Samenvatting financiële analyse en kredieten - deelexamen: examenuitslag: 14/20

Hoofdstuk 1: Draagwijdte van het financieel beheer
Inleiding

 Doel Financiële analyse
- Financiële toestand van O zo goed mogelijk vaststellen
- Hieruit previsies (vooruitzichten) afleiden voor toekomstige financiële situaties
 Financiële analyse: instrument om info te verstrekken aan verschillende belangengroepen
 Analyse: wordt gebaseerd op
- Externe informatie (zoals JR)
- Interne informatie
 Jaarrekening: belangrijkste informatiebron over vermogen, resultaat en financiële positie van O,
bestaat uit:
o Balans
o RR
o Toelichting
 Moet een getrouw beeld geven



1. Definitie en kenmerken van een KMO
1.1 Europese definitie
Voorwaarden

- Moet een onderneming zijn = moet een activiteit uitvoeren (ongeacht de legale vorm)
- Voldoen aan 3 criteria: (bepalen ook of de KMO micro, klein of middelgroot is)
o Gemiddeld personeelsbestand
o Jaarlijkse omzet
o Jaarlijks balanstotaal

Micro Klein Middelgroot
# werknemers <10 <50 <250
Jaaromzet ≤ 2 miljoen ≤ 10 miljoen ≤ 50 miljoen
Jaarlijks balanstotaal ≤ 2 miljoen ≤ 10miljoen ≤ 42 miljoen
 Voorwaarden om een KMO te zijn (2)
- <250 WN
- Jaarlijkse omzet ≤ 50 miljoen of jaarlijks balanstotaal ≤ 43 miljoen

Onderscheid o.b.v. relaties (4e criterium van Europese commissie)  niet zo belangrijk

- Zelfstandige ondernemingen:
o als er geen participatie is in andere onderneming
o wanneer geen andere onderneming een participatie in die onderneming heeft of
o wanneer geen van de participaties meer dan 25% bedraagt van het kapitaal- of
stemrechten
- Partnerondernemingen:
o (wederkerige) participatie van minstens 25% van de kapitaal- of stemrechten




1

, - Verbonden ondernemingen
o O heeft meerderheid van de aandelen of stemrechten in andere O
o O heeft het recht om de meerderheid van de leden van het admin, toezichthoudende
of beheeersorgaan van een andere O te benoemen/ontslaan
o O kan een dominante invloed uitoefenen op een andere O o.b.v. een contract of
bepaling in de oprichtingsakte of statuten
o O oefent controle uit over meerderheid van aandelen-of stemrechten v andere O
o.b.v OV

1.2 Belgische definitie
 Geënt op boekhoudkundige regels: = die O die voldoen aan de voorwaarden om het verkort
boekhoudkundige schema toe te passen

Microvennootschap Kleine onderneming Grote onderneming
Jaargem personeel 10 50 50
Jaaromzet 700 000 9 000 000 9 000 000
Balanstotaal 350 000 4 500 000 4 500 000


2. Het financieringsvraagstuk
Eigen zaak starten (wat afvragen?)

- Vorm van bedrijvigheid
o Activiteit uitoefenen met vennoten
 = creëert een nieuw vermogen dat losstaat van privévermogen
o Activiteit uitoefenen zonder vennoten
 = onbeperkte aansprakelijkheid
 = in geval van faillissement staat de ondernemer ook met zijn
privévermogen in voor de aanzuivering van schulden

Kasstromen

- Kost die geen kasstroom is: afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen
- Uitgaande kasstroom die geen kost is (niet in RR): aflossing van een lening
- ! je kan een negatieve cashflow hebben maar toch winst maken

Onderneming

 een open financieel systeem = voortdurend in relatie met financiële markt
o Financiële manager is een belangrijke schakel tussen de onderneming en fin. markt

3. Draagwijdte, organisatie en stijgend belang van de financiële functie
De 5 A’s van de financiële manager (ev tekstje lezen pg
21)

- Administratie van benodigde informatie
- Aantrekken
- Analyse
- Aanwenden
- Anticipatie


2

, Hoofdstuk 2: Inleiding tot de jaarrekening

1. Welke zijn de wettelijke verplichtingen inzake boekhouding
 Ondernemingen omzet > 500 000 euro  jaarrekening volgens verkort of volledig schema
 De jaarrekening:
 moet een getrouw en waar beeld geven van het vermogen, de financiële positie en het resultaat
van de onderneming (wordt gecontroleerd door een revisor
 Jaarlijkse neerlegging Balanscentrale van NBB
o Ook geconsolideerde jaarrekeningen voor
 Beursgenoteerde entiteiten
 Moedervennootschappen met 1 of meerdere dochtervennootschappen

Criteria m.b.t. jaarrekeningen

Microvennootschap Kleine onderneming Grote onderneming
Jaargem personeel 10 50 50
Jaaromzet 700 000 9 000 000 9 000 000
Balanstotaal 350 000 4 500 000 4 500 000
Jaarrekening Microvorm Verkort Volledig
Boekhoudvorm Dubbel Dubbel
Opmerking: grote vennootschappen en genoteerde O: volledig schema


Kleine onderneming=
onderneming met een
jaargemiddeld
personeelsbestand kleiner dan
100 WN, of
overschrijden max 1 van de
criteria
Grote onderneming=
ondernemingen met
jaargemiddeld

3

, personeelsbestand groter dan
100 WN, of die Min 2
van de criteria overschrijden.
Moeten ook een jaarverslag en
verslag van de commissaris
neerleggen.
Microvennootschappen= kleine
venn met rechtspersoonlijkheid
die op datum van de
jaarafsluiting geen
Kleine onderneming=
onderneming met een
jaargemiddeld
personeelsbestand kleiner dan
100 WN, of
overschrijden max 1 van de
criteria
Grote onderneming=
ondernemingen met
jaargemiddeld
4