FINAL EXAMINATION PAPER dd dd
REAL ESTATE FINANCE EXAM QUESTIONS ANSWERS
dd dd dd dd dd dd
STUDENT NAME: ________________________________
dd dd DATE: _____________dd
COURSE: Aypo real estate Finance Actual Final Test Questions
dd dd dd dd dd dd dd dd TIME: _____________dd
EXAM CODE: REAL ESTATE FINANCE EXAM QUESTION
dd dd dd dd dd dd
S ANSWERS-101
dd
EXAM INSTRUCTIONS: dd
1. Print your full name and date clearly in the header above.
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
dd dd dd dd dd dd dd dd
4. Do not break the seal or open this booklet until instructed to do so by the proctor.
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q1. IRRRL stands for
dddd dd dd
[Verified Solution]: Interest Rate Reduction Refinance Loan
dd dddd dd dd dd dd
Q2. A Participation Agreement Generally DOES NOT provide which of the following informa
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
tion
a. The date of the participation
dd dd dd dd dd
b. The size of the loan
dd dd dd dd dd
c. The share of the loan bought
dd dd dd dd dd dd
d. A guarantee against buyer default
dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: d. A guarantee against buyer default
dd dddd dd dd dd dd dd
Q3. Which of these IS NOT required for a Making Home Affordable Loan?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
a. A credit score above 700
dd dd dd dd dd
b. A mortgage payment more than 31% of the current gross monthly income
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
c. All of these are required
dd dd dd dd dd
d. An unpaid principal balance equal to or less than $729,750 for a single-unit property
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: a. A credit score above 700
dd dddd dd dd dd dd dd
,Q4. A title search might reveal any of these information, except:
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
a. Seller credit history
dd dd dd
b. Other claims, such as mechanic's liens, second mortgages or other debts
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
c. Actual "owner of record"
dd dd dd dd
d. That the property being offered as collateral is, in fact, the one being purchaced
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: a. Seller credit history
dd dddd dd dd dd
Q5. As an alternative to Verification of Deposit, some lenders may accept:
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
a. Both of these
dd dd dd
b. Neither of these
dd dd dd
c. A sworn statement from the borrower
dd dd dd dd dd dd
d. The most recent three months of bank statements
dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: d. The most recent three months of bank statements
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q6. In its 80 years of operation, the FHA has insured over ________ (Pick the closest number
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
) of homes:
dd dd
a. 46 million
dd dd
b. 23 million
dd dd
c. 32 million
dd dd
d. 34 million
dd dd
[Verified Solution]: a. 46 million dd dddd dd dd
Q7. The term "subordinate finance instrument" generally includes all of these except which o
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
f the following?
dd dd
a. First mortgage
dd dd
b. Judgement Lien
dd dd
c. Secondary Mortgage
dd dd
d. Mechanic's Lien
dd dd
[Verified Solution]: a. First mortgage dd dddd dd dd
Q8. Mortgage bonds are considered "safer" because:
dddd dd dd dd dd dd
a. They are virtually loss-proof because they are backed by MBS
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
b. They provide higher than average yields
dd dd dd dd dd dd
c. They are backed by collateral i.e., the mortgaged properties
dd dd dd dd dd dd dd dd dd
d. The FDIC guarantees them
dd dd dd dd
[Verified Solution]: c. They are backed by collateral i.e., the mortgaged properties
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
, Q9. Which of these IS NOT an FHA-insured program or product?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
a. Help for Seniors Reverse Mortgage
dd dd dd dd dd
b. Making Homes More Energy Efficient
dd dd dd dd dd
c. Title 1 loans
dd dd dd
d. All of these are FHA-insured programs or products
dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: d. All of these are FHA-insured programs or products
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q10. Which of these IS NOT generally covered by the title insurance?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
a. None of these
dd dd dd
b. Issues not identified in the title policy arising after transfer of title
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
c. Exceptions listed in the title insurance policy
dd dd dd dd dd dd dd
d. Easements not listed in the title policy
dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: c. Exceptions listed in the title insurance policy
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd
Q11. The Closing Disclosure (H-
dddd dd dd dd
25) must be delivered to the borrower by which of the following:
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
a. At least seven business days before the consummation of the loan
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
b. At least three business after the approval of the loan
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
c. At least three business days before the consummation of the loan
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
d. At least three days prior to closing
dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: c. At least three business days before the consummation of the loan
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q12. Which of these IS NOT a function of the Uniform Residential Loan Application?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
a. Authorization for obtaining the credit report
dd dd dd dd dd dd
b. To establish the date of aplication
dd dd dd dd dd dd
c. All of these are functions of the Uniform Residential Loan Application
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
d. Borrower confirmation of the application information
dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: c. All of these are functions of the Uniform Residential Loan Application
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q13. Much of pension funds' real estate activity is performed through which of the following?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
a. Secondary mortgage market
dd dd dd
b. All of these
dd dd dd
c. Mortgage bankers and mortgage brokers
dd dd dd dd dd
d. Mortgage-backed securities
dd dd
[Verified Solution]: b. All of these dd dddd dd dd dd
REAL ESTATE FINANCE EXAM QUESTIONS ANSWERS
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STUDENT NAME: ________________________________
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COURSE: Aypo real estate Finance Actual Final Test Questions
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EXAM CODE: REAL ESTATE FINANCE EXAM QUESTION
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2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
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3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
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Q1. IRRRL stands for
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[Verified Solution]: Interest Rate Reduction Refinance Loan
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Q2. A Participation Agreement Generally DOES NOT provide which of the following informa
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a. The date of the participation
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b. The size of the loan
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c. The share of the loan bought
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[Verified Solution]: d. A guarantee against buyer default
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Q3. Which of these IS NOT required for a Making Home Affordable Loan?
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a. A credit score above 700
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b. A mortgage payment more than 31% of the current gross monthly income
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c. All of these are required
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d. An unpaid principal balance equal to or less than $729,750 for a single-unit property
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[Verified Solution]: a. A credit score above 700
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,Q4. A title search might reveal any of these information, except:
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b. Other claims, such as mechanic's liens, second mortgages or other debts
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c. Actual "owner of record"
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d. That the property being offered as collateral is, in fact, the one being purchaced
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[Verified Solution]: a. Seller credit history
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Q5. As an alternative to Verification of Deposit, some lenders may accept:
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a. Both of these
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b. Neither of these
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c. A sworn statement from the borrower
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d. The most recent three months of bank statements
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[Verified Solution]: d. The most recent three months of bank statements
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Q6. In its 80 years of operation, the FHA has insured over ________ (Pick the closest number
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
) of homes:
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a. 46 million
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b. 23 million
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c. 32 million
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d. 34 million
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[Verified Solution]: a. 46 million dd dddd dd dd
Q7. The term "subordinate finance instrument" generally includes all of these except which o
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f the following?
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a. First mortgage
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b. Judgement Lien
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c. Secondary Mortgage
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d. Mechanic's Lien
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[Verified Solution]: a. First mortgage dd dddd dd dd
Q8. Mortgage bonds are considered "safer" because:
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a. They are virtually loss-proof because they are backed by MBS
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b. They provide higher than average yields
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c. They are backed by collateral i.e., the mortgaged properties
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d. The FDIC guarantees them
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[Verified Solution]: c. They are backed by collateral i.e., the mortgaged properties
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b. Making Homes More Energy Efficient
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c. Title 1 loans
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[Verified Solution]: d. All of these are FHA-insured programs or products
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Q10. Which of these IS NOT generally covered by the title insurance?
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b. Issues not identified in the title policy arising after transfer of title
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c. Exceptions listed in the title insurance policy
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[Verified Solution]: c. Exceptions listed in the title insurance policy
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Q11. The Closing Disclosure (H-
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25) must be delivered to the borrower by which of the following:
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a. At least seven business days before the consummation of the loan
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b. At least three business after the approval of the loan
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c. At least three business days before the consummation of the loan
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d. At least three days prior to closing
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[Verified Solution]: c. At least three business days before the consummation of the loan
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Q12. Which of these IS NOT a function of the Uniform Residential Loan Application?
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b. To establish the date of aplication
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c. All of these are functions of the Uniform Residential Loan Application
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d. Borrower confirmation of the application information
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[Verified Solution]: c. All of these are functions of the Uniform Residential Loan Application
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Q13. Much of pension funds' real estate activity is performed through which of the following?
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b. All of these
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c. Mortgage bankers and mortgage brokers
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d. Mortgage-backed securities
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[Verified Solution]: b. All of these dd dddd dd dd dd
