oobecause oothey ooreport oothe ooinflows ooand

oooutflows ooof ooresources ooduring ooa ooperiod ooof ootime. ooIn oocontrast, oothe oobalance

oosheet oois oodated oo―At ooDecember oo31‖obecause ooit oorepresents oothe ooresources,
ooobligations, ooand oostockholders’ ooequity ooat ooa oospecific oodate.