Ratio's formule
DEEL 1: Enkelvoudige jaarrekening en kasstromen
H3: Herwerking vd balans & RR
Herwerkte resultatenrekening & resultaatverwerking
bruto toegevoegde waarde recurrente BO (excl.subsidies) - intermediair gebruik
bruto recurrent bedrijfsresultaat (REBITDA) recurrente BKO - recurrente BKK BTW- personeels & andere recurrente BK (excl. recurrente NKK van bedrijfsaard)
netto recurrent bedrijfsresultaat (REBIT) REBITDA - recurrente NKK (van bedrijfsaard)
netto financieel resultaat (fin. KO - fin. KK)- fin. NKK bruto fin. res. - fin NKK
totaal nettoresultaat (EBIT) (KO-KK)-NKK EBITDA-NKK
winst/ verlies vh BJ na belastingen (totaal netto res. - fin K vh VV)- belastingen op het res. vh BJ winst/ verlies vh BJ voor belastingen- belastingen op het resultaat vh BJ
H4: kasstromenanalyse
Cashflow
Cashflow na belastingen winst na belastingen + (NKK-NKO) (KO-KK)-belastingen
operationele cashflow na belastingen cashflow vh EV na belastingen + fin KK vh VV winst na belastingen + (NKK - NKO) + fin KK vh VV
nettobedrijfskapitaalbehoefte VLBA - operationeel VV(KT) (voorr & bestellingen in uitvoering + vorderingen < 1jr + overlopende rekeningen
(A))-handelsschulden + onvangen vooruitbetalingen op bestellingen = schulden mbt
bel, bez & soc lasten + overige schulden < 1jr + overlopende rekeningen)
verandering van de nettobedrijfkapitaalsbehoefte
kasstroom uit operaties operationele cashflow na belastingen + veranderingen vd nettobedrijfskapitaalbehoefte (á(-), â(+))
financiering met fin VV
voorzieningen & uitgestelde belastingen + schulden >1jr + schulden >1jr (vervallen binnen het jr) + fin
fin VV schulden >1jr
Kasstroom uit operaties, investeringen en financiering
operationele cashflow na belastingen winst na belastingen + (NKK-NKO) = fin KK vh VV
kasstroom uit operaties operationele cashflow na belastingen + veranderingen vd nettobedrijfskapitaalbehoefte (á(-), â(+))
vrije kasstroom ter beschikking vd onderneming kasstroom uit operaties + kasstroom uit (des)investeringen in (uitgebreide) VA
vrije kasstroom ter beschikking vd houders vh EV vrije kasstroom ter beschikking vd onderneming + kasstroom uit financiering met fin VV (ink (+), uitg (-))
vrije kasstroom ter beschikking vd houders vh EV + kasstroom uit fin met extern EV (ink (+), uitg (-)) =
kasstroom uit operaties, investeringen en finaciering (eindkas - beginkas)
Ratio's 1
,DEEL 2: Ratioanalyse van de enkelvoudige jaarrekening
H5: Toegevoegde waarde
Toegevoegde waarde waarde vd productie - intermediair gebruik
Waarde vd productie verkochte productie + <productie in voorraad> + geproduceerde VA
Oorsprong vd TW
netto toegevoegde waarde BrTW - NKK
Verdeling vd TW
bruto toegevoegde waarde NKK + personeelskosten + fin kosten vh VV + belastingen + toegevoegde winst
analyse vd TW
BrTW per werknemer BrTW / gem personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten = BrTW / waarde vd productie (tabel 10)
x Waarde vd productie / vaste BA
x vaste BA / gem personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten
= bruto toegevoegdewaardemarge (%)
x rotatie vd vaste BA id waarde vd productie (x)
x vaste BA per werknemer
personeelskosten per werknemer, per jaar bez, soc lasten en pensioenen / gem personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten = bez, soc lasten en pensioenen / # gepresteerde uren (tabel 10)
x # gepreseerde uren / gem personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten
= personeelskosten per werknemer, per uur x # uren per werknemer, per jaar
arbeidskosten per persoon, per uur arbeidskosten / # gepresteerde uren
H6: Rendabiliteit
Rendabiliteit vd verkopen
bruto reccurent BR recurrente BO - recurrente BK
nettoresultaatmarge (recurrente afschr, waardeverminderingen & voorzieningen) + bruto recurrent BR
evenwichtsverkoophoeveelheid vaste BK / contributie per eenheid
graad van operationele hefboom % ê vh netto recurrent bedrijfsresultaat na NKK / % ê vd verkopen
netto recurrent bedrijfsresultaat na NKK contributie - vaste BK
Rendabiliteit vh EV
nettorendabiliteit vh EV, vertegenwoordigd door de [winst (verlies) vh BJ na belastingen - preferente dividenden] / [EV - nominale waarde vh preferent
gewone aandelen, na belastingen (%) aandelenkapitaal]
nettorendabiliteit vh EV, vertegenwoordigd door de [winst (verlies) vh BJ voor belastingen - preferente dividenden/ (1 - t)] / [EV - nominale waarde vh preferent
gewone aandelen, voor belastingen (%) aandelenkapitaal]
gemiddelde belastingvoet (t) belastingen op het resultaat vh BJ / winst vh boekjaar voor belastingen
nettorendabiliteit vh EV voor belastingen = totaal nettoresultaat voor fin kosten en voor belastingen / TA
x winst (verlies) vh BJ voor belastingen / totaal nettoresultaat voor fin kosten en voor belastingen
/ (TA / EV)
= (nettorendabiliteit vh TA voor belastingen) x (fin hefboommultiplicator)
fin hefboommultiplicator nettorendabiliteit vh EV voor belastingen / nettorendabiliteit vh TA voor belastingen
graad vd fin hefboom (x) % ê winst (verlies) vh BJ / % ê vh totaal nettoresultaat voor fin kosten en voor belastingen
winst (verlies) vh BJ na fin kosten en voor belastingen totaal nettoresultaat voor fin kosten en voor belastingen - fin kosten vh VV
H7: Solvabiliteit
Schuldgraad en fin onafhankelijkheid
(voorzieningen & uitgestelde belastingen + schulden >1jr + schulden >1jr
(vervallen binnen het jr) + fin schulden >1jr) - (geldbeleggingen + liquide
netto fin VV fin VV - kasmiddelen middelen)
Ratio's 2
, Ratio's Interpretatie Norm - betekenis fluctuaties hoe verbeteren?
DEEL 1: Enkelvoudige jaarrekening en kasstromen
H3: Herwerking vd balans & RR
Herwerkte resultatenrekening & resultaatverwerking
bruto toegevoegde waarde
bruto recurrent bedrijfsresultaat (REBITDA)
netto recurrent bedrijfsresultaat (REBIT)
netto financieel resultaat
totaal nettoresultaat (EBIT)
winst/ verlies vh BJ na belastingen
Alg graad vd fin. Onafhankelijkheid (EV/TA) hoe groter, hoe beter, hoe minder afhankelijk je bent van anderen
fin. Kosten vh vreemd vermogen ter financiering vd fin A als vd BA
fin.opbrengsten gevolg van investeringen in fin. A
H4: kasstromenanalyse
Cashflow
Cashflow na belastingen verbetering vd nettowinst na afschrijvingen en andere NKK
+ CF: geeft de hoev fin middelen aan die uit de werking vd periode volgens de RR is
operationele cashflow na belastingen voortgevloeid
- CF: betekent en
datvertegenwoordigt
de KO vd periode de mate waarin
onvoldoende zijnfr om
ondde
zichzelf
KK en kbel.
