Samenvatting Financial
Auditing Theory
,Inhoud
Hoofdstuk 1: Introduction .................................................................................................................. 2
Hoofdstuk 2: Accounting under ideal conditions .............................................................................. 3
Hoofdstuk 3: The decision usefulness approach to financial reporting ........................................... 4
Hoofdstuk 4: Efficient securities markets .......................................................................................... 6
Hoofdstuk 5: The information approach to decision usefulness ...................................................... 8
Hoofdstuk 6: The measurement approach to decision usefulness ................................................. 10
Hoofdstuk 7: Measurement applications ........................................................................................ 12
Hoofdstuk 8: Economic consequences and positive accounting theory ......................................... 13
Hoofdstuk 9: An analysis of conflict ................................................................................................. 15
Hoofdstuk 10: Executive compensation plan .................................................................................. 16
Hoofdstuk 11: Earnings management .............................................................................................. 18
Hoofdstuk 12: Standard setting, economic issues ........................................................................... 20
Hoofdstuk 13: Standard setting, political issues ............................................................................. 22
1
, Hoofdstuk 1: Introduction
Informatie is complex omdat:
- Individuen niet op dezelfde manier reageren op informatie
- Het niet alleen individuele beslissingen beïnvloedt, maar het eveneens de werking van
markten beïnvloedt.
Belanghebbende partijen van informatie:
- Managers
- Investeerders
- Accountants
Informatie asymmetrie – de ene partij beschikt over informatie dan de andere partij:
- Adverse selection
• Kijkt vanuit het investeerders perspectief. Het betreft een informatieachterstand van de
belegger/eigenaar ten opzichte van de manager. Belangrijkste vorm is inside
information. Betreft de situatie voor een contract is afgesloten waarbij de
aandeelhouder twijfelt of het bedrijf zijn investering waard is (ex ante).
• Oplossing: Full disclosure: volledige informatieverschaffing. Betrouwbare omzetting van
inside information naar outside information.
- Moral Hazard
• Ontstaat als gevolg van scheiding leiding en eigendom. Sommige partijen kunnen de
acties van andere niet observeren terwijl deze acties wel de belangen van alle partijen in
de transactie beïnvloeden. Belangrijkste motivatie is management effort. De ene partij
(manager) beschikt over informatie met welke inspanning een bepaald resultaat is
behaald en van welke kwaliteit het resultaat is, terwijl de andere
belegger/aandeelhouder niet over deze informatie beschikt. Situatie nadat een contract
is afgesloten (ex post)
• Oplossing: Motiveren van managers aan de hand van beloningen op basis van hun
prestaties.
Fundamentele probleem FAT:
De oplossingen voor het adverse selection probleem en het moral hazard probleem liggen niet op
een lijn. Het gaat om een afweging tussen relevantie (adverse selection) en betrouwbaarheid (moral
hazard) van informatie. Hierbij stelt relevante informatie de investeerder in staat toekomstige
economische vooruitzichten van ondernemingen in te schatten, waarbij betrouwbare informatie vrij
is van vooroordelen en andere manipulatie door het management.
Gedachte FA: investeerder beschermen en informeren zodat het een juiste en functionele werking
van de financiële markten aanmoedigt.
Doel FAT: geeft een kritische kijk op de huidige financial accounting en reporting omgeving.
Twee reacties op fundamentele probleem:
1. Marktkrachten controleren het adverse selection en moral hazard afdoende zodat
investeerders beschermd zijn en markten goed werken.
2. Martkrachten zijn niet voldoende in staat het probleem te controleren en daarom is
regulering nodig in de vorm van verslaggevingsstandaarden.
Principles based standard: algemene beschrijving hoe de fundamentele doelen van accounting
behaald moeten worden in een conceptueel framework. (Real earnings management)
2
Auditing Theory
,Inhoud
Hoofdstuk 1: Introduction .................................................................................................................. 2
Hoofdstuk 2: Accounting under ideal conditions .............................................................................. 3
Hoofdstuk 3: The decision usefulness approach to financial reporting ........................................... 4
Hoofdstuk 4: Efficient securities markets .......................................................................................... 6
Hoofdstuk 5: The information approach to decision usefulness ...................................................... 8
Hoofdstuk 6: The measurement approach to decision usefulness ................................................. 10
Hoofdstuk 7: Measurement applications ........................................................................................ 12
Hoofdstuk 8: Economic consequences and positive accounting theory ......................................... 13
Hoofdstuk 9: An analysis of conflict ................................................................................................. 15
Hoofdstuk 10: Executive compensation plan .................................................................................. 16
Hoofdstuk 11: Earnings management .............................................................................................. 18
Hoofdstuk 12: Standard setting, economic issues ........................................................................... 20
Hoofdstuk 13: Standard setting, political issues ............................................................................. 22
1
, Hoofdstuk 1: Introduction
Informatie is complex omdat:
- Individuen niet op dezelfde manier reageren op informatie
- Het niet alleen individuele beslissingen beïnvloedt, maar het eveneens de werking van
markten beïnvloedt.
Belanghebbende partijen van informatie:
- Managers
- Investeerders
- Accountants
Informatie asymmetrie – de ene partij beschikt over informatie dan de andere partij:
- Adverse selection
• Kijkt vanuit het investeerders perspectief. Het betreft een informatieachterstand van de
belegger/eigenaar ten opzichte van de manager. Belangrijkste vorm is inside
information. Betreft de situatie voor een contract is afgesloten waarbij de
aandeelhouder twijfelt of het bedrijf zijn investering waard is (ex ante).
• Oplossing: Full disclosure: volledige informatieverschaffing. Betrouwbare omzetting van
inside information naar outside information.
- Moral Hazard
• Ontstaat als gevolg van scheiding leiding en eigendom. Sommige partijen kunnen de
acties van andere niet observeren terwijl deze acties wel de belangen van alle partijen in
de transactie beïnvloeden. Belangrijkste motivatie is management effort. De ene partij
(manager) beschikt over informatie met welke inspanning een bepaald resultaat is
behaald en van welke kwaliteit het resultaat is, terwijl de andere
belegger/aandeelhouder niet over deze informatie beschikt. Situatie nadat een contract
is afgesloten (ex post)
• Oplossing: Motiveren van managers aan de hand van beloningen op basis van hun
prestaties.
Fundamentele probleem FAT:
De oplossingen voor het adverse selection probleem en het moral hazard probleem liggen niet op
een lijn. Het gaat om een afweging tussen relevantie (adverse selection) en betrouwbaarheid (moral
hazard) van informatie. Hierbij stelt relevante informatie de investeerder in staat toekomstige
economische vooruitzichten van ondernemingen in te schatten, waarbij betrouwbare informatie vrij
is van vooroordelen en andere manipulatie door het management.
Gedachte FA: investeerder beschermen en informeren zodat het een juiste en functionele werking
van de financiële markten aanmoedigt.
Doel FAT: geeft een kritische kijk op de huidige financial accounting en reporting omgeving.
Twee reacties op fundamentele probleem:
1. Marktkrachten controleren het adverse selection en moral hazard afdoende zodat
investeerders beschermd zijn en markten goed werken.
2. Martkrachten zijn niet voldoende in staat het probleem te controleren en daarom is
regulering nodig in de vorm van verslaggevingsstandaarden.
Principles based standard: algemene beschrijving hoe de fundamentele doelen van accounting
behaald moeten worden in een conceptueel framework. (Real earnings management)
2
