Principles of Microeconomics 9th Edition by Karl E. Case Ray C. Fair and Sharon M. Oster Test Bank Updated Latest 2026–2027 Microeconomics Supply and Demand Market Structures Consumer Behavior Price Theory Economics Exam Questions with Verified Answers fo

,PrinciplesofMicroeconomics, 9e - Test Item File 2(Case/Fair/Oster)
Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y




Chapter 1 The Scope and Method of Economics
Y Y Y Y Y Y




1.1 WhyStudyEconomics?
Y Y




1 MultipleChoice
Y Y




1) The!!reasons to study economics include which of the following? F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y




A) to be an informed voter F
Y F Y F Y F
Y




B) to understand society and global affairs
F
Y F Y F
Y F
Y F
Y




C) to learn a way of thinking F
Y F Y F Y F
Y F Y




D) all of the above F
Y F Y F Y F
Y




Answer: D F
Y




Diff: 1 Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Fact Y




2) Marginalism is F Y




A) the best alternative that we forego when making a decision.
F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y




B) the study of how societies choose to use scarce resources.
F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y




C) a market situation in which profit opportunities are eliminated almost instantaneously.
F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




D) the process of analyzing the additional costs or benefits arising from a decision.
F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




Answer: D F
Y




Diff: 1 Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Definition Y




3) Economics is best defined as the study of F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y




A) financial decision-making. F Y




B) how consumers make purchasing decisions. F
Y F
Y F Y F
Y




C) choices made by people faced with scarcity. F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y




D) inflation, unemployment, and economic growth. F Y F
Y F
Y F Y F
Y




Answer: C F
Y




Diff: 2 Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Definition Y




4) The Industrial Revolution refers to the rise of the modern factory system in
F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




during
the late eighteenth and early nineteenth centuries.
F
Y F
Y F Y F Y F Y F Y F Y




A) the United States F
Y F Y




B) England
C) France
D) Germany
Answer: B
F
Y F Y F Y




Diff: 1 Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Fact Y

,5) Which of the following statements is correct?
F
Y F Y F Y F Y F Y F Y




A) Economics is a natural science. F Y F Y F
Y F Y




B) In large measure, economics is the study of how people make choices.
F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




C) If poverty was eliminated there would be no reason to study economics.
F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y




D) Economic analysis can be used to explain how societies, but not individuals, make F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y




decisions.
Answer: B F
Y




Diff: 1
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Fact
Y




6) Economics is the study of F Y F Y F Y F Y




A) how to invest in the stock market. F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y




B) how society uses limited resources. F Y F Y F Y F Y




C) the role of money in markets. F
Y F
Y F Y F Y F
Y




D) how government officials decide which goods and services are produced.
F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y




Answer: B F
Y




Diff: 2
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Definition
Y




7) Costs that cannot be avoided, because they have already been incurred are known as
F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y




A) differential costs. F Y




B) marginal costs. F
Y




C) opportunity costs. F
Y




D) sunk F Y




costs. Answer:
F Y F Y




D
Diff: 2
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Definition
Y




8) Suppose that two weeks ago you purchased a ticket to the symphony for $40. Last week
F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y




someone invited you to go camping on the same night as the symphony concert. You would
F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y




much rather go camping than go to the symphony. You have tried unsuccessfully to sell the
F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y




symphony concert ticket. Which of the following statements regarding this situation is
F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y




correct?
A) The $40 symphony ticket should be irrelevant in your decision making, because it
F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y




represents the marginal cost of going camping. F Y F Y F Y F Y F Y F Y




B) The $40 you paid for the symphony ticket should be irrelevant in your decision
F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y




making, because it is a sunk cost. F Y F Y F Y F Y F Y F Y




C) The $40 you paid for the symphony ticket is relevant to the decision, as this represents
F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y




the opportunity cost of going camping.
F Y F Y F
Y F Y F
Y




D) You should base your decision on whether or not going camping will provide you with
F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




