Financieel Management
Examen: zet op het examen altijd erbij wat je berekent hebt: euro, dagen, … vergeet dit niet!!!
Wat met afrondingen? Of het staat erbij maar maakt niet zoveel uit
Hoofdstuk 2 en 4 geen oefeningen
Er komen oefeningen met verbetersleutel op toledo, dit komt zeker op het examen!! Actuele waarden
en toekomstige waarden.
Inhoudsopgave
Financieel Management.................................................................................................................................. 1
1 Boekhouden ........................................................................................................................................... 4
1.1 Balans .................................................................................................................................................... 4
1.2 Resultatenrekening ................................................................................................................................ 5
1.3 Ratio’s .................................................................................................................................................... 8
1.3.1 Liquiditeit ........................................................................................................................................... 9
1.3.2 Activiteitsratio’s ............................................................................................................................... 10
1.3.3 Rendabiliteit .................................................................................................................................... 13
1.3.4 Solvabiliteit ...................................................................................................................................... 14
1.3.5 Verband tussen liquiditeit, solvabiliteit, rendabiliteit ..................................................................... 14
1.3.6 Horizontale en verticale analyse ..................................................................................................... 15
1.4 Oefeningen “behoefte aan bedrijfskapitaal” ....................................................................................... 15
2 De onderneming ................................................................................................................................... 17
2.1 Doel ...................................................................................................................................................... 17
2.2 Structuur .............................................................................................................................................. 17
2.3 Management ....................................................................................................................................... 17
2.4 Jaarrekening, balans & resultatenrekening ......................................................................................... 17
2.5 Financieel management ivm 4 domeinen ............................................................................................ 18
3 Investeringsanalyse .............................................................................................................................. 19
3.1 Investeren ............................................................................................................................................ 19
3.2 Rendement ........................................................................................................................................... 20
3.3 Intrest ................................................................................................................................................... 20
3.3.1 Enkelvoudig ..................................................................................................................................... 20
3.3.2 Samengesteld .................................................................................................................................. 20
3.4 Tijdswaarde van geld ........................................................................................................................... 22
3.4.1 Toekomstige waarde (TW) van een actueel bedrag ........................................................................ 22
3.4.2 Actuele waarde (AW) van een toekomstig bedrag .......................................................................... 23
3.4.3 Annuïteiten ...................................................................................................................................... 24
3.5 ROI ....................................................................................................................................................... 26
, 3.6 TVP ....................................................................................................................................................... 27
3.7 NAW/NPV ............................................................................................................................................ 27
3.8 IRR ........................................................................................................................................................ 29
3.9 Break-even ........................................................................................................................................... 32
3.10 Herhaling 5 methodes .......................................................................................................................... 38
4 Financieringsanalyse............................................................................................................................. 40
4.1 Financieren........................................................................................................................................... 40
4.2 Eigen vermogen ................................................................................................................................... 41
4.3 Vreemd vermogen................................................................................................................................ 46
4.3.1 Vreemd vermogen op kt .................................................................................................................. 47
4.3.2 Vreemd vermogen op LT ................................................................................................................. 50
,Vraagstuk:
• Koopt ijsjes aan voor 1 euro en verkoopt aan 3 euro
• Koopt ijsjeskar aan 3 000 euro (gaat voor 10j mee) => winstmodel
• Verkoopt 1 000 ijsjes per jaar
Resultaat voor jaar 1,2 en 3?
• Jaar 1: uitgave, bedragen 1 000 euro (aankoop ijsjes) en 3 000 euro (aankoop ijsjeskar).
