FLORIDA REAL ESTATE EXAM PRACTICE QUESTIONS WITH
ACCURATE ANSWERS
A sales associate was issued a citation for failing to timely notify the Commission of her
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. change of address. How many days does the licensee have to either pay the citation or file an
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. objection to the alleged violation? -- Answer ✔✔ 30 days l. l. l. l. l. l. l. l. l.
What are the similarities between a Business Brokerage and a Real Estate Brokerage? --
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. Answer ✔✔ 1) Both deal with Real Property l. l. l. l. l. l. l.
2) Both require a Real Estate License
l. l. l. l. l. l.
3)Both involve Long-term Liabilities l. l. l.
A rental investment property is scheduled to close on September 10. The buyer gets day of
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. closing. The rent is $1900. How much is debited and/ or credited at closing and to whom? --
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. Answer ✔✔ $1330 Credit to Buyer and $1330 Debit to Seller
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
There are 30 days in September, so there are 21 days that the seller owes the buyer
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. including the day of closing. Divide $1900 by 30 = 63.3333333333 x 21 days =$1,330
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
A home was purchased with a down payment of $36, 000 and a loan of $200,000 at 6.5% for
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. 30 years. Monthly payments are $1,264.14. What is the loan to value ratio? -- Answer ✔✔
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. $36,000 + $200,000 = $236,000 Purchase price; $200,000 � $236,000 = 0.8474576271 or
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. 85% rounded. l.
In case of breach by the buyer, most real estate contracts include a provision that the
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. earnest money be regarded as: -- Answer ✔✔ Liquidated damages to the seller
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
1|P a g e
, Which is an example of a functional obsolescence? -- Answer ✔✔ One car garage
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
A tenant signs a lease for less than a year. What is his interest in the property? -- Answer
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. ✔✔ Leasehold estate l. l.
To substitute a borrower in a mortgage with another borrower is called: -- Answer ✔✔
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. Assignment of mortgage l. l.
An active Florida broker accompanies her husband when he goes on active military duty in
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. Ohio for five years. She is not active in real estate in Ohio. Upon their return to Florida, she
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. -- Answer ✔✔ Need not complete any continuing education or reactivation education for
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. those five years and for up to 2 years after honorable discharge
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
Effective age means: -- Answer ✔✔ How old the building or house appears to be
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
The indestructability of land refers to: -- Answer ✔✔ Durability
l. l. l. l. l. l. l. l. l.
If religion is a protected class under the Fair Housing Act, how can a church restrict the
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. renting of homes to only members of their church? -- Answer ✔✔ Churches and private
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. clubs are exempt as long as they do not discriminate in accepting membership.
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
Which statement is associated only with the transaction broker relationship? -- Answer
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. ✔✔ The customer is not responsible for the acts of the licensee
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
You are appraising a 5 year old home. If the livable square footage is 3,500 with a cost of $95
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. to replace according to a cost-estimating service and the 400 square foot garage can be
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. replaced at $60 a sq foot, calculate the reproduction cost of the structure -- Answer ✔✔
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. $356,500
95 x 3,500 = $332,500;
l. l. l. l. l.
2|P a g e
ACCURATE ANSWERS
A sales associate was issued a citation for failing to timely notify the Commission of her
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. change of address. How many days does the licensee have to either pay the citation or file an
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. objection to the alleged violation? -- Answer ✔✔ 30 days l. l. l. l. l. l. l. l. l.
What are the similarities between a Business Brokerage and a Real Estate Brokerage? --
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. Answer ✔✔ 1) Both deal with Real Property l. l. l. l. l. l. l.
2) Both require a Real Estate License
l. l. l. l. l. l.
3)Both involve Long-term Liabilities l. l. l.
A rental investment property is scheduled to close on September 10. The buyer gets day of
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. closing. The rent is $1900. How much is debited and/ or credited at closing and to whom? --
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. Answer ✔✔ $1330 Credit to Buyer and $1330 Debit to Seller
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
There are 30 days in September, so there are 21 days that the seller owes the buyer
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. including the day of closing. Divide $1900 by 30 = 63.3333333333 x 21 days =$1,330
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
A home was purchased with a down payment of $36, 000 and a loan of $200,000 at 6.5% for
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. 30 years. Monthly payments are $1,264.14. What is the loan to value ratio? -- Answer ✔✔
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. $36,000 + $200,000 = $236,000 Purchase price; $200,000 � $236,000 = 0.8474576271 or
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. 85% rounded. l.
In case of breach by the buyer, most real estate contracts include a provision that the
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. earnest money be regarded as: -- Answer ✔✔ Liquidated damages to the seller
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
1|P a g e
, Which is an example of a functional obsolescence? -- Answer ✔✔ One car garage
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
A tenant signs a lease for less than a year. What is his interest in the property? -- Answer
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. ✔✔ Leasehold estate l. l.
To substitute a borrower in a mortgage with another borrower is called: -- Answer ✔✔
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. Assignment of mortgage l. l.
An active Florida broker accompanies her husband when he goes on active military duty in
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. Ohio for five years. She is not active in real estate in Ohio. Upon their return to Florida, she
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. -- Answer ✔✔ Need not complete any continuing education or reactivation education for
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. those five years and for up to 2 years after honorable discharge
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
Effective age means: -- Answer ✔✔ How old the building or house appears to be
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
The indestructability of land refers to: -- Answer ✔✔ Durability
l. l. l. l. l. l. l. l. l.
If religion is a protected class under the Fair Housing Act, how can a church restrict the
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. renting of homes to only members of their church? -- Answer ✔✔ Churches and private
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. clubs are exempt as long as they do not discriminate in accepting membership.
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
Which statement is associated only with the transaction broker relationship? -- Answer
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. ✔✔ The customer is not responsible for the acts of the licensee
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
You are appraising a 5 year old home. If the livable square footage is 3,500 with a cost of $95
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. to replace according to a cost-estimating service and the 400 square foot garage can be
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. replaced at $60 a sq foot, calculate the reproduction cost of the structure -- Answer ✔✔
l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l. l.
l. $356,500
95 x 3,500 = $332,500;
l. l. l. l. l.
2|P a g e