financieren
Van dezelfde
periode te dragen en dat de werking vd periode volgens de RR input van extre fin
middelen vereist
"operationeel"= vloeit voort uit operaties, zonder rekening te houden met fin ervan (dus
voor elke verg van VV of EV)
nettobedrijfskapitaalbehoefte Zo laag mogelijk grotere spontane financiering v VLA
door operationeel VVKT
verandering van de nettobedrijfkapitaalsbehoefte
kasstroom uit operaties
financiering met fin VV
fin VV
Kasstroom uit operaties, investeringen en financiering
operationele cashflow na belastingen
kasstroom uit operaties
vrije kasstroom ter beschikking vd onderneming
vrije kasstroom ter beschikking vd houders vh EV
kasstroom uit operaties, investeringen en finaciering
Interpretatie ratio's 3
DEEL 1: Enkelvoudige jaarrekening en kasstromen
H3: Herwerking vd balans & RR
Herwerkte resultatenrekening & resultaatverwerking
bruto toegevoegde waarde recurrente BO (excl.subsidies) - intermediair gebruik
bruto recurrent bedrijfsresultaat (REBITDA) recurrente BKO - recurrente BKK BTW- personeels & andere recurrente BK (excl. recurrente NKK van bedrijfsaard)
netto recurrent bedrijfsresultaat (REBIT) REBITDA - recurrente NKK (van bedrijfsaard)
netto financieel resultaat (fin. KO - fin. KK)- fin. NKK bruto fin. res. - fin NKK
totaal nettoresultaat (EBIT) (KO-KK)-NKK EBITDA-NKK
winst/ verlies vh BJ na belastingen (totaal netto res. - fin K vh VV)- belastingen op het res. vh BJ winst/ verlies vh BJ voor belastingen- belastingen op het resultaat vh BJ
H4: kasstromenanalyse
Cashflow
Cashflow na belastingen winst na belastingen + (NKK-NKO) (KO-KK)-belastingen
operationele cashflow na belastingen cashflow vh EV na belastingen + fin KK vh VV winst na belastingen + (NKK - NKO) + fin KK vh VV
nettobedrijfskapitaalbehoefte VLBA - operationeel VV(KT) (voorr & bestellingen in uitvoering + vorderingen < 1jr + overlopende rekeningen
(A))-handelsschulden + onvangen vooruitbetalingen op bestellingen = schulden mbt
bel, bez & soc lasten + overige schulden < 1jr + overlopende rekeningen)
verandering van de nettobedrijfkapitaalsbehoefte
kasstroom uit operaties operationele cashflow na belastingen + veranderingen vd nettobedrijfskapitaalbehoefte (á(-), â(+))
financiering met fin VV
voorzieningen & uitgestelde belastingen + schulden >1jr + schulden >1jr (vervallen binnen het jr) + fin
fin VV schulden >1jr
Kasstroom uit operaties, investeringen en financiering
operationele cashflow na belastingen winst na belastingen + (NKK-NKO) = fin KK vh VV
kasstroom uit operaties operationele cashflow na belastingen + veranderingen vd nettobedrijfskapitaalbehoefte (á(-), â(+))
vrije kasstroom ter beschikking vd onderneming kasstroom uit operaties + kasstroom uit (des)investeringen in (uitgebreide) VA
vrije kasstroom ter beschikking vd houders vh EV vrije kasstroom ter beschikking vd onderneming + kasstroom uit financiering met fin VV (ink (+), uitg (-))
vrije kasstroom ter beschikking vd houders vh EV + kasstroom uit fin met extern EV (ink (+), uitg (-)) =
kasstroom uit operaties, investeringen en finaciering (eindkas - beginkas)
Ratio's 1
,DEEL 2: Ratioanalyse van de enkelvoudige jaarrekening
H5: Toegevoegde waarde
Toegevoegde waarde waarde vd productie - intermediair gebruik
Waarde vd productie verkochte productie + <productie in voorraad> + geproduceerde VA
Oorsprong vd TW
netto toegevoegde waarde BrTW - NKK
Verdeling vd TW
bruto toegevoegde waarde NKK + personeelskosten + fin kosten vh VV + belastingen + toegevoegde winst
analyse vd TW
BrTW per werknemer BrTW / gem personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten = BrTW / waarde vd productie (tabel 10)
x Waarde vd productie / vaste BA
x vaste BA / gem personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten
= bruto toegevoegdewaardemarge (%)
x rotatie vd vaste BA id waarde vd productie (x)
x vaste BA per werknemer
personeelskosten per werknemer, per jaar bez, soc lasten en pensioenen / gem personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten = bez, soc lasten en pensioenen / # gepresteerde uren (tabel 10)
x # gepreseerde uren / gem personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten
= personeelskosten per werknemer, per uur x # uren per werknemer, per jaar
arbeidskosten per persoon, per uur arbeidskosten / # gepresteerde uren
H6: Rendabiliteit
Rendabiliteit vd verkopen
bruto reccurent BR recurrente BO - recurrente BK
nettoresultaatmarge (recurrente afschr, waardeverminderingen & voorzieningen) + bruto recurrent BR
evenwichtsverkoophoeveelheid vaste BK / contributie per eenheid
graad van operationele hefboom % ê vh netto recurrent bedrijfsresultaat na NKK / % ê vd verkopen
netto recurrent bedrijfsresultaat na NKK contributie - vaste BK
Rendabiliteit vh EV
nettorendabiliteit vh EV, vertegenwoordigd door de [winst (verlies) vh BJ na belastingen - preferente dividenden] / [EV - nominale waarde vh preferent
gewone aandelen, na belastingen (%) aandelenkapitaal]
nettorendabiliteit vh EV, vertegenwoordigd door de [winst (verlies) vh BJ voor belastingen - preferente dividenden/ (1 - t)] / [EV - nominale waarde vh preferent
gewone aandelen, voor belastingen (%) aandelenkapitaal]
gemiddelde belastingvoet (t) belastingen op het resultaat vh BJ / winst vh boekjaar voor belastingen
nettorendabiliteit vh EV voor belastingen = totaal nettoresultaat voor fin kosten en voor belastingen / TA
x winst (verlies) vh BJ voor belastingen / totaal nettoresultaat voor fin kosten en voor belastingen
/ (TA / EV)
= (nettorendabiliteit vh TA voor belastingen) x (fin hefboommultiplicator)
fin hefboommultiplicator nettorendabiliteit vh EV voor belastingen / nettorendabiliteit vh TA voor belastingen
graad vd fin hefboom (x) % ê winst (verlies) vh BJ / % ê vh totaal nettoresultaat voor fin kosten en voor belastingen
winst (verlies) vh BJ na fin kosten en voor belastingen totaal nettoresultaat voor fin kosten en voor belastingen - fin kosten vh VV
H7: Solvabiliteit
Schuldgraad en fin onafhankelijkheid
(voorzieningen & uitgestelde belastingen + schulden >1jr + schulden >1jr
(vervallen binnen het jr) + fin schulden >1jr) - (geldbeleggingen + liquide
netto fin VV fin VV - kasmiddelen middelen)
Ratio's 2
, Ratio's Interpretatie Norm - betekenis fluctuaties hoe verbeteren?
DEEL 1: Enkelvoudige jaarrekening en kasstromen
H3: Herwerking vd balans & RR
Herwerkte resultatenrekening & resultaatverwerking
bruto toegevoegde waarde
bruto recurrent bedrijfsresultaat (REBITDA)
netto recurrent bedrijfsresultaat (REBIT)
netto financieel resultaat
totaal nettoresultaat (EBIT)
winst/ verlies vh BJ na belastingen
Alg graad vd fin. Onafhankelijkheid (EV/TA) hoe groter, hoe beter, hoe minder afhankelijk je bent van anderen
fin. Kosten vh vreemd vermogen ter financiering vd fin A als vd BA
fin.opbrengsten gevolg van investeringen in fin. A
H4: kasstromenanalyse
Cashflow
Cashflow na belastingen verbetering vd nettowinst na afschrijvingen en andere NKK
+ CF: geeft de hoev fin middelen aan die uit de werking vd periode volgens de RR is
operationele cashflow na belastingen voortgevloeid
- CF: betekent en
datvertegenwoordigt
de KO vd periode de mate waarin
onvoldoende zijnfr om
ondde
zichzelf
KK en kbel.
financieren
Van dezelfde
periode te dragen en dat de werking vd periode volgens de RR input van extre fin
middelen vereist
"operationeel"= vloeit voort uit operaties, zonder rekening te houden met fin ervan (dus
voor elke verg van VV of EV)
nettobedrijfskapitaalbehoefte Zo laag mogelijk grotere spontane financiering v VLA
door operationeel VVKT
verandering van de nettobedrijfkapitaalsbehoefte
kasstroom uit operaties
financiering met fin VV
fin VV
Kasstroom uit operaties, investeringen en financiering
operationele cashflow na belastingen
kasstroom uit operaties
vrije kasstroom ter beschikking vd onderneming
vrije kasstroom ter beschikking vd houders vh EV
kasstroom uit operaties, investeringen en finaciering
Interpretatie ratio's 3
