TEMA 10: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA
1.-EL ESTUDIO DE LOS ESTADOS CONTABLES
El estudio de los estados contables es el análisis del balance de situación, de la
cuenta de pérdidas y ganancias y de otros documentos contables complementarios
que permitan controlar y verificar el logro de los objetivos y finalidades de la
empresa. Las etapas que caracterizan el estudio de los estados contables son las
siguientes:
1. Tratamiento de la información objeto del estudio y elaboración de cálculos
adecuados
2. Análisis de los datos obtenidos con la ayuda de técnicas, como el cálculo de
porcentajes y de variaciones, la representación gráfica o el cálculo de
medidas relativas
3. Interpretación y comparación de los resultados para obtener conclusiones
útiles
4. Previsión y propuesta de mejoras de acuerdo con las conclusiones
alcanzadas.
TIPO DE OBJETIVOS ESTADO TÉCNICAS UTILIZADAS
ANÁLISIS CONTABLE
ANALIZADO
-Estudia la estructura patrimonial Balance de -% comparativos
y tendencias situación -Variaciones absolutas y
PATRIMONIAL -Analiza la composición y el peso relativas
del PN,Activo y Pasivo -Representación gráfica
-Analiza la capacidad de la Balance de -Fondos de maniobra
empresa para atender sus situación -Ratios financieros
obligaciones de pago
-Analiza si los recursos
FINANCIERO financieros utilizados por la
empresa son los más adecuados
para garantizar un flujo eficiente
de fondos
-Analiza la evolución de los Cuenta de -% comparativos
resultados de la empresa y de sus pérdidas y -Variaciones absolutas y
ECONÓMICO componentes. ganancias relativas
-Analiza la rentabilidad de las -Representación gráfica
inversiones y capitales. -Rentabilidades
, 2.- ANÁLISIS PATRIMONIAL
El análisis patrimonial tiene como objetivo estudiar la estructura y la composición
del balance, analizando la evolución de sus masas patrimoniales.
Podemos realizar el análisis desde dos perspectivas distintas:
● Análisis estático, desde punto de vista determinado y momento concreto.
● Análisis dinámico, mediante comparaciones con otros periodos o empresas.
3.- ANÁLISIS FINANCIERO
El análisis financiero tiene como objetivo estudiar la solvencia y liquidez de la
empresa:
● Solvencia: capacidad que tiene la empresa para pagar sus deudas con la
garantía de sus inversiones.
● Liquidez: capacidad que tiene la empresa para convertir sus inversiones
(activo) en medios de pago totalmente líquidos (caja o bancos).
- La financiación con Patrimonio neto (no exigible) tiene la particularidad de
que no genera endeudamiento.
- La financiación con pasivo (exigible) implica el endeudamiento de la empresa.
Las dos técnicas más utilizadas en el análisis financiero son el fondo de maniobra y
los ratios financieros.
3.1.- FONDO DE MANIOBRA
→ El fondo de maniobra es la parte del activo corriente (inversiones a corto plazo)
que está financiada con fondos del Patrimonio neto y pasivo no corriente (recursos
propios y exigible a largo plazo).
→ El FM se define como la parte de los recursos permanentes que financia las
inversiones permanentes del Activo corriente
FM=AC-PC
El FM tiene un doble sentido:
-Es el activo corriente necesario para sostener el ritmo de la actividad empresarial.
-Es la cantidad de recursos permanentes(Patrimonio neto y pasivo no corriente) que
la empresa tiene que destinar para alcanzar la estabilidad de funcionamiento en su
actividad.
1.-EL ESTUDIO DE LOS ESTADOS CONTABLES
El estudio de los estados contables es el análisis del balance de situación, de la
cuenta de pérdidas y ganancias y de otros documentos contables complementarios
que permitan controlar y verificar el logro de los objetivos y finalidades de la
empresa. Las etapas que caracterizan el estudio de los estados contables son las
siguientes:
1. Tratamiento de la información objeto del estudio y elaboración de cálculos
adecuados
2. Análisis de los datos obtenidos con la ayuda de técnicas, como el cálculo de
porcentajes y de variaciones, la representación gráfica o el cálculo de
medidas relativas
3. Interpretación y comparación de los resultados para obtener conclusiones
útiles
4. Previsión y propuesta de mejoras de acuerdo con las conclusiones
alcanzadas.
TIPO DE OBJETIVOS ESTADO TÉCNICAS UTILIZADAS
ANÁLISIS CONTABLE
ANALIZADO
-Estudia la estructura patrimonial Balance de -% comparativos
y tendencias situación -Variaciones absolutas y
PATRIMONIAL -Analiza la composición y el peso relativas
del PN,Activo y Pasivo -Representación gráfica
-Analiza la capacidad de la Balance de -Fondos de maniobra
empresa para atender sus situación -Ratios financieros
obligaciones de pago
-Analiza si los recursos
FINANCIERO financieros utilizados por la
empresa son los más adecuados
para garantizar un flujo eficiente
de fondos
-Analiza la evolución de los Cuenta de -% comparativos
resultados de la empresa y de sus pérdidas y -Variaciones absolutas y
ECONÓMICO componentes. ganancias relativas
-Analiza la rentabilidad de las -Representación gráfica
inversiones y capitales. -Rentabilidades
, 2.- ANÁLISIS PATRIMONIAL
El análisis patrimonial tiene como objetivo estudiar la estructura y la composición
del balance, analizando la evolución de sus masas patrimoniales.
Podemos realizar el análisis desde dos perspectivas distintas:
● Análisis estático, desde punto de vista determinado y momento concreto.
● Análisis dinámico, mediante comparaciones con otros periodos o empresas.
3.- ANÁLISIS FINANCIERO
El análisis financiero tiene como objetivo estudiar la solvencia y liquidez de la
empresa:
● Solvencia: capacidad que tiene la empresa para pagar sus deudas con la
garantía de sus inversiones.
● Liquidez: capacidad que tiene la empresa para convertir sus inversiones
(activo) en medios de pago totalmente líquidos (caja o bancos).
- La financiación con Patrimonio neto (no exigible) tiene la particularidad de
que no genera endeudamiento.
- La financiación con pasivo (exigible) implica el endeudamiento de la empresa.
Las dos técnicas más utilizadas en el análisis financiero son el fondo de maniobra y
los ratios financieros.
3.1.- FONDO DE MANIOBRA
→ El fondo de maniobra es la parte del activo corriente (inversiones a corto plazo)
que está financiada con fondos del Patrimonio neto y pasivo no corriente (recursos
propios y exigible a largo plazo).
→ El FM se define como la parte de los recursos permanentes que financia las
inversiones permanentes del Activo corriente
FM=AC-PC
El FM tiene un doble sentido:
-Es el activo corriente necesario para sostener el ritmo de la actividad empresarial.
-Es la cantidad de recursos permanentes(Patrimonio neto y pasivo no corriente) que
la empresa tiene que destinar para alcanzar la estabilidad de funcionamiento en su
actividad.
