100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
College aantekeningen Multinational Finance €4,49   In winkelwagen

College aantekeningen

College aantekeningen Multinational Finance

 11 keer bekeken  0 keer verkocht
  • Vak
  • Instelling

Aantekeningen van de colleges van Multinational Finance jaar

Voorbeeld 2 van de 13  pagina's

  • 27 september 2022
  • 13
  • 2022/2023
  • College aantekeningen
  • Dhr. s. nolte
  • Alle colleges
avatar-seller
Multinational Finance - Lecture notes

Multinational Company (MNCs) - A corporation with facilities and other assets in at least one
country other than its home country.

Positive aspects:
- Provide investments
- Provide jobs
- Development and infrastructure
- Transfer of technology
- Acces among countries

Negative aspects
- Decapitalization of countries
- Create income inequality
- Exploit poor workers/countries
- Shirt of responsibilities
- Dependency of countries

MNC Goals and conflicts
Goal MNC → Maximize shareholders wealth → Maximize value of entire MNC

Conflicts interfering with goal:
- Environmental constraints (pollution control, building codes, etc)
- Regulatory constraints (employee rights, tax laws, etc.)
- Ethical constraints (working standards, bribes, etc.)

Corporate Governance
System by which a company is directed and controlled
→ Do managers act in the best interest of the shareholders? → Agency problem:
→ Principal contracts some else (agent) to take actions on the principal's interest
→ Conflict with the agent's own interest → Incentives are not aligned.

Costs of agency problems
- Direct costs
- Monitoring agent
- Compensations of agent

- Indirect costs
- Free cash flow hypothesis
- Managers decide in favor of other stakeholders

Agency problems/costs are higher for MNC than for purely domestic companies, because:
- Monitoring of distant managers
- Culture
- Complexity of operation and communication

, Centralized/Decentralized Management
A centralized managementstyle can reduce agency costs because it allows managers of the
parent direct control of foreign subsidiaries and therefore reduces the power of subsidiary
managers. The alternative is a decentralized management; this style is more likely to result
in higher agency costs because subsidiary managers may make decisions that do not focus
on maximizing the value of the entire MNC, but ik gives more control to those managers who
are closer to the subsidiary’s operations.

Pro’s decentralized management:
- Subunit related knowledge and experience
- Higher management can focus on the bigger picture
- Efficient decision due to short chain of command
- Cultural skills
- Local network

Cons decentralized management:
- Less control
- Focus on subunit may cause suboptimal decisions
- Fragmented subunits
- Higher costs
- Inefficiencies due to duplication of activities


Absolute/Comparative advantages

Absolute advantage:
A country enjoys a n absolute advantage over another country in the production of a product
when it uses fewer resources to produce that product than the other country does.

Comparative advantage:
A country enjoys a comparative advantage in the production of a good when that good can
be produced at a lower cost in terms of other goods.


Product cycle theory
As a firm matures, it may recognize additional opportunities outside its home country.
Accommodate local demand → Accommodate foreign demand → Establish
presence in foreign country.


How to conduct international trade
- Import & export
- Licensing; provide technology like copyrights, patens and earn royalties
- Franchising: provide specialized sales or service strategy, support assistance and
initial investment and earn fees
- Joint ventures: joint ownership with foreign company.
- Acquisition of existing operations; quickly gain access/control over foreign operations
and infrastructure/market share.

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

√  	Verzekerd van kwaliteit door reviews

√ Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper KoenSanders. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,49. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 85443 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€4,49
  • (0)
  Kopen