Financiële analyse
HOOFDSTUK 1 - INLEIDING
Doel van financiële analyse
- De financiële toestand van een onderneming door te lichten.
Hieruit worden dan previsies (vooruitzichten) afgeleid voor de toekomstige
financiële situatie.
Financiële analyse is een instrument om informatie te verstrekken aan verschillende
belangengroepen.
Analyse wordt gebaseerd op:
- Externe informatie zoals de jaarrekening
- Interne informatie
= wij gaan ons baseren op de externe informatie
De jaarrekening -> de belangrijkste informatiebron over het vermogen, het resultaat en de
financiële positie van de onderneming, bestaat uit:
- De balans
- De resultatenrekening
- De toelichting
De jaarrekening moet een getrouw beeld geven
Regelgeving:
- het Wetboek van Vennootschappen en verenigingen (WVV) (23 maart 2019) en het
Koninklijk Besluit van 29 april 2019 tot uitvoering van het Wetboek van
Vennootschappen en verenigingen (KBW VV);
- Het Wetboek van Economisch Recht, boek III, titel 3, hoofdstuk 2. 'De boekhouding
van de onderneming‘.
- de adviezen en aanbevelingen vastgelegd door de Commissie voor
Boekhoudkundige Normen (CBN);
- de International Financial Reporting Standards of IFRS-normen, van toepassing op
geconsolideerde jaarrekeningen van beursgenoteerde entiteiten of dochters van
entiteiten
1
, Financiële analyse
HOOFDSTUK 2 - NEERLEGGINGSVERPLICHTINGEN
1. WIE MOET NEERLEGGEN EN HOE?
De meeste Belgische ondernemingen moeten jaarlijks hun jaarrekening en/of hun
geconsolideerde jaarrekening neerleggen bij de Balanscentrale van de Nationale Bank= NBB
Via elektronisch weg in de vorm van een gestructureerd databestand (applicatie filing)
Op papier: niet mogelijks sinds 01/01/2020
De Belgische ondernemingen volgens standaardmodel:
- Vennootschappen naar Belgisch recht, al dan niet met sociaal oogmerk: NV, BV, CV
- Vennootschappen naar Europees recht: SE, SCE
- De Europese vennootschap naar Belgisch recht
- Vennootschappen naar Belgisch recht, al dan niet met sociaal oogmerk onder de
vorm van: VOF en CommV ALS
➢ Onder hun onbeperkt aansprakelijke vennoten één of meer rechtspersonen
➢ En ‘groot’
De ondernemingen volgens een specifiek model:
- Kredietinstellingen, beleggingsondernemingen en beheers vennootschappen van
instellingen voor collectieve belegging
- Verzekeringsondernemingen met vergunning
- Beheersmaatschappijen van auteursrechten
- Enkele specifieke ondernemingen (uitzonderingen)
- Ondernemingsgroepen indien ze een geconsolideerde jaarrekening neerleggen
De Belgische verenigingen en stichtingen
De buitenlandse vennootschappen en verenigingen
- Buitenlandse vennootschappen met bijkantoor in België maar waarvan de effecten
in België genoteerd zijn
- Buitenlandse verenigingen met een centrum van werkzaamheden in België
Geen neerleggingsverplichting:
- De maatschap
- Natuurlijke personen die zelfstandig een beroepsactiviteit uitoefenen
- Vennootschappen onder firma en commanditaire vennootschappen; als
➢ kleine vennootschappen zijn of als
➢ alle onbeperkt aansprakelijke vennoten natuurlijke personen zijn
2
, Financiële analyse
De Belgische vennootschappen
- Vorm van openbaarmaking
➢ Volledig (VOL-kap en VOL-inb)
➢ In verkorte vorm (VKT-kap en VKT-inb)
De niet-genoteerde kleine vennootschappen
De kleine vennootschappen die geen organisaties van openbaar belang zijn
➢ In microvorm (MIC-kap en MIB-inb)
De microvennootschappen
Telkens ander schema: ‘kap’ voor kapitaalhoudende en ‘inb’ voor kapitaalloze
vennootschappen
Bij de NBB: langs elektronische weg in de vorm van een gestructureerd databestand (applicatie
filling)
Grootte van de onderneming bepaalt welk schema moet worden neergelegd
- Verkort model -> klein
➢ Micro model -> voor de microvennootschap
- Volledig model -> groot
Criteria ‘kleine vennootschap’
- Jaargemiddelde personeelsbestand 50
- Jaaromzet 11.250.000,00 EUR
- Balanstotaal 6.000.000,00 EUR
Éen/geen overschrijding criteria
= klein, anders groot
Criteria ‘microvennootschap’
- geen dochtervennootschap of moedervennootschap (in dat geval verkort schema)
- Niet meer dan één van de volgende criteria overschrijden
➢ Balanstotaal 450.000 EUR
➢ Netto-omzet 900.000,00 EUR
➢ Gemiddeld personeelsbestand 10
3
, Financiële analyse
Micro-entiteiten:
- Mogen het micromodel gebruiken
➢ Grote gelijkenissen met het verkorte model
- Heeft een beperkte toelichting (5 items):
➢ Beperkt overzicht van de rechten en verplichtingen buiten balans
➢ Informatie over vergoedingen aan de leden van de organen van de
vennootschap
➢ bepaalde informatie over de inkoop van eigen aandelen
NBB stelt 6 modellen ter beschikking:
- VOL-kap: volledig model voor de kapitaalhoudende vennootschap;
- VOL-inb: volledig model voor de kapitaalloze vennootschap;
- VKT-kap: verkort model voor de kapitaalhoudende vennootschap;
- VKT-inb: verkort model voor de kapitaalloze vennootschap;
- MIC-kap: micromodel voor de kapitaalhoudende vennootschap;
- MIC-inb: micromodel voor de kapitaalloze vennootschap.
Verenigingen en stichtingen:
- VZW
- IVZW
- Stichtingen
= vereenvoudigde boekhouding:
Indien klein en max 1 van volgende criteria overschreden:
Vanaf 31/12/2023
➢ Een jaargemiddelde van 5 werknemers
➢ In totaal 391.000 euro aan andere dan niet recurrent ontvangsten, exclusief de
belasting over te toegevoegde waarde
➢ In totaal 1.562.000 euro aan bezittingen
➢ In totaal 1.562.000 euro aan schulden
Jaarrekening bij de griffie van de ondernemingsrechtbank
= Dubbele boekhouding
- Vorm van neerlegging:
➢ in verkorte vorm: kleine verenigingen en stichtingen
➢ Microschema: microverenigingen en stichtingen
➢ Volledig: andere dan kleine/micro verenigingen en stichtingen
- Neerlegging bij NBB
4
HOOFDSTUK 1 - INLEIDING
Doel van financiële analyse
- De financiële toestand van een onderneming door te lichten.
Hieruit worden dan previsies (vooruitzichten) afgeleid voor de toekomstige
financiële situatie.
Financiële analyse is een instrument om informatie te verstrekken aan verschillende
belangengroepen.
Analyse wordt gebaseerd op:
- Externe informatie zoals de jaarrekening
- Interne informatie
= wij gaan ons baseren op de externe informatie
De jaarrekening -> de belangrijkste informatiebron over het vermogen, het resultaat en de
financiële positie van de onderneming, bestaat uit:
- De balans
- De resultatenrekening
- De toelichting
De jaarrekening moet een getrouw beeld geven
Regelgeving:
- het Wetboek van Vennootschappen en verenigingen (WVV) (23 maart 2019) en het
Koninklijk Besluit van 29 april 2019 tot uitvoering van het Wetboek van
Vennootschappen en verenigingen (KBW VV);
- Het Wetboek van Economisch Recht, boek III, titel 3, hoofdstuk 2. 'De boekhouding
van de onderneming‘.
- de adviezen en aanbevelingen vastgelegd door de Commissie voor
Boekhoudkundige Normen (CBN);
- de International Financial Reporting Standards of IFRS-normen, van toepassing op
geconsolideerde jaarrekeningen van beursgenoteerde entiteiten of dochters van
entiteiten
1
, Financiële analyse
HOOFDSTUK 2 - NEERLEGGINGSVERPLICHTINGEN
1. WIE MOET NEERLEGGEN EN HOE?
De meeste Belgische ondernemingen moeten jaarlijks hun jaarrekening en/of hun
geconsolideerde jaarrekening neerleggen bij de Balanscentrale van de Nationale Bank= NBB
Via elektronisch weg in de vorm van een gestructureerd databestand (applicatie filing)
Op papier: niet mogelijks sinds 01/01/2020
De Belgische ondernemingen volgens standaardmodel:
- Vennootschappen naar Belgisch recht, al dan niet met sociaal oogmerk: NV, BV, CV
- Vennootschappen naar Europees recht: SE, SCE
- De Europese vennootschap naar Belgisch recht
- Vennootschappen naar Belgisch recht, al dan niet met sociaal oogmerk onder de
vorm van: VOF en CommV ALS
➢ Onder hun onbeperkt aansprakelijke vennoten één of meer rechtspersonen
➢ En ‘groot’
De ondernemingen volgens een specifiek model:
- Kredietinstellingen, beleggingsondernemingen en beheers vennootschappen van
instellingen voor collectieve belegging
- Verzekeringsondernemingen met vergunning
- Beheersmaatschappijen van auteursrechten
- Enkele specifieke ondernemingen (uitzonderingen)
- Ondernemingsgroepen indien ze een geconsolideerde jaarrekening neerleggen
De Belgische verenigingen en stichtingen
De buitenlandse vennootschappen en verenigingen
- Buitenlandse vennootschappen met bijkantoor in België maar waarvan de effecten
in België genoteerd zijn
- Buitenlandse verenigingen met een centrum van werkzaamheden in België
Geen neerleggingsverplichting:
- De maatschap
- Natuurlijke personen die zelfstandig een beroepsactiviteit uitoefenen
- Vennootschappen onder firma en commanditaire vennootschappen; als
➢ kleine vennootschappen zijn of als
➢ alle onbeperkt aansprakelijke vennoten natuurlijke personen zijn
2
, Financiële analyse
De Belgische vennootschappen
- Vorm van openbaarmaking
➢ Volledig (VOL-kap en VOL-inb)
➢ In verkorte vorm (VKT-kap en VKT-inb)
De niet-genoteerde kleine vennootschappen
De kleine vennootschappen die geen organisaties van openbaar belang zijn
➢ In microvorm (MIC-kap en MIB-inb)
De microvennootschappen
Telkens ander schema: ‘kap’ voor kapitaalhoudende en ‘inb’ voor kapitaalloze
vennootschappen
Bij de NBB: langs elektronische weg in de vorm van een gestructureerd databestand (applicatie
filling)
Grootte van de onderneming bepaalt welk schema moet worden neergelegd
- Verkort model -> klein
➢ Micro model -> voor de microvennootschap
- Volledig model -> groot
Criteria ‘kleine vennootschap’
- Jaargemiddelde personeelsbestand 50
- Jaaromzet 11.250.000,00 EUR
- Balanstotaal 6.000.000,00 EUR
Éen/geen overschrijding criteria
= klein, anders groot
Criteria ‘microvennootschap’
- geen dochtervennootschap of moedervennootschap (in dat geval verkort schema)
- Niet meer dan één van de volgende criteria overschrijden
➢ Balanstotaal 450.000 EUR
➢ Netto-omzet 900.000,00 EUR
➢ Gemiddeld personeelsbestand 10
3
, Financiële analyse
Micro-entiteiten:
- Mogen het micromodel gebruiken
➢ Grote gelijkenissen met het verkorte model
- Heeft een beperkte toelichting (5 items):
➢ Beperkt overzicht van de rechten en verplichtingen buiten balans
➢ Informatie over vergoedingen aan de leden van de organen van de
vennootschap
➢ bepaalde informatie over de inkoop van eigen aandelen
NBB stelt 6 modellen ter beschikking:
- VOL-kap: volledig model voor de kapitaalhoudende vennootschap;
- VOL-inb: volledig model voor de kapitaalloze vennootschap;
- VKT-kap: verkort model voor de kapitaalhoudende vennootschap;
- VKT-inb: verkort model voor de kapitaalloze vennootschap;
- MIC-kap: micromodel voor de kapitaalhoudende vennootschap;
- MIC-inb: micromodel voor de kapitaalloze vennootschap.
Verenigingen en stichtingen:
- VZW
- IVZW
- Stichtingen
= vereenvoudigde boekhouding:
Indien klein en max 1 van volgende criteria overschreden:
Vanaf 31/12/2023
➢ Een jaargemiddelde van 5 werknemers
➢ In totaal 391.000 euro aan andere dan niet recurrent ontvangsten, exclusief de
belasting over te toegevoegde waarde
➢ In totaal 1.562.000 euro aan bezittingen
➢ In totaal 1.562.000 euro aan schulden
Jaarrekening bij de griffie van de ondernemingsrechtbank
= Dubbele boekhouding
- Vorm van neerlegging:
➢ in verkorte vorm: kleine verenigingen en stichtingen
➢ Microschema: microverenigingen en stichtingen
➢ Volledig: andere dan kleine/micro verenigingen en stichtingen
- Neerlegging bij NBB
4
