Definities bank- en effectenrecht
Financieel recht Het recht dat de financiële markten reguleert zodat optimaal functioneren kan gegarandeerd worden en de
gedefinieerde doelen bereikt kunnen worden
Systemisch risico Een grote schok
- Intern aan het financiële systeem (vb. faillissement Lehman Brothers)
- Extern aan het financiële systeem (vb. val in de olieprijzen)
Die een kettingreactie veroorzaakt
- Rechtstreeks door onderlinge verbondenheid
- Onrechtstreeks door besmetting
Die niet enkel insolvabele maar ook solvabele/ gezonde ondernemingen raakt en een invloed heeft op de reële
economie
Systemische banken Hoe groter de bank die de initiële schok ondergaat, hoe groter de waarschijnlijkheid, intensiteit en reikwijdte van het
besmettelijk systeemrisico. Dergelijke banken worden beschouwd als too big to fail
Zoekgoederen Lage nood aan regulering. De consument kan zelf zien of het een goed of slecht product is
Ervaringsgoederen Gemiddelde nood aan regulering. De consument kan ontdekken of het een goed of slecht product is en kan
adequate informatie verkrijgen.
Vertrouwensgoederen Hoge nood aan regulering. De consument kan niet zelf evalueren of het een goed of slecht product is, hij moet de
aanbieder vertrouwen. Het zal hier meestal gaan om een dienst.
IMF Internationaal monetair fonds. Helpt banken in nood die hun internationale betalingsverplichting niet kunnen
nakomen, maar doet dit niet zomaar. Zal hiervoor een voorwaarde opleggen en vaak zal deze zijn dat de lidstaat
bijvoorbeeld de bazelstandaarden moet implementeren in zijn wetgeving. Op deze manier hebben deze
internationale soft law standaarden toch een bindende kracht.
Bazelcomité Een comité onder het BIS (bank for international settlements) het formuleert algemene toezichtstandaarden
richtlijnen en aanbevelen van ‘best practices’. Deze hebben geen bindende kracht, geen formele supranationale
autoriteit soft law. Belangrijkste voor het bankrecht.
IOSCO Internationale organisatie van effectentoezichthouders, soft law. Belangrijkste voor het effectenrecht. International
organization of securities commissions
Interne markt Een ruimte zonder binnengrenzen met vrij verkeer van goederen, personen, diensten en kapitaal
, Supervisory shopping Vestigen in landen waarin de regels wel streng zijn maar de toezichthouder niet zo streng is.
Regulatory competition Vrees dat lidstaten niet meer zouden willen doen dan het minimum (race to the bottom) omdat ze banken niet
willen afschrikken
De Larosière rapport Verslag waarin de grootste tekortkomingen in wetgeving en toezicht worden weergegeven.
Sustainable finance Duurzame financiering. Zorgen dat banken bij hun (beleggings)- beslissingen (om leningen te geven) rekening gaan
houden met de ESG (=environmental, social and governance aspecten)
Lamfalussy wetgevende Europese wetgevende methode werd als te omslachtig ervaren oplossing: lamfalussy wetgevende procedure.
procedure Deze werkt op 4 niveaus
Prudentiële regelgeving en Preventieve maatregelen bedoeld om de deugdelijkheid en veiligheid van de individuele financiële instellingen
toezicht (microperspectief) en van het systeem als geheel (macroperspectief) te verzekeren
- Microprudentieel toezicht: toezicht op en beperken van moeilijkheden op het niveau van de financiële
instellingen
- Macroprudentieel toezicht: toezicht op en beperken van moeilijkheden op het financiële systeem als geheel
Gedragsregels en -toezicht Bescherming van de consument van financiële diensten en verzekeren van marktintegriteit
ESFS European System for Financial Supervision: bestaande uit
- ESRB: European systemic risk board, Europees comité voor systeemrisico (macrotoezichthoudende autoriteit)
- ESA: Europese toezichthoudende autoriteiten (micro – zowel prudentieel als gedrags – toezichthoudende
autoriteiten, sectoraal georganiseerd)
o EBA
o ESMA
o EIOPA
Risicodashbord Een set kwantitatieve en kwalitatieve indicatoren (vb. schuldniveau in de economie, financiële markten, vastgoed…)
om systeemrisico in het EU financiële systeem te identificeren. De ESRB gaat hiervoor samenwerken met de ESA’s
om een gemeenschappelijk risicodashbord op te stellen. (art 3, 2. g ESRB verordening)
Comply or explain Indien men de aanbevelingen niet volgt moet men verantwoorden waarom, dit wordt vaak negatief opgevat. (vb.
