Horngren's Accounting, The Managerial Chapters, 14th Edition by Tracie Miller-Nobles & Brenda Mattison | Solution Manual Chapters 1–9

SOLUTION MANUAL
Horngren's Accounting, The Managerial Chapters, 14th Edition
By Tracie Miller-Nobles Brenda Mattison, All Chapters 1 - 9

,Table of contents
ti ti




1. Introduction to Managerial Accounting ti ti ti




2. Job Order Costing
ti ti




3. Process Costing ti




4. Cost-Volume-Profit Analysis ti




5. Master Budgets ti




6. Flexible Budgets and Standard Cost Systems
ti ti ti ti ti




7. Cost Allocation and Responsibility Accounting
ti ti ti ti




8. Short-Term Business Decisions ti ti




9. Capital Investment Decisions
ti ti

,Chapter M:1 ti




Introduction to Managerial Accounting ti ti ti




Review Questions ti




1. What is the primary purpose of managerial accounting?
ti ti ti ti ti ti ti




The primary purpose of managerial accounting is to provide information to help managers plan,d
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti



irect, control, and make decisions.
ti ti ti ti




2. List six differences between financial accounting and managerial accounting.
ti ti ti ti ti ti ti ti




Financial accounting and managerial accounting differ on the following 6 dimensions: (1) primaryuse
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




rs, (2) purpose of information, (3) focus and time dimension of the information, (4) rules and re-
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




strictions, (5) scope of information, and (6) behavioral.
ti ti ti ti ti ti ti ti




3. Explain the difference between line positions and staff positions.
ti ti ti ti ti ti ti ti




Line positions are directly involved in providing goods or services to customers. Staff positionssu
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti



pport line positions. ti ti




4. Explain the differences between planning, directing, and controlling.
ti ti ti ti ti ti ti




Planning means choosing goals and deciding how to achieve them. Directing involves running the day
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti



-to-
day operations of a business. Controlling is the process of monitoring operations and keepingthe com
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti



pany on track. ti ti




5. List the four IMA standards of ethical practice and briefly describe each.
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




The four IMA standards of ethical practice and a description of each follow.
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




I. Competence.
Maintain an appropriate level of professional leadership and expertise by enhancing ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




knowledge and skills. ti ti




Perform professional duties in accordance with relevant laws, regulations, and technical ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




standards.
Provide decision support information and recommendations that are accurate, clear, concise, ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti

, and timely. ti




Recognise and help mange risk. ti ti ti ti




II. Confidentiality.
Keep information confidential except when disclosure is authorized or legally required.
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




Inform all relevant parties regarding appropriate use of confidential information. Monitor to
ti ti ti ti ti ti ti ti ti t i ti ti




ensure compliance. ti




Refrain from using confidential information for unethical or illegal advantage.
ti ti ti ti ti ti ti ti ti



III. Integrity.
Mitigate actual conflicts of interest. Regularly communicate with business associates to avoida
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




pparent conflicts of interest. Advise all parties of any potential conflicts. ti ti ti titi ti ti ti ti ti ti




Refrain from engaging in any conduct that would prejudice carrying out duties ethically.
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




Abstain from engaging in or supporting any activity that might discredit the profession.
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




Contribute to a positive ethical culture and place integrity of the profession above personali ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




nterest.

5, cont.
ti




IV. Credibility.
Communicate information fairly and objectively. ti ti ti ti




Provide all relevant information that could reasonably be expected to influence an intended
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




user’s understanding of the reports, analyses, or recommendations.ti ti ti ti ti ti ti




Report any delays or deficiencies in information, timeliness, processing, or internal controlsi
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




n conformance with organization policy and/or applicable law.
ti ti ti ti ti ti ti




Communicate any professional limitations or other constraints that would preclude responsi- ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




ble judgment or successful performance of an activity.
ti ti ti ti ti ti ti ti




6. Describe a service company and give an example.
ti ti ti ti ti ti ti




Service companies sell time, skills, and knowledge. Examples of service companies include phoneser
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




vice companies, banks, cleaning service companies, accounting firms, law firms, medical physi-
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




cians, and online auction services.
ti ti ti ti ti




7. Describe a merchandising company and give an example.
ti ti ti ti ti ti ti




Merchandising companies resell products they buy from suppliers. Merchandisers keep an inventory
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




of products, and managers are accountable for the purchasing, storage, and sale of the products. Ex-
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




amples of merchandising companies include toy stores, grocery stores, and clothing stores.
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




8. How do manufacturing companies differ from merchandising companies?
ti ti ti ti ti ti ti




Merchandising companies resell products they previously bought from suppliers, whereas manufac-
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti




turing companies use labor, equipment, supplies, and facilities to convert raw materials into new fin-
ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti ti