Financieel Management
Pagina | 1
,1 INLEIDING TOT FINANCIEEL MANAGEMENT
Financiële begrippen:
Solvabiliteit: aflossing van schulden mogelijk
Rendabiliteit: hoe winstgevend
Liquiditeit: onderneming kan alle schulden op KT betalen
Kasplanning: planning van de liquide middelen
Financiële evenwicht: LT-middelen financieren met LT-bronnen
Inkomende operationele kasstroom: verkoop van handelsgoederen
Uitgaande operationele kasstroom: aankoop grondstoffen
“De CFO (= Chief Financial Officer) = Financieel directeur, kijkt door een objectieve lens. Als
‘scheidsrechter’ kan hij neutraal de financiële impact van beslissingen bepalen door dit
cijfermatig te onderbouwen. CFO’s zijn bovendien ideaal gepositioneerd om een strategische
rol te spelen. Belangrijkste verantwoordelijkheid is vooral het financiële beheer van de
organisatie + meer en meer centrale rol in het besluitvormingsproces.
Managers en ondersteunend personeel:
Nood aan kennis van financiële begrippen
Nood aan inzicht in financieel beleid van een onderneming
1.1 DE TAKEN VAN EEN FINANCIEEL MANAGER
Financieel manager gaat zakelijke beslissingen nemen maar ook registeren en zoeken naar
een oplossing voor de problemen.
De taken van een financieel manager kunnen we in drie grote groepen indelen:
Kapitaalbudgettering
Kapitaalstructuur
Beheer van het bedrijfskapitaal of het werkkapitaal
1.1.1 Kapitaalbudgettering
Het plannen en beheren van lange termijn investeringen. Belangrijke investeringen
genereren meer liquide middelen dan erin werd geïnvesteerd. (Bv. aankoop machine 50 euro
weten dat meer dan 50 euro zal opleveren).
Kapitaalbudgettering is het beoordelen van de omvang, het tijdstip en het risico van
toekomstig kapitaal.
LT-investeringen:
Materiële VA Immateriële VA Financiële VA
Terrein en gebouwen Software, patenten Deelneming in verbonden
ondernemingen (>= 50%)
Pagina | 2
,Installaties, machines en Goowill (naam, reputatie) Deelneming in onderneming
uitrusting waarmee een
deelnemingsverhouding
bestaat (10>50%)
Meubilair en rollend Rechten v/d speler (voetbal) Andere (<10%)
materieel
Leasing en soortelijke
rechten
1.1.2 Kapitaalstructuur
Hoe gaan we de LT-investeringen financieren?
Verhouding tussen eigen vermogen en vreemd vermogen.
Twee belangrijke beslissingen voor de financieel manager:
Hoeveel de onderneming moet lenen = verhouding EV en VV.
Hoe het vreemd vermogen het goedkoopst kan worden verkregen.
LT-vermogensbronnen:
Eigen vermogen Vreemd vermogen
Kapitaal (= inbreng door aandeelhouders) Leningen bij banken (Investeringskrediet of
financieringskrediet)
Niet-uitgekeerde winsten (reserves en over Leasingmaatschappijen (KBC lease, ING
gedragen resultaten) lease, Volvo lease)
Business angels Crowdfunding (niet terugbetalen)
Crowdlending (terug te betalen)
1.1.3 Beheer bedrijfskapitaal of werkkapitaal
Het beheer van het bedrijfskapitaal. Betrekking op de vlottende activa zoals voorraad en
het kort vreemd vermogen. (Bv. de schuld die openstaat ten opzichte van leveranciers).
Voorraadhoogte
Korting contant aan klanten
Pagina | 3
, Te financieren periode
= aantal dagen voorraad
+ aantal dagen klantenkrediet
- aantal dagen leverancieringskrediet
Hoeveel uitstel van betaling geven we aan klant?
Met betrekking tot het werkkapitaal zullen onder meer volgende vragen gesteld en
beantwoord worden:
Hoeveel liquide middelen en voorraad moet het bedrijf aanhouden?
Ideale voorraadhoogte = wanneer de bestel kosten + voorraadkosten minimaal
mogelijk zijn.
Wordt krediet (= korting) gegeven bij een verkoop, en zo ja, tegen welke
voorwaarden en aan wie?
Bij liquiditeit problemen kan korting contant, handig zijn om zo geld van klant eerder
te ontvangen.
Welke vorm van korte termijn financiering kiezen we?
Betalen we onze aankopen op termijn (= op kredietbasis) of sluiten we kortlopende
leningen af om onze aankopen contant te betalen?
Examen!!
1.2 HET DOEL VAN FINANCIEEL MANAGEMENT
Het financieel management is gericht op geld te verdienen of de waarde van de
onderneming te verhogen.
1.2.1 Mogelijke doelstellingen
Pagina | 4
Pagina | 1
,1 INLEIDING TOT FINANCIEEL MANAGEMENT
Financiële begrippen:
Solvabiliteit: aflossing van schulden mogelijk
Rendabiliteit: hoe winstgevend
Liquiditeit: onderneming kan alle schulden op KT betalen
Kasplanning: planning van de liquide middelen
Financiële evenwicht: LT-middelen financieren met LT-bronnen
Inkomende operationele kasstroom: verkoop van handelsgoederen
Uitgaande operationele kasstroom: aankoop grondstoffen
“De CFO (= Chief Financial Officer) = Financieel directeur, kijkt door een objectieve lens. Als
‘scheidsrechter’ kan hij neutraal de financiële impact van beslissingen bepalen door dit
cijfermatig te onderbouwen. CFO’s zijn bovendien ideaal gepositioneerd om een strategische
rol te spelen. Belangrijkste verantwoordelijkheid is vooral het financiële beheer van de
organisatie + meer en meer centrale rol in het besluitvormingsproces.
Managers en ondersteunend personeel:
Nood aan kennis van financiële begrippen
Nood aan inzicht in financieel beleid van een onderneming
1.1 DE TAKEN VAN EEN FINANCIEEL MANAGER
Financieel manager gaat zakelijke beslissingen nemen maar ook registeren en zoeken naar
een oplossing voor de problemen.
De taken van een financieel manager kunnen we in drie grote groepen indelen:
Kapitaalbudgettering
Kapitaalstructuur
Beheer van het bedrijfskapitaal of het werkkapitaal
1.1.1 Kapitaalbudgettering
Het plannen en beheren van lange termijn investeringen. Belangrijke investeringen
genereren meer liquide middelen dan erin werd geïnvesteerd. (Bv. aankoop machine 50 euro
weten dat meer dan 50 euro zal opleveren).
Kapitaalbudgettering is het beoordelen van de omvang, het tijdstip en het risico van
toekomstig kapitaal.
LT-investeringen:
Materiële VA Immateriële VA Financiële VA
Terrein en gebouwen Software, patenten Deelneming in verbonden
ondernemingen (>= 50%)
Pagina | 2
,Installaties, machines en Goowill (naam, reputatie) Deelneming in onderneming
uitrusting waarmee een
deelnemingsverhouding
bestaat (10>50%)
Meubilair en rollend Rechten v/d speler (voetbal) Andere (<10%)
materieel
Leasing en soortelijke
rechten
1.1.2 Kapitaalstructuur
Hoe gaan we de LT-investeringen financieren?
Verhouding tussen eigen vermogen en vreemd vermogen.
Twee belangrijke beslissingen voor de financieel manager:
Hoeveel de onderneming moet lenen = verhouding EV en VV.
Hoe het vreemd vermogen het goedkoopst kan worden verkregen.
LT-vermogensbronnen:
Eigen vermogen Vreemd vermogen
Kapitaal (= inbreng door aandeelhouders) Leningen bij banken (Investeringskrediet of
financieringskrediet)
Niet-uitgekeerde winsten (reserves en over Leasingmaatschappijen (KBC lease, ING
gedragen resultaten) lease, Volvo lease)
Business angels Crowdfunding (niet terugbetalen)
Crowdlending (terug te betalen)
1.1.3 Beheer bedrijfskapitaal of werkkapitaal
Het beheer van het bedrijfskapitaal. Betrekking op de vlottende activa zoals voorraad en
het kort vreemd vermogen. (Bv. de schuld die openstaat ten opzichte van leveranciers).
Voorraadhoogte
Korting contant aan klanten
Pagina | 3
, Te financieren periode
= aantal dagen voorraad
+ aantal dagen klantenkrediet
- aantal dagen leverancieringskrediet
Hoeveel uitstel van betaling geven we aan klant?
Met betrekking tot het werkkapitaal zullen onder meer volgende vragen gesteld en
beantwoord worden:
Hoeveel liquide middelen en voorraad moet het bedrijf aanhouden?
Ideale voorraadhoogte = wanneer de bestel kosten + voorraadkosten minimaal
mogelijk zijn.
Wordt krediet (= korting) gegeven bij een verkoop, en zo ja, tegen welke
voorwaarden en aan wie?
Bij liquiditeit problemen kan korting contant, handig zijn om zo geld van klant eerder
te ontvangen.
Welke vorm van korte termijn financiering kiezen we?
Betalen we onze aankopen op termijn (= op kredietbasis) of sluiten we kortlopende
leningen af om onze aankopen contant te betalen?
Examen!!
1.2 HET DOEL VAN FINANCIEEL MANAGEMENT
Het financieel management is gericht op geld te verdienen of de waarde van de
onderneming te verhogen.
1.2.1 Mogelijke doelstellingen
Pagina | 4
