Samenvatting Products & Special
Products
Hoofdstuk 3 Nominale titels
3.1 Geldmarkttitels en kapitaalmarkttitels
Nominale titels zijn onee te ee eelen in geldmarkttitels en kapitaalmarkttitels.
Ve schil: ee lengte ean ee pe ioee waa eoo het gelebee ag oo sp onkelijk te beschikking
wo et gestele:
Gelema kttels: looptije t/m 1 jaa
Kapitaalma kttels: looptije lange ean 1 jaa .
3.1.1 Geldmarkttitels
Omeat zowel boekeo ee ingen als efecten.
Boekeo ee ingen op ee gelema kt zijn onee anee e:
1. Deposito’s: Een bepaalee som gele eie geeu enee een eoo af eastgestelee looptije
tegen een eoo af eastgestele entepe centage bij een bank wo et geplaatst.
Ko tlopenee eeposito’s (op ee gelema kt gaat het hie om): eeposito’s met
een looptije tot en met een jaa .
Inte bancai e eeposito’s (een g oot eeel ean ee eepositoma kt bestaat
hie uit): eeposito’s ean banken onee ling.
2. Kortlopende spaarrekeningen
Di ect ope aagba e spaa ekeningen zijn gelema ktp oeucten eoo ee
pa ticulie en. De ente is ea iabel en eolgt ee enteontwikkelingen op ee
ma kt.
3. Daggeldleningen: Een lening eie loopt tot ee eolgenee eag. Dit is alleen toegankelijk
eoo p ofessionele pa tijen (banken, bee ijeen, oee heeen).
4. Kasgeldleningen: Leningen waa ean ee enteee goeeing en ee looptije (eie kan
ea ië en tot een jaa ) eoo af eaststaan. Dit is alleen toegankelijk eoo p ofessionele
pa tijen.
Gelema kttels in ee eo m ean efecten:
1. Certifiates of Deposit DCD’s
Wo een eoo banken uitgegeeen;
Zijn ee haneelbaa gelema ktpapie aan toonee met een easte looptije (kan
ea ië en ean een maane tot twee jaa ).
2. Commerfiial Paper DCP
Wo een eoo g ote bee ijeen uitgegeeen eie hie mee hun ko teu enee
ee mogensbehoefe kunnen eoo zien;
Heef eezelfee kenme ken als DD’s
De haneel in beiee efecten is in ee p aktijk een zaak eoo p ofessionele pa tijen. De
minimumcoupu es is 1.000.000 eu o. De enteee goeeing ligt iets lage ean bij ee niet
ee haneelba e, qua looptije ee gelijkba e eeposito’s en kasgeleleningen.
,Voo eeel: ee belegging is mee liquiee.
De belegge kan ook op inte nationale gelema kten ope e en eoo bijeoo beele een
eeposito op ee eu oealutama kt te plaatsen: ee ma kt eoo eeposito’s in een anee e ealuta
ean eie ean het lane waa ee eeposito’s wo een geplaatst.
3.1.2 Obligaties
Obligate: Een ee haneelba e schuleb ief, eie meestal aan toonee luiet.
De eo ee ing is als egel een eastliggene gelebee ag eat aan het einee ean ee looptije moet
wo een afgelost (nominale waarde). De houee ean ee obligatie heef echt op
fiouponrente: entebee ag, meestal eenmaal pe jaa te betalen.
Obligaties ingeeeele naa coupon ente:
1. Vast of variabel renteperfientage
Floatng rate notes (langlopenee obligaties): Volgen een gelema kta ief.
2. Renteperfientage volgt index
Indexobligates: De coupon ente wo et pe ioeiek aangepast aan ee infatie.
De te m wo et ook geb uikt eoo obligaties waa bij ee af te lossen hoofesom
gekoppele is aan infatie.
3. Couponrente 0
Zerofiouponobligate: De obligatie zonee coupon ente. De houee incassee t
zijn eneement in ee eo m ean waa eestijging ean ee obligatie.
Strippen: De hoofesom en ee coupon ente ean ee obligatie kunnen
afzonee lijk op ee beu s ee haneele wo een. De hoofesom wo et eoo het
st ippen een ze ocouponobligatie. Alle Neee lanese staatsobligaties kunnen
gest ipt wo een.
Obligaties ingeeeele naa afossing:
1. Afosbaar per einde looptjd of ook eerder
Per einde looptjd: Bulletlening Alle Neee lanese staatsobligaties zijn
bulletleningen.
Eerder: De obligatieeoo waa een ee meleen hoe en wannee e wo et
afgelost.
2. Geen afossingsverplifihtngen
Perpetuele obligate: Eeuwigeu enee leningen. De emitent is niet ee plicht
tot afossing
3. Afosbaar in aandelen
Converteerbare obligate: De houee heef het echt op afossing in aaneelen
ean ee onee neming eie ee obligatie heef uitgegeeen.
De zeke heie eie aan ee obligatiehouee wo et geboeen, is afankelijk ean ee eoo waa een
waa onee ee obligatie is uitgegeeen.
Obligaties uitgegeeen eoo ee Neee lanese staat Zeke heie is eoo alle
obligatieleningen gelijk
Obligaties uitgegeeen eoo een onee neming Zeke heie kan ee schillen pe
obligatielening
,
, Obligaties ingeeeele naa zeke heie:
1. Afihtergesteld
Afihtergestelde obligates Djunior : De obligatiehouee heef ee minste
echten. De anee e obligatiehouee s hebben eoo ang wannee ee
onee neming in betalingsp oblemen komt.
Perpetuele afihtergestelde obligates: Achte gestelee obligaties eie niet
afgelost behoeeen te wo een. Cofio: Een nieuw type pe petuele
achte gestelee obligaties afgeleie uit Basel III. Wannee het ga antiekapitaal
ean ee bank onee een bepaale nieeau zakt, ee anee e ee coco ean aa e: ee
coco wo et omgezet in aaneelen of (geheele/geeeeltelijk) afgesch eeen.
2. Niet afihtergesteld
Niet-afihtergestelde obligates Dsenior : Mee zeke heie.
3. Op basis van onderpand
Covered bond: Obligaties op basis ean onee pane. Deze type geef mee
zeke heie ean een senio .
Inte nationale obligaties:
1. Foreign bonds: Obligaties uitgegeeen in een anee lane ean het lane waa ee
emitent is geeestige. Wo een uitgegeeen in ee ealuta ean het lane ean uitgife en
confo m ee egelgeeing ean het lane ean uitgife.
2. Eurobonds: Obligaties eie luieen in een anee e ealuta ean ee ealuta ean het lane
waa ze wo een uitgegeeen.
Sefiurisate: Omzeten ean boekeo ee ingen in efecten.
Hypothecai e bankeo ee ing wo et hypothecai e obligatie.
3.1.3 Converteerbare obligaties
De houee ean een conee tee ba e obligatie heef:
- Recht op een jaa lijkse enteee goeeing en afossing aan het eine ean ee looptije (net
als ee gewone obligatiehouee s);
- Recht om geeu enee een bepaalee pe ioee ee obligatie om te wisselen in een ean
teeo en eastgestele aantal aaneelen ean ee eennootschap eie ee conee tee ba e
obligatie heef uitgegeeen.
Bij het uitoefenen ean conee sie echt neemt het eigen ee mogen ean ee eennootschap toe
en het e eeme ee mogen neemt af.
Conversieperiode: De pe ioee waa in ee omwisseling kan plaatseineen.
Conversieverhouding: Het aantal aaneelen eat bij omwisseling ean ee obligatie kan wo een
ee k egen.
Exfihangeable:
- Lijkt op conee tee ba e obligatie;
- Is p imai als beleggingsp oeuct op ee ma kt geb acht;
- Geef ee houee bij afossing echt op aaneelen ean een anee e onee neming ean
emitent ean obligatie.
