Samenvatting
Summary Price elasticity of demand (PED)
- Vak
- Instelling
A summary of price elasticity of demand (PED).
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Verkoper
Volgen
tomdew
Voorbeeld van de inhoud
4/11/21Elasticity
Recap task
Competitive supply – when a firm can supply alternative products using its factors of production, for example land to
grow crops or to grow biofuel
Joint supply – when more than one product can be supplied together, for example wool and sheepskin, beef and
hide
Composite supply – when a product can be supplied to more than one market, for example apples for the cider
market or apples for the apple juice market
Recap Task – factors influencing supply
Price of the product: price rise, higher profits, supply rises
Taxes: tax increase, lower profits, supply increases
Subsidies: subsidy increase, higher profits, supply decreases
Costs of production: higher costs, lower profits, supply decreases
Measuring price elasti city of demand (PED)
% change∈quantity demanded
Price elasticity of demand=
% change∈ price
Measures how responsive the demand is to a change in price
The answer is always negative because of the inverse relationship between quantity demanded and price
Percentages
( new value−old value)
Percentage change= ×100
old value
PED
If PED is:
0:
- There is no change – demand is perfectly inelastic
- The demand curve is vertical – there is no change in demand following a price change
- Examples include basic necessities (like water), life saving products (like medicine), addictive
products (like drugs such as cigarettes), habit-forming products (like people who collect items)
Between 0 and -1
- Demand is price inelastic
- % change in demand is smaller than % change in price, demand not very responsive, relatively steep
demand curve
Exactly -1
- Demand has unit or unitary elasticity
- % change in price and quantity are equal
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper tomdew. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €0,00. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 72964 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen