Zusammenfassung
Ch 17 - Capital Gains Tax summary
- Kurs
- Hochschule
- Book
This document contains a summary of chapter 13 part 2 as well as chapter 17 Capital gains tax
[ Mehr anzeigen ]vorschau 3 aus 16 Seiten
Vorschau 3 aus 16 Seiten
In den Einkaufswagen
In den Einkaufswagen
Verknüpftes buch
Buch Titel:
Autor(en):
- Edition:
- ISBN:
- Ausgabe:
Weitere Zusammenfassungen für
-
LML4804 EXAM PACK 2022
Verkäufer
Folgenlaurenabrahams
Inhaltsvorschau
CH 13 PART 2 – ALLOWANCESS8(4)(e) – Deferred Recoupment of Allowances
TP replaced one asset with another (replacement asset) AND
Elected application of – par 65 or 66 of the 8th Schedule
Amounts recouped by TP upon disposal – will not be included in his income in year of
disposal – will be deferred
Depreciable asset (par 66) – incl recoupment as wear + tear claimed s8(4)(eB)
Non-depreciable Asset – incl. recoupment in full once sold s8(4)(eC)
Alienation, Loss or Destruction Allowance – s11(o)
Proceeds (Ltd to CP) - Tax value = a negative amount
Only avail – on election of TP (if not – capital loss)
Qualifying depreciable asset – useful life not >10 years
Only if asset – alienated, lost or destroyed
S11(o) NOT Allowed if:
- Asset was never used
- Asset sold to connected person
- Disposal did not take place in the YOA which a claim
For allowance was made
Limitation of Losses from Disposal of Certain Assets – s20B
Disregards a s11(o) allowance – if the full consideration for a disposal does not accrue
to a person in the current YOA (unquantifiable s24M)
Disposal can trigger an initial loss – which doesn’t actually result in a loss when the full
consideration accrues
1
,CH 17 – CAPITAL GAINS TAX
Par 2 – Persons Liable for Payment of CGT
All persons – subject to CGT (whether registered or not)
RSA Resident – CGT on any asset (inside or outside RSA)
Non-Resident: CGT only on:
1. Immovable property (and interest in immov prop) – in RSA or
2. Asset attributable to a permanent establishment – through which non-resident
carries on trade in RSA (s9J) and s9(2)(j)
Interest in Immovable Property s9J
- At least 20% interest in a company AND
- At least 80% of MV of shares is attributable to immovable prop in RSA
S35A – Withholding Tax
If a non-resident – sells immovable property (or interest) in RSA
Purchaser withholds amount – on behalf of non-resident and pays over to SARS
Only if amount payable - >R2 million s35A(14)(a)
7.5% if seller is NP
10% if seller is company
15% if seller is a trust
CGT Terms (par 3-10)
Annual Exclusion – par 5 (40 000)
Only for individuals and special trusts
Reduces – sum of CG and CL above
May not move from + to – amount
Unused amount – may NOT be carried forward to next year
Annual exclusion for deceased – in year that he dies par 5(2) (300 000)
Net Capital Gain – par 8: % included in taxable income (s26A) par10(1)(b)
Natural Person – 40%
Company – 80%
Net Capital Loss – par 9 – NOTHING included in TI
Carry forward to next YOA
Asset Definition – par 1
2
, Property of any nature
Movable or immovable, corporeal or incorporeal
Includes – any coin made mainly from gold or platinum and
A right or interest of whatever nature to or in such property
EXCLUDES – any currency
DISPOSALS
Disposal Events – par 11(1)
Any event, act or operation of law leading to
Creation, variation, transfer, extinction of assets
E.g. sale, donation, exchange, destruction of asset
Non-disposals – par 11(2)
Event deemed not a disposal – no CGT effect
E.g. asset transferred as security for debt, issue of a bond
Deemed Disposals (par 12 & s9H)
Although not an actual disposal – it is deemed to be
Purpose of par 12 – calculate CG/CL or determine a new base cost
If scenarios in par12(2) occur – TP deemed to dispose assets at MV
AND reacquired those assets - at same MV for par 20(1) (base cost)
Scenarios of Deemed Disposals
1. Non-resident -> Resident – Base cost = MV par 12(2)(a)(i)
2. Resident – Non-Resident – Proceeds = MV, calculate CG/CL
- Deemed to have disposed of all assets s9H(2)
- Except immovable property in SA s9H(4)
- Disposes of interest in immovable property – on date of emigration
3. Asset of a non-resident – becomes asset of PE in SA -> BC = MV par12(2)(b)(i)
4. Asset ceases to be asset for PE in SA – Proceeds = MV, calculate CG/CL par12(2)(b)(ii)
5. Capital Asset becomes Trading Stock par12(2)(c) – Proceeds = MV, calculate CG/CL
- Trading Stock acquired at MV – s22(3)(a)(ii) CP=MV for s22(2)(b) deduction
6. Trading Stock becomes capital asset par12(3) – Proceeds = MV, gross income
- S22(8) recoupment
- Use MV – for calculation of capital allowances
7. Personal-use Asset – ceases to be held as PUA par12(2)(d) – BC = MV
8. Non-PUA becomes a personal-use asset par12(2)(e) – P = MV, calculate CG/CL
Time of Disposal – Par 13
3
Alle Vorteile der Zusammenfassungen von Stuvia auf einen Blick:
Garantiert gute Qualität durch Reviews
Stuvia Verkäufer haben mehr als 700.000 Zusammenfassungen beurteilt. Deshalb weißt du dass du das beste Dokument kaufst.
Schnell und einfach kaufen
Man bezahlt schnell und einfach mit iDeal, Kreditkarte oder Stuvia-Kredit für die Zusammenfassungen. Man braucht keine Mitgliedschaft.
Konzentration auf den Kern der Sache
Deine Mitstudenten schreiben die Zusammenfassungen. Deshalb enthalten die Zusammenfassungen immer aktuelle, zuverlässige und up-to-date Informationen. Damit kommst du schnell zum Kern der Sache.
Häufig gestellte Fragen
Was bekomme ich, wenn ich dieses Dokument kaufe?
Du erhältst eine PDF-Datei, die sofort nach dem Kauf verfügbar ist. Das gekaufte Dokument ist jederzeit, überall und unbegrenzt über dein Profil zugänglich.
Zufriedenheitsgarantie: Wie funktioniert das?
Unsere Zufriedenheitsgarantie sorgt dafür, dass du immer eine Lernunterlage findest, die zu dir passt. Du füllst ein Formular aus und unser Kundendienstteam kümmert sich um den Rest.
Wem kaufe ich diese Zusammenfassung ab?
Stuvia ist ein Marktplatz, du kaufst dieses Dokument also nicht von uns, sondern vom Verkäufer laurenabrahams. Stuvia erleichtert die Zahlung an den Verkäufer.
Werde ich an ein Abonnement gebunden sein?
Nein, du kaufst diese Zusammenfassung nur für 6,26 €. Du bist nach deinem Kauf an nichts gebunden.
Kann man Stuvia trauen?
4.6 Sterne auf Google & Trustpilot (+1000 reviews)
45.681 Zusammenfassungen wurden in den letzten 30 Tagen verkauft
Gegründet 2010, seit 14 Jahren die erste Adresse für Zusammenfassungen