Pearson Edexcel Level 3 GCE
Monday 12 May 2025
Morning (Time: 2 hours) Paper
reference 9EC0/01
Economics A
Advanced
PAPER 1: Markets and Business Behaviour
, SECTION A
Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
Some questions must be answered with a cross in a box . If you change your mind about an
answer, put a line through the box and then mark your new answer with a cross .
You are advised to spend 30 minutes on this section.
Use the data to support your answers where relevant.
You may annotate and include diagrams in your answers.
1 The diagram below shows the cost and revenue curves for a pizza in a popular high
street restaurant. The restaurant currently pursues an objective of
revenue maximisation.
Costs/
revenues
MC
AC
14
10
8
7
AR
0 98 130 Quantity of pizzas sold
MR
(a) Calculate the change in total supernormal profit if the restaurant changes its
objective from revenue maximisation to profit maximisation. You are advised to
show your working.
(4)
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(b) Refer to the previous diagram. There is a reduction in the demand for pizza.
Ceteris paribus, which one of the following will happen to the restaurant’s
average revenue and marginal revenue as a result of this change?
(1)
A Average revenue and marginal revenue both fall
B Average revenue and marginal revenue stay the same
C Average revenue falls and marginal revenue increases
D Average revenue increases and marginal revenue falls
(Total for Question 1 = 5 marks)
3
*P80499A0332* Turn over
, 2 In 2022 the UK government provided 130 new licences for North Sea oil and gas
exploration, in order to reduce energy prices. However, companies can take 20 years
to begin to extract oil. Furthermore, they often have to continue producing oil even
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when prices fall because the equipment has no other uses.
(Source: adapted from https://www.theguardian.com/environment/2022/dec/12/
uk-ministers-face-legal-challenge-over-north-sea-oil-and-gas-licences)
(a) With reference to the data above, explain the likely numerical value of the price
elasticity of supply for oil.
(4)
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answer, put a line through the box and then mark your new answer with a cross .
You are advised to spend 30 minutes on this section.
Use the data to support your answers where relevant.
You may annotate and include diagrams in your answers.
1 The diagram below shows the cost and revenue curves for a pizza in a popular high
street restaurant. The restaurant currently pursues an objective of
revenue maximisation.
Costs/
revenues
MC
AC
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10
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AR
0 98 130 Quantity of pizzas sold
MR
(a) Calculate the change in total supernormal profit if the restaurant changes its
objective from revenue maximisation to profit maximisation. You are advised to
show your working.
(4)
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(b) Refer to the previous diagram. There is a reduction in the demand for pizza.
Ceteris paribus, which one of the following will happen to the restaurant’s
average revenue and marginal revenue as a result of this change?
(1)
A Average revenue and marginal revenue both fall
B Average revenue and marginal revenue stay the same
C Average revenue falls and marginal revenue increases
D Average revenue increases and marginal revenue falls
(Total for Question 1 = 5 marks)
3
*P80499A0332* Turn over
, 2 In 2022 the UK government provided 130 new licences for North Sea oil and gas
exploration, in order to reduce energy prices. However, companies can take 20 years
to begin to extract oil. Furthermore, they often have to continue producing oil even
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when prices fall because the equipment has no other uses.
(Source: adapted from https://www.theguardian.com/environment/2022/dec/12/
uk-ministers-face-legal-challenge-over-north-sea-oil-and-gas-licences)
(a) With reference to the data above, explain the likely numerical value of the price
elasticity of supply for oil.
(4)
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*P80499A0432*