more than $40 in satisfaction. F Y F Y F Y F Y




Answer: B F Y




Diff: 2
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Conceptual
Y




AACSB: ReflectiveThinking Y Y

, 9) You have decided that you want to attend a renaissance fair as King Henry VIII. You
F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y




estimate that it will cost $80 to assemble your costume. After spending $80 on the costume,
F
Y F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y




you realize that the additional pieces you need will cost you $20 more. The marginal cost of
F
Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




completing the costume is F Y F Y F Y




A) $20.
B) $60.
C) $80.
D) $100.
Answer: A F Y




Diff: 2Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Analytic
Y




AACSB: AnalyticSkills Y Y




10) The concept of opportunity cost can be applied to the analysis of
F
Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y decision-
making processes. F Y




A) only economy-wide F Y




B) only global F Y




C) only-small-scale
D) any F Y




Answer: F
Y




D Diff: 2
FY Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Conceptual
Y




AACSB: ReflectiveThinking Y Y




11) That which we forgo, or give up, when we make a choice or a decision is known as
F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y




A) equity.
B) causation.
C) correlation.
D) opportunity F Y




cost. Answer: D
F Y F Y




Diff: 2Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Definition
Y




12) Scarce resources give rise to the concept of
F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




A) efficient markets. F Y




B) opportunity costs. F
Y




C) laissez-faire.
D) positive F
Y




economics. Answer: B F Y F
Y




Diff: 1Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: FactY

,13) Which of the following is an opportunity cost of attending college?
F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




A) the cost of your apartment or dorm F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y




B) the income you could have earned if you didn't attend college
F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y




C) the cost of the food that you consume while you are attending college
F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y




D) the education you gain from attending college.
F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y




Answer: B F
Y




Diff: 2
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Conceptual
Y




AACSB: ReflectiveThinking Y Y




14) If your tuition is $2,000 this semester, your books cost $400, you can only work 10 rather
F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y




than 40 hours per week during the 15 weeks you are taking classes and you make $12 per
F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y




hour, and your room and board is $4,000 this semester, then your opportunity cost of
F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y




attending college this semester is F
Y F
Y F
Y F Y




A) $2,400.
B) $2,760.
C) $7,800.
D) $11,800.
Answer: C F
Y




Diff: 3
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Analytic
Y




AACSB: AnalyticSkills Y Y




15) If your tuition is $20,000 this semester, your books cost $2,000, you can only work 10 rather
F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y




than 40 hours per week during the 15 weeks you are taking classes and you make $15 per
F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y




hour, and your room and board is $8,000 this semester, then your opportunity cost of
F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y




attending college this semester is F
Y F
Y F
Y F Y




A) $22,000.
B) $22,150.
C) $28,750.
D) $36,750.
Answer: C F
Y




Diff: 3
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Analytic
Y




AACSB: AnalyticSkills Y Y

,16) If you own a condo and you decide to lease it to your cousin
F
Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y




A) there is no opportunity cost of leasing the condo because you own it.
F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y




B) there is an opportunity cost of leasing the condo because you could have chosen to live
F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y




in it. F Y




C) there is no opportunity cost of leasing the condo because you collect rent from your
F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y




cousin.
D) the only cost relevant to this decision is the price you paid for the condo.
F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y




Answer: B F
Y




Diff: 2
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Conceptual
Y




AACSB: ReflectiveThinking Y Y




17) You own The Wedding Crasher on DVD. The opportunity cost of watching this DVD for the
F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y




fourth time F
Y




A) is zero, since you own it.
F
Y F Y F
Y F Y F Y




B) is one-fourth the cost of the DVD, as this is the fourth time you have watched it.
F
Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y




C) is the value of the alternative use of the time you spend watching the DVD.
F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y




D) must be the same as the opportunity cost of watching it the first time.
F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y




Answer: C F
Y




Diff: 2
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Conceptual
Y




AACSB: ReflectiveThinking Y Y




18) Opportunity cost is F Y F Y




A) what we give up to get something else. F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y




