DSI ESMA Kennisexamen Informeren Beleggen - Retail: Samenvatting en Oefenvragen 2026 Stuvia
DSI ESMA Kennisexamen Informeren Beleggen - Retail:
Complete Samenvatting en Oefenvragen 2026
Deze uitgebreide samenvatting behandelt alle onderdelen van het ESMA Kennisexamen
Informeren Beleggen - Retail, de vakbekwaamheidstoets voor iedereen die klanten
informeert over beleggen, zoals medewerkers van een beursorderlijn of een afdeling
operations beleggen. Het examen is ontwikkeld door NIBE-SVV in samenwerking met DSI
en voldoet aan de eisen van MiFID II en de ESMA-richtsnoeren, zoals gehandhaafd door de
AFM.
De samenvatting is opgebouwd rond de officiële exameneisen en bevat een begrippenlijst,
negen inhoudelijke hoofdstukken, veelgestelde vragen, een stappenplan, examenstrategie,
uitgewerkte praktijkcasussen en 24 oefenvragen met uitgewerkte antwoorden — ideaal om
gestructureerd te studeren voor dit MBO-niveau vakbekwaamheidsexamen.
Kerninformatie ESMA Kennisexamen Informeren Beleggen - Retail
Aanbieder: NIBE-SVV in samenwerking met DSI
Niveau: MBO
Studiebelasting: circa 10 uur
Officiële duur: 1 maand (online thuisstudie/e-learning)
Lesgeld: circa €95 inclusief btw (eenvoudigste lesvorm)
Examenvorm: digitaal examen bij een erkend toetscentrum
Diploma: DSI-erkend NIBE-SVV-diploma
Doel: voldoen aan MiFID II/ESMA-vakbekwaamheidseisen voor het informeren over
beleggingsproducten
Vervolgverplichting: jaarlijks Permanent Vakbekwaamprogramma voor DSI-registratie
Begrippenlijst
Begrip Uitleg
MiFID II Europese richtlijn die vakbekwaamheidseisen stelt
aan iedereen die klanten informeert of adviseert
over beleggingsproducten.
ESMA European Securities and Markets Authority — de
Europese toezichthouder die de
vakbekwaamheidsrichtsnoeren opstelt.
DSI Dutch Securities Institute — beheert het
Nederlandse register van gekwalificeerde
beleggingsprofessionals.
Informeren Het verstrekken van feitelijke informatie over
beleggingsproducten zonder een persoonlijke
aanbeveling te doen — in tegenstelling tot
adviseren.
Adviseren Het geven van een persoonlijke aanbeveling die is
afgestemd op de situatie van de klant, met
zwaardere vakbekwaamheidseisen dan
Pagina 1 van 16
,DSI ESMA Kennisexamen Informeren Beleggen - Retail: Samenvatting en Oefenvragen 2026 Stuvia
Begrip Uitleg
informeren.
Beursorderlijn De afdeling waar orders van klanten worden
ontvangen, doorgegeven of uitgevoerd — een
typische werkplek voor dit diploma.
Operations Beleggen De afdeling die de administratieve en uitvoerende
beleggingsprocessen ondersteunt, zonder zelf te
adviseren.
Prognoses en scenario's Verwachte toekomstige ontwikkelingen van een
beleggingsproduct, die feitelijk en niet misleidend
gepresenteerd moeten worden.
Marktmisbruik Verzamelnaam voor handel met voorkennis en
marktmanipulatie, onderwerp binnen het
kennisexamen Informeren.
Permanente Educatie (PE) De jaarlijkse verplichting om via het Permanent
Vakbekwaamprogramma kennis actueel te houden
na DSI-registratie.
1. Wettelijk kader: MiFID II, ESMA en de rol van
informeren
Waarom informeren apart wordt gereguleerd
• MiFID II onderscheidt expliciet informeren van adviseren, met eigen
vakbekwaamheidseisen per activiteit.
• Medewerkers die alleen informeren mogen geen persoonlijke aanbeveling doen aan
klanten.
• De AFM controleert of instellingen medewerkers op het juiste niveau laten
certificeren.
Positionering binnen de organisatie
• Beursorderlijnen en operations-afdelingen zijn typische werkplekken voor het
Informeren-diploma.
• Frontoffice-adviseurs hebben doorgaans het zwaardere Adviseren-diploma nodig.
• Een heldere functiescheiding voorkomt dat informerende medewerkers per ongeluk
adviseren.
2. Verschil tussen informeren en adviseren in de
praktijk
Grenzen van informeren
• Feitelijke productinformatie geven mag, een persoonlijke aanbeveling doen niet.
• Bij twijfel of een uitspraak als advies kan worden opgevat, moet de medewerker
doorverwijzen.
