Test Bank for Financial and Managerial Accounting: Managerial Chapters, 7th Edition (Miller-Nobles)

TEST BANK /f




Financial and Managerial Accounting:
/f /f /f




Managerial Chapters, 7th Edition
/f /f /f




(Miller-Nobles) Chapter 1-11
/f /f

,Chapter /fM:1 Introduction /fto /fManagerial /fAccounting

Learning /fObjective /fM:1-1

1) Managerial /faccounting /ffocuses /fon /fproviding /finformation /ffor /finternal /fplanning /fand
/fcontrol.fA
/ nswer: / f TRUE

Diff: /f1
LO: / f M:1-1
AACSB: / f Application /fof
/fknowledgef/AICPA /fFunctional:

/ f Reporting

PE /fQuestion /fType: / f Concept
H2: / f Why /fIs /fManagerial /fAccounting /fImportant? /f(H1)

2) Financial /faccounting /fprepares /freports /ffor /finternal /fpurposes, /fwhereas /fmanagerial /faccounting
/fprovidesfi/ nformation /fto /fexternal /fstakeholders.

Answer: / f FALSE
Explanation: /fThe /freverse /fis /ftrue. /fFinancial /faccounting /fserves /fexternal /fstakeholder /finformation
/fneedsf/while /fmanagerial /faccounting /fserves /fthe /fneeds /fof /fmanagers /fand /finternal /fstaff.

Diff: /f1
LO: / f M:1-1
AACSB: / f Application /fof
/fknowledgef/AICPA /fFunctional:

/ f Reporting

PE /fQuestion /fType: / f Concept
H2: / f Why /fIs /fManagerial /fAccounting /fImportant? /f(H1)

3) Financial /fstatements /fprepared /ffor /finvestors /fand /fcreditors /foften /finclude /fforward-looking
/finformationfb / ecause /fthey /fmake /fdecisions /fbased /fon /fa /fcompany's /ffuture /fprospects.

Answer: / f FALSE
Explanation: /fFinancial /fstatements /fprovide /fmostly /fhistorical /finformation; /frelevant /fand
/ffaithfullyf/representative /finformation /fand /ffocused /fon /fthe /fpast.

Diff: /f1
LO: / f M:1-1
AACSB: / f Application /fof
/fknowledgef/AICPA /fFunctional:

/ f Reporting

PE /fQuestion /fType: / f Concept
H2: / f Why /fIs /fManagerial /fAccounting /fImportant? /f(H1)

4) Managerial /faccounting /freporting /fby /fa /fpublic /ffirm /fis /frequired /fto /ffollow /fthe /frules /fof
/fGAAP.fA / nswer: / f FALSE

Explanation: /fManagerial /faccounting /finformation /fis /fnot /fguided /fby /fGAAP /fbut /frather /fby /fthe /fconcept
/foff/usefulness /fto /fmanagement /ffor /fdecision /fmaking /fpurposes.

Diff: /f1
LO: / f M:1-1
AACSB: / f Application /fof
/fknowledgef/AICPA /fFunctional:

/ f Reporting

PE /fQuestion /fType: / f Concept

,H2: / f Why /fIs /fManagerial /fAccounting /fImportant? /f(H1)




5) Financial /freporting /fis /ftypically /fmuch /fmore /fdetailed /fthan /fmanagerial
/faccounting.fA/ nswer: / f FALSE

Explanation: /fFinancial /freporting /fis /ftypically /fless /fdetailed /fthan /fmanagerial /faccounting
/finformation. /fFinancial /faccounting /freporting /fis /fusually /fsummary /freports, /fprepared /fprimarily /fon

/fthe /fcompany /fas /faf/whole, /fusually /fon /fa /fquarterly /for /fannual /fbasis.

Diff: /f1
LO: / f M:1-1
AACSB: / f Application /fof
/fknowledgef/AICPA /fFunctional:

/ f Reporting

PE /fQuestion /fType: / f Concept
H2: / f Why /fIs /fManagerial /fAccounting /fImportant? /f(H1)

6) Managerial /faccounting /fprovides /ffinancial /fstatements /fthat /freport /fresults /fof /foperations,
/ffinancialf/position, /fand /fcash /fflows /fboth /fto /fmanagers /fand /fto /fexternal /fstockholders.

Answer: / f FALSE
Explanation: / f Managerial /faccounting /fprovides /fthe /finformation /fneeded /fto /fplan /fand /fcontrol /foperations
/fandf/therefore /fserves /fthe /finformation /fneeds /fof /finternal /fparties /fsuch /fas /fmanagers /fand /fstaff.

Diff: /f1
LO: / f M:1-1
AACSB: / f Application /fof
/fknowledgef/AICPA /fFunctional:

/ f Reporting

PE /fQuestion /fType: / f Concept
H2: / f Why /fIs /fManagerial /fAccounting /fImportant? /f(H1)

7) Which /fof /fthe /ffollowing /fis /fa /ffocus /fof /fmanagerial /faccounting?
A) to /fgenerate /fa /fcompany's /ffinancial /fstatements /ffor /ftax /freporting
B) to /fprovide /finformation /fto /fbusiness /fmanagers /fto /fassist /fthem /fin /fcontrolling /ftheir /fbusinesses
C) to /fprovide /finformation /fto /fshareholders /fto /fassist /fthem /fwith /ftheir /finvestment /fdecisions
D) to /fensure /fthat /fthe /freports /fproduced /ffor /finternal /fand /fexternal /fbusiness /fpurposes /fare /fGAAP
/fcompliantf/Answer: / f B

Diff: /f1
LO: / f M:1-1
AACSB: / f Application /fof
/fknowledgef/AICPA /fFunctional:

/ f Reporting

PE /fQuestion /fType: / f Concept
H2: / f Why /fIs /fManagerial /fAccounting /fImportant? /f(H1)

8) Which /fof /fthe /ffollowing /fstatements /fis /ftrue /fof /fmanagerial /faccounting?
A) The /fexternal /fstakeholders /fof /fa /fcompany /fare /fthe /fprimary /fusers /fof /fmanagerial /faccounting.
B) Managerial /faccounting /finformation /fis /fused /fto /fhelp /fmanagers /fplan, /fdirect /fand /fcontrol /ftheir
/foperations.

C) An /fexternal /faudit /fby /fan /findependent /fCPA /fis /frequired /ffor /fmanagerial /faccounting /finformation.
D) Managerial /faccounting /finformation /fmust /fcomply /fwith /fGenerally /fAccepted /fAccounting
/fPrinciples.f/Answer: / f B

Diff: /f1

, LO: / f M:1-1
AACSB: / f Application /fof
/fknowledgef/AICPA /fFunctional:

/ f Reporting