B) marginal cost divided by sunk cost. F Y F Y F Y F
Y F
Y




C) the same as real cost. F
Y F Y F Y F
Y




D) all of the above F Y F
Y F
Y F
Y




Answer: A F
Y




Diff: 1
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Definition
Y




19) Sunk costs F
Y




A) are costs which have been incurred. F
Y F Y F Y F Y F
Y




B) are costs which cannot be avoided but have yet to be incurred.
F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y




C) the sum of all marginal costs. F
Y F Y F Y F Y F Y




D) the sum of all opportunity costs. F
Y F Y F Y F Y F Y F Y




Answer: A F
Y




Diff: 1
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Definition
Y

,20) If you can download 10 ring tones for your cell phone for $10 or you could download 11 ring
FY F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




tones for your cell phone for $10.50, then the marginal cost of the eleventh ring tone is
F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y




A) $0.50. B) F Y




$10.00. C) F
Y




$10.50. D) F
Y




$20.50.
Answer: A F
Y




Diff: 2 Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Analytic
Y




AACSB: AnalyticSkills Y Y




21) If you eat at a Las vegas casino that charges $12 for its all you can eat buffet, then the
FY F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y




marginal cost of your third trip to the buffet is F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y




A) zero.
B) $4.
C) $12. D) F
Y




$36.
Answer: A F
Y




Diff: 2 Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Analytic
Y




AACSB: AnalyticSkills Y Y




22) An efficient market is a market
F
Y F
Y F
Y F Y F
Y




A) that deals in unlimited resources. F Y F
Y F
Y F
Y




B) in which long-term profits are guaranteed.
F Y F Y F
Y F
Y F
Y




C) in which profit opportunities are eliminated almost instantaneously.
F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y




D) in which there are no opportunity costs.
F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y




Answer: C F
Y




Diff: 2 Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Definition
Y




23) If information is more costly and less easily available, then usually this
FY F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y




A) makes markets more efficient. F Y F Y F
Y




B) makes markets less efficient. F Y F
Y F Y




C) decreases profit opportunities. F
Y F Y




D) decreases the opportunity cost of acquiring more information. F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




Answer: B F
Y




Diff: 3 Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Conceptual
Y




AACSB: ReflectiveThinking Y Y

, 24) The common way of expressing the efficient market concept is
FY F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y




A) "the only true market is a profitable market."
F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y




B) "there's no such thing as a free lunch." F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y




C) "only without government interference can a market survive."
F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y




D) "once an efficient market, always an efficient market."
F Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y




Answer: B F
Y




Diff: 2
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Conceptual
Y




AACSB: ReflectiveThinking
Y Y




25) Related to the Economics in Practice on p. 6: An example of a sunk cost to Apple in its
F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




production of the iPod is F Y F Y F
Y F Y




A) the $73 cost of the Toshiba hard drive.
F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y




B) the cost of conception and design of the iPod.
F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y




C) the $80 value-added received by Apple.
F
Y F
Y F
Y F Y F Y




D) the cost of all of the 451 components needed to produce the iPod.
F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




Answer: B F
Y




Diff: 2
Y




Topic: WhyStudy Economics?:EconomicsinPractice Skill:
Y Y Y Y Y Y Y Y




Conceptual
AACSB: ReflectiveThinking
Y Y




26) Related to the Economics in Practice on p. 6: The opportunity cost to Apple of having its 30-
F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




gigabyte video iPod assembled in China is
F Y F
Y F Y F Y F Y F Y




A) the low wages paid to Chinese workers.
F
Y F Y F Y F Y F Y F Y




B) the $4 per unit cost of assembly in China.
F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y




C) having the iPod assembled in the next best available location.
F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y




D) the value-added received by Apple.
F
Y F Y F
Y F
Y F Y




Answer: C F
Y




Diff: 2
Y




Topic: WhyStudy Economics?:EconomicsinPractice Skill:
Y Y Y Y Y Y Y Y




Conceptual
AACSB: ReflectiveThinking
Y Y




2
F Y True/False

1) Resources are limited in both wealthy and poor societies.
F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y