Pagina 2 van 16
, DSI ESMA Kennisexamen Informeren Beleggen - Retail: Samenvatting en Oefenvragen 2026 Stuvia
• Trainingen besteden expliciet aandacht aan voorbeeldzinnen die de grens
overschrijden.
Risico's van het overschrijden van de grens
• Onbedoeld advies geven zonder het juiste diploma kan leiden tot
toezichtmaatregelen.
• Klanten kunnen feitelijke informatie verkeerd interpreteren als een aanbeveling.
• Instellingen trainen medewerkers om neutraal en feitelijk te communiceren.
3. Kenmerken en risico's van beleggingsproducten
Basiskenmerken die je moet kunnen uitleggen
• Risico-rendementsprofiel, looptijd en liquiditeit van een product.
• Het verschil tussen aandelen, obligaties en beleggingsfondsen.
• De invloed van marktomstandigheden op de waarde van een product.
Communiceren over risico's zonder te adviseren
• Risico's feitelijk en neutraal presenteren, zonder een waardeoordeel te geven.
• Klanten wijzen op officiële documentatie zoals het essentiële-informatiedocument.
• Nooit garanderen dat een product een bepaald rendement zal behalen.
4. Kosten van transacties en beleggingsdiensten
Soorten kosten
• Transactiekosten, lopende kosten en eventuele in- en uitstapkosten.
• Kosten van nevendiensten zoals bewaring en administratie.
• Het belang van volledige kostentransparantie richting de klant.
Uitleggen van kosten aan klanten
• Kosten helder en in begrijpelijke taal communiceren, zonder te sturen op een
productkeuze.
• Klanten verwijzen naar het volledige kostenoverzicht van de instelling.
• Onduidelijkheden over kosten direct escaleren naar een adviseur of compliance.
5. Invloeden op waarde en prijsstelling van producten
Factoren die de prijs beïnvloeden
• Vraag en aanbod, rentestanden en marktsentiment.
• Bedrijfsspecifieke ontwikkelingen bij aandelen en obligaties.
• Macro-economische gebeurtenissen die brede marktbewegingen veroorzaken.
Feitelijk communiceren over prijsontwikkeling
• Historische koersinformatie feitelijk weergeven zonder voorspellingen te doen.
• Klanten uitleggen dat prijzen dagelijks kunnen fluctueren.
Pagina 3 van 16
DSI ESMA Kennisexamen Informeren Beleggen - Retail:
Complete Samenvatting en Oefenvragen 2026
Deze uitgebreide samenvatting behandelt alle onderdelen van het ESMA Kennisexamen
Informeren Beleggen - Retail, de vakbekwaamheidstoets voor iedereen die klanten
informeert over beleggen, zoals medewerkers van een beursorderlijn of een afdeling
operations beleggen. Het examen is ontwikkeld door NIBE-SVV in samenwerking met DSI
en voldoet aan de eisen van MiFID II en de ESMA-richtsnoeren, zoals gehandhaafd door de
AFM.
De samenvatting is opgebouwd rond de officiële exameneisen en bevat een begrippenlijst,
negen inhoudelijke hoofdstukken, veelgestelde vragen, een stappenplan, examenstrategie,
uitgewerkte praktijkcasussen en 24 oefenvragen met uitgewerkte antwoorden — ideaal om
gestructureerd te studeren voor dit MBO-niveau vakbekwaamheidsexamen.
Kerninformatie ESMA Kennisexamen Informeren Beleggen - Retail
Aanbieder: NIBE-SVV in samenwerking met DSI
Niveau: MBO
Studiebelasting: circa 10 uur
Officiële duur: 1 maand (online thuisstudie/e-learning)
Lesgeld: circa €95 inclusief btw (eenvoudigste lesvorm)
Examenvorm: digitaal examen bij een erkend toetscentrum
Diploma: DSI-erkend NIBE-SVV-diploma
Doel: voldoen aan MiFID II/ESMA-vakbekwaamheidseisen voor het informeren over
beleggingsproducten
Vervolgverplichting: jaarlijks Permanent Vakbekwaamprogramma voor DSI-registratie
Begrippenlijst
Begrip Uitleg
MiFID II Europese richtlijn die vakbekwaamheidseisen stelt
aan iedereen die klanten informeert of adviseert
over beleggingsproducten.
ESMA European Securities and Markets Authority — de
Europese toezichthouder die de
vakbekwaamheidsrichtsnoeren opstelt.
DSI Dutch Securities Institute — beheert het
Nederlandse register van gekwalificeerde
beleggingsprofessionals.