Products
Hoofdstuk 3 Nominale titels
3.1 Geldmarkttitels en kapitaalmarkttitels
Nominale titels zijn onee te ee eelen in geldmarkttitels en kapitaalmarkttitels.
Ve schil: ee lengte ean ee pe ioee waa eoo het gelebee ag oo sp onkelijk te beschikking
wo et gestele:
Gelema kttels: looptije t/m 1 jaa
Kapitaalma kttels: looptije lange ean 1 jaa .
3.1.1 Geldmarkttitels
Omeat zowel boekeo ee ingen als efecten.
Boekeo ee ingen op ee gelema kt zijn onee anee e:
1. Deposito’s: Een bepaalee som gele eie geeu enee een eoo af eastgestelee looptije
tegen een eoo af eastgestele entepe centage bij een bank wo et geplaatst.
Ko tlopenee eeposito’s (op ee gelema kt gaat het hie om): eeposito’s met
een looptije tot en met een jaa .
Inte bancai e eeposito’s (een g oot eeel ean ee eepositoma kt bestaat
hie uit): eeposito’s ean banken onee ling.
2. Kortlopende spaarrekeningen
Di ect ope aagba e spaa ekeningen zijn gelema ktp oeucten eoo ee
pa ticulie en. De ente is ea iabel en eolgt ee enteontwikkelingen op ee
ma kt.
3. Daggeldleningen: Een lening eie loopt tot ee eolgenee eag. Dit is alleen toegankelijk
eoo p ofessionele pa tijen (banken, bee ijeen, oee heeen).
4. Kasgeldleningen: Leningen waa ean ee enteee goeeing en ee looptije (eie kan
ea ië en tot een jaa ) eoo af eaststaan. Dit is alleen toegankelijk eoo p ofessionele
pa tijen.
Gelema kttels in ee eo m ean efecten:
1. Certifiates of Deposit DCD’s
Wo een eoo banken uitgegeeen;
Zijn ee haneelbaa gelema ktpapie aan toonee met een easte looptije (kan
ea ië en ean een maane tot twee jaa ).
2. Commerfiial Paper DCP
Wo een eoo g ote bee ijeen uitgegeeen eie hie mee hun ko teu enee
ee mogensbehoefe kunnen eoo zien;
Heef eezelfee kenme ken als DD’s
De haneel in beiee efecten is in ee p aktijk een zaak eoo p ofessionele pa tijen. De
minimumcoupu es is 1.000.000 eu o. De enteee goeeing ligt iets lage ean bij ee niet
ee haneelba e, qua looptije ee gelijkba e eeposito’s en kasgeleleningen.
,Voo eeel: ee belegging is mee liquiee.
De belegge kan ook op inte nationale gelema kten ope e en eoo bijeoo beele een
eeposito op ee eu oealutama kt te plaatsen: ee ma kt eoo eeposito’s in een anee e ealuta
ean eie ean het lane waa ee eeposito’s wo een geplaatst.
3.1.2 Obligaties
Obligate: Een ee haneelba e schuleb ief, eie meestal aan toonee luiet.
De eo ee ing is als egel een eastliggene gelebee ag eat aan het einee ean ee looptije moet
wo een afgelost (nominale waarde). De houee ean ee obligatie heef echt op
fiouponrente: entebee ag, meestal eenmaal pe jaa te betalen.
Obligaties ingeeeele naa coupon ente:
1. Vast of variabel renteperfientage
Floatng rate notes (langlopenee obligaties): Volgen een gelema kta ief.
2. Renteperfientage volgt index
Indexobligates: De coupon ente wo et pe ioeiek aangepast aan ee infatie.
De te m wo et ook geb uikt eoo obligaties waa bij ee af te lossen hoofesom
gekoppele is aan infatie.
3. Couponrente 0
Zerofiouponobligate: De obligatie zonee coupon ente. De houee incassee t
zijn eneement in ee eo m ean waa eestijging ean ee obligatie.
Strippen: De hoofesom en ee coupon ente ean ee obligatie kunnen
afzonee lijk op ee beu s ee haneele wo een. De hoofesom wo et eoo het
st ippen een ze ocouponobligatie. Alle Neee lanese staatsobligaties kunnen
gest ipt wo een.
Obligaties ingeeeele naa afossing:
1. Afosbaar per einde looptjd of ook eerder
Per einde looptjd: Bulletlening Alle Neee lanese staatsobligaties zijn
bulletleningen.
Eerder: De obligatieeoo waa een ee meleen hoe en wannee e wo et
afgelost.
2. Geen afossingsverplifihtngen
Perpetuele obligate: Eeuwigeu enee leningen. De emitent is niet ee plicht
tot afossing
3. Afosbaar in aandelen
Converteerbare obligate: De houee heef het echt op afossing in aaneelen
ean ee onee neming eie ee obligatie heef uitgegeeen.
De zeke heie eie aan ee obligatiehouee wo et geboeen, is afankelijk ean ee eoo waa een
waa onee ee obligatie is uitgegeeen.
Obligaties uitgegeeen eoo ee Neee lanese staat Zeke heie is eoo alle
obligatieleningen gelijk
Obligaties uitgegeeen eoo een onee neming Zeke heie kan ee schillen pe
obligatielening
,
, Obligaties ingeeeele naa zeke heie:
1. Afihtergesteld
Afihtergestelde obligates Djunior : De obligatiehouee heef ee minste
echten. De anee e obligatiehouee s hebben eoo ang wannee ee
onee neming in betalingsp oblemen komt.
Perpetuele afihtergestelde obligates: Achte gestelee obligaties eie niet
afgelost behoeeen te wo een. Cofio: Een nieuw type pe petuele
achte gestelee obligaties afgeleie uit Basel III. Wannee het ga antiekapitaal
ean ee bank onee een bepaale nieeau zakt, ee anee e ee coco ean aa e: ee
coco wo et omgezet in aaneelen of (geheele/geeeeltelijk) afgesch eeen.
2. Niet afihtergesteld
Niet-afihtergestelde obligates Dsenior : Mee zeke heie.
3. Op basis van onderpand
Covered bond: Obligaties op basis ean onee pane. Deze type geef mee
zeke heie ean een senio .
Inte nationale obligaties:
1. Foreign bonds: Obligaties uitgegeeen in een anee lane ean het lane waa ee
emitent is geeestige. Wo een uitgegeeen in ee ealuta ean het lane ean uitgife en
confo m ee egelgeeing ean het lane ean uitgife.
2. Eurobonds: Obligaties eie luieen in een anee e ealuta ean ee ealuta ean het lane
waa ze wo een uitgegeeen.
Sefiurisate: Omzeten ean boekeo ee ingen in efecten.
Hypothecai e bankeo ee ing wo et hypothecai e obligatie.
3.1.3 Converteerbare obligaties
De houee ean een conee tee ba e obligatie heef:
- Recht op een jaa lijkse enteee goeeing en afossing aan het eine ean ee looptije (net
als ee gewone obligatiehouee s);
- Recht om geeu enee een bepaalee pe ioee ee obligatie om te wisselen in een ean
teeo en eastgestele aantal aaneelen ean ee eennootschap eie ee conee tee ba e
obligatie heef uitgegeeen.
Bij het uitoefenen ean conee sie echt neemt het eigen ee mogen ean ee eennootschap toe
en het e eeme ee mogen neemt af.
Conversieperiode: De pe ioee waa in ee omwisseling kan plaatseineen.
Conversieverhouding: Het aantal aaneelen eat bij omwisseling ean ee obligatie kan wo een
ee k egen.
Exfihangeable:
- Lijkt op conee tee ba e obligatie;
- Is p imai als beleggingsp oeuct op ee ma kt geb acht;
- Geef ee houee bij afossing echt op aaneelen ean een anee e onee neming ean
emitent ean obligatie.