Ontvangsten bedragen 3 000 euro
• Jaar 2: uitgaven = 1 000 euro en ontvangsten= 3 000 euro
• Jaar 3: idem jaar 2
à dit gebeurt op de bankrekening
Resultaat voor jaar 1,2 en 3? Opbrengsten – kosten
• Jaar 1: kosten= 1 000 euro en 300 euro (de ijskar op 10j tijd), opbrengsten= 3 000 euro
• Jaar 2: kosten= 1 000 euro en 300 euro, opbrengsten= 3 000 euro
• Jaar 3: idem jaar 1 en 2
à Elk jaar maak je 1 700 euro winst
àAandeelhouders/ shareholders, investeerders, fiscus, de banken ( kijken of bedrijf geld kan
terugbetalen in geval van een lening), concurrenten, klanten , leveranciers ( levert goederen met
factuur), werknemers etc. zijn geïnteresseerd in de resultatenrekening
Balans
Activa (= eigendommen) Passiva (= hoe je iets financiert)
1. Vaste activa 1. Eigen vermogen
• Aankoop bedrijfswagen, machines, … 2. Vreemd vermogen (Lange Termijn en Korte
2. Vlottende activa Termijn)
3. Liquide middelen • Leningen
• Organisatie die laat betaalt waardoor je • Termijn= heeft te maken met de
liquide middelen in gevaar worden opeisbaarheid van het geld
gebracht= overheid
, 1 Boekhouden
à powerpoint met jaarrekening staat op toledo
1.1 Balans
ACTIVA PASSIVA
à Activa-kant: alle eigendommen: machines, onroerend goed, heeft de onderneming aandelen,
facturen uitgestuurd die nog moeten betaald worden, verkoopfacturen, vorderingen/eisen, voorraden.
à op de balans staan in principe geen kosten
à passiva-kant: vanwaar komt het geld? Wie financiert de onderneming? Volgens opeisbaarheid, wat
het snelst kan worden opgeëist staat links onderaan
à vaste activa: minder liquide
à vlottende activa: meer liquide
à eigen vermogen: aandeelhouders (kapitaal), uitgiftepremie (nieuwe aandelen die worden bij
gecreëerd zodat iedereen op gelijke hoogte zit), reserves (winsten van vorige jaren die in de
onderneming zijn gebleven), overgedragen resultaat (overgedragen van het jaar voordien)
à vreemd vermogen: overlopende rekeningen (iets dat je nu al in kosten wil brengen en je pas het jaar
nadien moet betalen)
à balans: inkomsten/ontvangsten & uitgaves
à resultatenrekening: opbrengsten – kosten = resultaat
Balans is een momentopname.
Aan rechterzijde (passiva) vindt men de bronnen, de herkomst.
Aan linkerzijde (activa) de aanwendingen, het gebruik.
Passiva: vanwaar komt het vermogen, aan wie hoort het toe?
Activa: hoe wordt het vermogen aangewend?
Examen: zet op het examen altijd erbij wat je berekent hebt: euro, dagen, … vergeet dit niet!!!
Wat met afrondingen? Of het staat erbij maar maakt niet zoveel uit
Hoofdstuk 2 en 4 geen oefeningen
Er komen oefeningen met verbetersleutel op toledo, dit komt zeker op het examen!! Actuele waarden
en toekomstige waarden.
Inhoudsopgave
Financieel Management.................................................................................................................................. 1
1 Boekhouden ........................................................................................................................................... 4
1.1 Balans .................................................................................................................................................... 4
1.2 Resultatenrekening ................................................................................................................................ 5
1.3 Ratio’s .................................................................................................................................................... 8
1.3.1 Liquiditeit ........................................................................................................................................... 9
1.3.2 Activiteitsratio’s ............................................................................................................................... 10
1.3.3 Rendabiliteit .................................................................................................................................... 13
1.3.4 Solvabiliteit ...................................................................................................................................... 14
1.3.5 Verband tussen liquiditeit, solvabiliteit, rendabiliteit ..................................................................... 14
1.3.6 Horizontale en verticale analyse ..................................................................................................... 15
1.4 Oefeningen “behoefte aan bedrijfskapitaal” ....................................................................................... 15
2 De onderneming ................................................................................................................................... 17
2.1 Doel ...................................................................................................................................................... 17
2.2 Structuur .............................................................................................................................................. 17
2.3 Management ....................................................................................................................................... 17
2.4 Jaarrekening, balans & resultatenrekening ......................................................................................... 17
2.5 Financieel management ivm 4 domeinen ............................................................................................ 18
3 Investeringsanalyse .............................................................................................................................. 19
3.1 Investeren ............................................................................................................................................ 19
3.2 Rendement ........................................................................................................................................... 20
3.3 Intrest ................................................................................................................................................... 20
3.3.1 Enkelvoudig ..................................................................................................................................... 20
3.3.2 Samengesteld .................................................................................................................................. 20
3.4 Tijdswaarde van geld ........................................................................................................................... 22
3.4.1 Toekomstige waarde (TW) van een actueel bedrag ........................................................................ 22
3.4.2 Actuele waarde (AW) van een toekomstig bedrag .......................................................................... 23
3.4.3 Annuïteiten ...................................................................................................................................... 24
3.5 ROI ....................................................................................................................................................... 26
, 3.6 TVP ....................................................................................................................................................... 27
3.7 NAW/NPV ............................................................................................................................................ 27
3.8 IRR ........................................................................................................................................................ 29
3.9 Break-even ........................................................................................................................................... 32
3.10 Herhaling 5 methodes .......................................................................................................................... 38
4 Financieringsanalyse............................................................................................................................. 40
4.1 Financieren........................................................................................................................................... 40
4.2 Eigen vermogen ................................................................................................................................... 41
4.3 Vreemd vermogen................................................................................................................................ 46
4.3.1 Vreemd vermogen op kt .................................................................................................................. 47
4.3.2 Vreemd vermogen op LT ................................................................................................................. 50
,Vraagstuk:
• Koopt ijsjes aan voor 1 euro en verkoopt aan 3 euro
• Koopt ijsjeskar aan 3 000 euro (gaat voor 10j mee) => winstmodel
• Verkoopt 1 000 ijsjes per jaar
Resultaat voor jaar 1,2 en 3?
• Jaar 1: uitgave, bedragen 1 000 euro (aankoop ijsjes) en 3 000 euro (aankoop ijsjeskar).
Ontvangsten bedragen 3 000 euro
• Jaar 2: uitgaven = 1 000 euro en ontvangsten= 3 000 euro
• Jaar 3: idem jaar 2
à dit gebeurt op de bankrekening
Resultaat voor jaar 1,2 en 3? Opbrengsten – kosten
• Jaar 1: kosten= 1 000 euro en 300 euro (de ijskar op 10j tijd), opbrengsten= 3 000 euro
• Jaar 2: kosten= 1 000 euro en 300 euro, opbrengsten= 3 000 euro
• Jaar 3: idem jaar 1 en 2
à Elk jaar maak je 1 700 euro winst
àAandeelhouders/ shareholders, investeerders, fiscus, de banken ( kijken of bedrijf geld kan
terugbetalen in geval van een lening), concurrenten, klanten , leveranciers ( levert goederen met
factuur), werknemers etc. zijn geïnteresseerd in de resultatenrekening
Balans
Activa (= eigendommen) Passiva (= hoe je iets financiert)
1. Vaste activa 1. Eigen vermogen
• Aankoop bedrijfswagen, machines, … 2. Vreemd vermogen (Lange Termijn en Korte
2. Vlottende activa Termijn)
3. Liquide middelen • Leningen
• Organisatie die laat betaalt waardoor je • Termijn= heeft te maken met de
liquide middelen in gevaar worden opeisbaarheid van het geld
gebracht= overheid
, 1 Boekhouden
à powerpoint met jaarrekening staat op toledo
1.1 Balans
ACTIVA PASSIVA
à Activa-kant: alle eigendommen: machines, onroerend goed, heeft de onderneming aandelen,
facturen uitgestuurd die nog moeten betaald worden, verkoopfacturen, vorderingen/eisen, voorraden.
à op de balans staan in principe geen kosten
à passiva-kant: vanwaar komt het geld? Wie financiert de onderneming? Volgens opeisbaarheid, wat
het snelst kan worden opgeëist staat links onderaan
à vaste activa: minder liquide
à vlottende activa: meer liquide
à eigen vermogen: aandeelhouders (kapitaal), uitgiftepremie (nieuwe aandelen die worden bij
gecreëerd zodat iedereen op gelijke hoogte zit), reserves (winsten van vorige jaren die in de
onderneming zijn gebleven), overgedragen resultaat (overgedragen van het jaar voordien)
à vreemd vermogen: overlopende rekeningen (iets dat je nu al in kosten wil brengen en je pas het jaar
nadien moet betalen)
à balans: inkomsten/ontvangsten & uitgaves
à resultatenrekening: opbrengsten – kosten = resultaat
Balans is een momentopname.
Aan rechterzijde (passiva) vindt men de bronnen, de herkomst.
Aan linkerzijde (activa) de aanwendingen, het gebruik.
Passiva: vanwaar komt het vermogen, aan wie hoort het toe?
Activa: hoe wordt het vermogen aangewend?