Informeren Het verstrekken van feitelijke informatie over
beleggingsproducten zonder een persoonlijke
aanbeveling te doen — in tegenstelling tot
adviseren.
Adviseren Het geven van een persoonlijke aanbeveling die is
afgestemd op de situatie van de klant, met
zwaardere vakbekwaamheidseisen dan
Pagina 1 van 16
,DSI ESMA Kennisexamen Informeren Beleggen - Retail: Samenvatting en Oefenvragen 2026 Stuvia
Begrip Uitleg
informeren.
Beursorderlijn De afdeling waar orders van klanten worden
ontvangen, doorgegeven of uitgevoerd — een
typische werkplek voor dit diploma.
Operations Beleggen De afdeling die de administratieve en uitvoerende
beleggingsprocessen ondersteunt, zonder zelf te
adviseren.
Prognoses en scenario's Verwachte toekomstige ontwikkelingen van een
beleggingsproduct, die feitelijk en niet misleidend
gepresenteerd moeten worden.
Marktmisbruik Verzamelnaam voor handel met voorkennis en
marktmanipulatie, onderwerp binnen het
kennisexamen Informeren.
Permanente Educatie (PE) De jaarlijkse verplichting om via het Permanent
Vakbekwaamprogramma kennis actueel te houden
na DSI-registratie.
1. Wettelijk kader: MiFID II, ESMA en de rol van
informeren
Waarom informeren apart wordt gereguleerd
• MiFID II onderscheidt expliciet informeren van adviseren, met eigen
vakbekwaamheidseisen per activiteit.
• Medewerkers die alleen informeren mogen geen persoonlijke aanbeveling doen aan
klanten.
• De AFM controleert of instellingen medewerkers op het juiste niveau laten
certificeren.
Positionering binnen de organisatie
• Beursorderlijnen en operations-afdelingen zijn typische werkplekken voor het
Informeren-diploma.
• Frontoffice-adviseurs hebben doorgaans het zwaardere Adviseren-diploma nodig.
• Een heldere functiescheiding voorkomt dat informerende medewerkers per ongeluk
adviseren.
2. Verschil tussen informeren en adviseren in de
praktijk
Grenzen van informeren
• Feitelijke productinformatie geven mag, een persoonlijke aanbeveling doen niet.
• Bij twijfel of een uitspraak als advies kan worden opgevat, moet de medewerker
doorverwijzen.
Pagina 2 van 16
, DSI ESMA Kennisexamen Informeren Beleggen - Retail: Samenvatting en Oefenvragen 2026 Stuvia
• Trainingen besteden expliciet aandacht aan voorbeeldzinnen die de grens
overschrijden.
Risico's van het overschrijden van de grens
• Onbedoeld advies geven zonder het juiste diploma kan leiden tot
toezichtmaatregelen.
• Klanten kunnen feitelijke informatie verkeerd interpreteren als een aanbeveling.
• Instellingen trainen medewerkers om neutraal en feitelijk te communiceren.
3. Kenmerken en risico's van beleggingsproducten
Basiskenmerken die je moet kunnen uitleggen
• Risico-rendementsprofiel, looptijd en liquiditeit van een product.
• Het verschil tussen aandelen, obligaties en beleggingsfondsen.
• De invloed van marktomstandigheden op de waarde van een product.
Communiceren over risico's zonder te adviseren
• Risico's feitelijk en neutraal presenteren, zonder een waardeoordeel te geven.
• Klanten wijzen op officiële documentatie zoals het essentiële-informatiedocument.
• Nooit garanderen dat een product een bepaald rendement zal behalen.
4. Kosten van transacties en beleggingsdiensten
Soorten kosten
• Transactiekosten, lopende kosten en eventuele in- en uitstapkosten.
• Kosten van nevendiensten zoals bewaring en administratie.
• Het belang van volledige kostentransparantie richting de klant.
Uitleggen van kosten aan klanten
• Kosten helder en in begrijpelijke taal communiceren, zonder te sturen op een
productkeuze.
• Klanten verwijzen naar het volledige kostenoverzicht van de instelling.
• Onduidelijkheden over kosten direct escaleren naar een adviseur of compliance.
5. Invloeden op waarde en prijsstelling van producten
Factoren die de prijs beïnvloeden
• Vraag en aanbod, rentestanden en marktsentiment.
• Bedrijfsspecifieke ontwikkelingen bij aandelen en obligaties.
• Macro-economische gebeurtenissen die brede marktbewegingen veroorzaken.
Feitelijk communiceren over prijsontwikkeling
• Historische koersinformatie feitelijk weergeven zonder voorspellingen te doen.
• Klanten uitleggen dat prijzen dagelijks kunnen fluctueren.
Pagina 3 van 16