mechanisme art 17 (1) ESRB verordening) name and shame: ESMA publiceert lijst van lidstaten die de regels niet volgen
ESA European supervisory authorities. Deze autoriteiten hebben rechtspersoonlijkheid. Ze kunnen RTS (regulatory
technical standards uitvaardigen wel bekrachtiging commissie nodig)
- EBA: European banking authority
- ESMA: European securities and markets authority
Financieel recht Het recht dat de financiële markten reguleert zodat optimaal functioneren kan gegarandeerd worden en de
gedefinieerde doelen bereikt kunnen worden
Systemisch risico Een grote schok
- Intern aan het financiële systeem (vb. faillissement Lehman Brothers)
- Extern aan het financiële systeem (vb. val in de olieprijzen)
Die een kettingreactie veroorzaakt
- Rechtstreeks door onderlinge verbondenheid
- Onrechtstreeks door besmetting
Die niet enkel insolvabele maar ook solvabele/ gezonde ondernemingen raakt en een invloed heeft op de reële
economie
Systemische banken Hoe groter de bank die de initiële schok ondergaat, hoe groter de waarschijnlijkheid, intensiteit en reikwijdte van het
besmettelijk systeemrisico. Dergelijke banken worden beschouwd als too big to fail
Zoekgoederen Lage nood aan regulering. De consument kan zelf zien of het een goed of slecht product is
Ervaringsgoederen Gemiddelde nood aan regulering. De consument kan ontdekken of het een goed of slecht product is en kan
adequate informatie verkrijgen.
Vertrouwensgoederen Hoge nood aan regulering. De consument kan niet zelf evalueren of het een goed of slecht product is, hij moet de
aanbieder vertrouwen. Het zal hier meestal gaan om een dienst.
IMF Internationaal monetair fonds. Helpt banken in nood die hun internationale betalingsverplichting niet kunnen
nakomen, maar doet dit niet zomaar. Zal hiervoor een voorwaarde opleggen en vaak zal deze zijn dat de lidstaat
bijvoorbeeld de bazelstandaarden moet implementeren in zijn wetgeving. Op deze manier hebben deze
internationale soft law standaarden toch een bindende kracht.
Bazelcomité Een comité onder het BIS (bank for international settlements) het formuleert algemene toezichtstandaarden
richtlijnen en aanbevelen van ‘best practices’. Deze hebben geen bindende kracht, geen formele supranationale
autoriteit soft law. Belangrijkste voor het bankrecht.
IOSCO Internationale organisatie van effectentoezichthouders, soft law. Belangrijkste voor het effectenrecht. International
organization of securities commissions
Interne markt Een ruimte zonder binnengrenzen met vrij verkeer van goederen, personen, diensten en kapitaal
, Supervisory shopping Vestigen in landen waarin de regels wel streng zijn maar de toezichthouder niet zo streng is.
Regulatory competition Vrees dat lidstaten niet meer zouden willen doen dan het minimum (race to the bottom) omdat ze banken niet
willen afschrikken
De Larosière rapport Verslag waarin de grootste tekortkomingen in wetgeving en toezicht worden weergegeven.
Sustainable finance Duurzame financiering. Zorgen dat banken bij hun (beleggings)- beslissingen (om leningen te geven) rekening gaan
houden met de ESG (=environmental, social and governance aspecten)
Lamfalussy wetgevende Europese wetgevende methode werd als te omslachtig ervaren oplossing: lamfalussy wetgevende procedure.
procedure Deze werkt op 4 niveaus
Prudentiële regelgeving en Preventieve maatregelen bedoeld om de deugdelijkheid en veiligheid van de individuele financiële instellingen
toezicht (microperspectief) en van het systeem als geheel (macroperspectief) te verzekeren
- Microprudentieel toezicht: toezicht op en beperken van moeilijkheden op het niveau van de financiële
instellingen
- Macroprudentieel toezicht: toezicht op en beperken van moeilijkheden op het financiële systeem als geheel
Gedragsregels en -toezicht Bescherming van de consument van financiële diensten en verzekeren van marktintegriteit
ESFS European System for Financial Supervision: bestaande uit
- ESRB: European systemic risk board, Europees comité voor systeemrisico (macrotoezichthoudende autoriteit)
- ESA: Europese toezichthoudende autoriteiten (micro – zowel prudentieel als gedrags – toezichthoudende
autoriteiten, sectoraal georganiseerd)
o EBA
o ESMA
o EIOPA
Risicodashbord Een set kwantitatieve en kwalitatieve indicatoren (vb. schuldniveau in de economie, financiële markten, vastgoed…)
om systeemrisico in het EU financiële systeem te identificeren. De ESRB gaat hiervoor samenwerken met de ESA’s
om een gemeenschappelijk risicodashbord op te stellen. (art 3, 2. g ESRB verordening)
Comply or explain Indien men de aanbevelingen niet volgt moet men verantwoorden waarom, dit wordt vaak negatief opgevat. (vb.
mechanisme art 17 (1) ESRB verordening) name and shame: ESMA publiceert lijst van lidstaten die de regels niet volgen
ESA European supervisory authorities. Deze autoriteiten hebben rechtspersoonlijkheid. Ze kunnen RTS (regulatory
technical standards uitvaardigen wel bekrachtiging commissie nodig)
- EBA: European banking authority
- ESMA: European securities and markets authority