Answer: TRUE F
Y




Diff: 1
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Fact
Y




2) The value of the best alternative foregone is the sunk cost of making a decision.
FY F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y




Answer: FALSE F
Y




Diff: 1
Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Fact
Y

, 3) Opportunity costs arise because resources are limited. F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y




Answer: TRUE F
Y




Diff: 1Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Conceptual
Y




AACSB: ReflectiveThinking Y Y




4) Sunk costs affect marginal decision making.
F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y




Answer: FALSE F
Y




Diff: 2Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: Conceptual
Y




AACSB: ReflectiveThinking Y Y




5) Sunk costs are those that cannot be recaptured.
F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




Answer: TRUE F
Y




Diff: 1Y




Topic: WhyStudyEconomics?
Y Y Y Y




Skill: FactY




1.2 The Scope ofEconomics
Y Y Y




1F Y Multiple Choice
F
Y




1) Microeconomics is best described as the study of F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




A) the choices made by individual households, firms, and governments.
F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y




B) inflation, unemployment, gross national product, and the nation's economy as a whole.
F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




C) how markets interact in the aggregate economy.
F
Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y




D) marginal changes in the economy. F Y F Y F Y F
Y F Y




Answer: A F
Y




Diff: 2Y




Topic: TheScopeof Economics
Y Y Y Y Y




Skill: Definition
Y




2) Macroeconomics is best described as the study of F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y




A) very large issues. F
Y F
Y




B) the choices made by individual households, firms, and governments.
F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y




C) the nation's economy as a whole.
F
Y F Y F Y F
Y F
Y




D) the relationship between inflation and wage inequality.
F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y




Answer: C F
Y




Diff: 2Y




Topic: TheScopeof Economics
Y Y Y Y Y




Skill: Definition
Y

, 3) Which of the following is a microeconomics question?
F
Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y




A) Is it sensible for a government to subsidize tobacco production?
F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y




B) Why do some countries grow faster than others?
F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




C) Should Congress and the president take action to reduce global warming?
F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y




D) Should the government attempt to influence the interest rate to lower inflation?
F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y




Answer: A F Y




Diff: 2 Y




Topic: TheScopeof Economics
Y Y Y Y Y




Skill: Conceptual
Y




AACSB: ReflectiveThinking
Y Y




4) Which of the following is a macroeconomics question?
F
Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y




A) Should we have a constitutional amendment to balance the federal budget?
F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y




B) Why does a firm decide to enter a particular market?
F
Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y




C) Should the government prevent the merger of two large firms?
F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y




D) Should the government put a tax on alcohol in an attempt to reduce highway fatalities?
F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y




Answer: A F Y




Diff: 1 Y




Topic: TheScopeof Economics
Y Y Y Y Y




Skill: Conceptual
Y




AACSB: ReflectiveThinking
Y Y




5) We can use macroeconomic analysis to
F
Y F
Y F Y F
Y F
Y




A) learn how to balance a checkbook. F Y F
Y F
Y F
Y F Y




B) study the choices made by households. F Y F
Y F Y F
Y F Y




C) understand marginal changes in the macroeconomy. F Y F Y F Y F Y F
Y




D) understand why economies grow. F Y F
Y F
Y F
Y




Answer: D F Y




Diff: 1 Y




Topic: TheScopeof Economics
Y Y Y Y Y




Skill: Fact Y




2
F Y True/False

1) The rate of unemployment is a topic of microeconomics.
F
Y F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y




Answer: FALSE F Y




Diff: 1 Y




Topic: TheScopeof Economics
Y Y Y Y Y




Skill: Conceptual
Y




AACSB: ReflectiveThinking
Y Y




2) The rate of inflation is a topic of macroeconomics.
F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F Y




Answer: TRUE F Y




Diff: 2 Y




Topic: TheScopeof Economics
Y Y Y Y Y




Skill: Conceptual
Y




AACSB: ReflectiveThinking
Y Y