Samenvatting Vastgoedfinancieringen
Inhoud
Inleiding .............................................................................................................................................1
1 Kredieten voor privé- versus beroepsdoeleinden ........................................................................1
1.1 Reële versus nominale rentevoet.........................................................................................1
2 Filosofie van krediet verlening door de bank ...............................................................................1
2.1 Intermediatie en transformatiefunctie .................................................................................1
2.2 Kredietdossier .....................................................................................................................2
3 Alternatieven voor geld lenen via een bank .................................................................................2
3.1 Aantrekken van geld door een bedrijf: vreemd vermogen versus eigen vermogen ...............3
Kredieten aan particulieren................................................................................................................3
1 Wie leent particulieren................................................................................................................3
2 Hoe ziet het project eruit? Project aankoop van een woning .......................................................4
3 Hoe gaan we het financieringsprobleem oplossen? .....................................................................4
3.1 Kredietmodaliteiten bij een hypothecair krediet exclusief waarborgen ................................4
3.2 Waarborgen: basisprincipes.................................................................................................7
3.3 Waarborgen: principe van kredietopening ...........................................................................7
3.4 Waarborgen: hypothecair mandaat .....................................................................................8
3.5 Waarborgen: andere waarborgen ...................................................................................... 10
3.6 Kredietopname: kredietvrijgave – ter beschikking stellen van het krediet .......................... 11
3.7 Vervroegde terugbetaling hypothecair krediet................................................................... 12
Kredieten voor beroepsdoeleinden .................................................................................................. 12
1 Wie leent, analyse van de jaarrekening ..................................................................................... 12
1.1 Inleiding ............................................................................................................................ 12
1.1.1 De resultatenrekening ............................................................................................... 12
1.2 Analyse van de jaarrekening traditionele invalshoeken. ..................................................... 12
1.3 Analyse van de jaarrekening – liquiditeit: NBK, current ratio, acid test ............................... 13
1.4 Analyse van de jaarrekening – liquiditeit: behoefte aan bedrijfskapitaal ............................ 13
1.5 Analyse van de jaarrekening – liquiditeit: voorraadrotatie ................................................. 13
1.6 Analyse van de jaarrekening – liquiditeit: dagen klantenkrediet, dagen leverancierskrediet
13
1.7 Analyse van de jaarrekening: cash flow .............................................................................. 14
1.8 Analyse van de jaarrekening – rendabiliteit ....................................................................... 14
1.9 Analyse van de jaarrekening – solvabiliteit......................................................................... 14
1.10 Besproken ratio’s............................................................................................................... 15
,2 Hoe ziet het project eruit, investeringsanalyse .......................................................................... 15
2.1 Inleiding ............................................................................................................................ 15
2.1.1 Samengestelde rentevoet en de tijdswaarde van geld................................................ 15
2.2 Investeringsanalyse: NHW, IR ............................................................................................ 16
3 Hoe gaan we het financieringsprobleem oplossen ..................................................................... 16
3.1 Kredieten aan ondernemingen – kredietvormen................................................................ 16
3.1.1 Indeling volgens termijn kredietbehoefte ................................................................... 16
3.2 Kredieten aan ondernemingen – waarborgvormen ............................................................ 20
3.2.1 Waarborgen: Principe van kredietopening ................................................................. 20
Beurs en GVV’s ................................................................................................................................. 20
1 GVV’s kennismaking .................................................................................................................. 20
1.1 Vastgoed genoteerd op Euronext Brussel .......................................................................... 20
1.1.1 GVV’s ......................................................................................................................... 20
1.1.2 Projectontwikkelaars ................................................................................................. 21
1.2 Voorbeelden andere ‘papieren’ vastgoedbeleggingen ....................................................... 21
1.2.1 Obligaties................................................................................................................... 21
1.2.2 Vastgoedbeleggingsfondsen....................................................................................... 22
, Inleiding
1 Kredieten voor privé- versus beroepsdoeleinden
Bescherming:
- Gestandaardiseerde documenten: ESIS, SECCI
- Afficheren rente
- Verplichte procedures
1.1 Reële versus nominale rentevoet
Wat kies je? Maandelijks 1% rente of op het einde van het jaar 12% rente?
- Maandelijks: iedere maand wordt de rente dan berekend op het bedrag + de rente van de
voorgaande maand.
Terminologie:
- 1% per maand = imaandelijks
- 1% x 12 = 12% = ijaarlijks nominaal = ijaarlijks schijnbaar = nominale rentevoet
- 12,682 = 1%12 = ijaarlijks reëel
Voor kredieten aan particulieren: nominale rentevoet niet afficheren! Voor beroepsdoeleinden wel!
JKP = niet alleen rentevoet, ook alle kosten verbonden aan de lening zoals: commissielonen,…
2 Filosofie van krediet verlening door de bank
Kerntaak bank = spaargelden omzetten in kredieten aan gezinnen, overheden en ondernemingen.
2.1 Intermediatie en transformatiefunctie
1
Inhoud
Inleiding .............................................................................................................................................1
1 Kredieten voor privé- versus beroepsdoeleinden ........................................................................1
1.1 Reële versus nominale rentevoet.........................................................................................1
2 Filosofie van krediet verlening door de bank ...............................................................................1
2.1 Intermediatie en transformatiefunctie .................................................................................1
2.2 Kredietdossier .....................................................................................................................2
3 Alternatieven voor geld lenen via een bank .................................................................................2
3.1 Aantrekken van geld door een bedrijf: vreemd vermogen versus eigen vermogen ...............3
Kredieten aan particulieren................................................................................................................3
1 Wie leent particulieren................................................................................................................3
2 Hoe ziet het project eruit? Project aankoop van een woning .......................................................4
3 Hoe gaan we het financieringsprobleem oplossen? .....................................................................4
3.1 Kredietmodaliteiten bij een hypothecair krediet exclusief waarborgen ................................4
3.2 Waarborgen: basisprincipes.................................................................................................7
3.3 Waarborgen: principe van kredietopening ...........................................................................7
3.4 Waarborgen: hypothecair mandaat .....................................................................................8
3.5 Waarborgen: andere waarborgen ...................................................................................... 10
3.6 Kredietopname: kredietvrijgave – ter beschikking stellen van het krediet .......................... 11
3.7 Vervroegde terugbetaling hypothecair krediet................................................................... 12
Kredieten voor beroepsdoeleinden .................................................................................................. 12
1 Wie leent, analyse van de jaarrekening ..................................................................................... 12
1.1 Inleiding ............................................................................................................................ 12
1.1.1 De resultatenrekening ............................................................................................... 12
1.2 Analyse van de jaarrekening traditionele invalshoeken. ..................................................... 12
1.3 Analyse van de jaarrekening – liquiditeit: NBK, current ratio, acid test ............................... 13
1.4 Analyse van de jaarrekening – liquiditeit: behoefte aan bedrijfskapitaal ............................ 13
1.5 Analyse van de jaarrekening – liquiditeit: voorraadrotatie ................................................. 13
1.6 Analyse van de jaarrekening – liquiditeit: dagen klantenkrediet, dagen leverancierskrediet
13
1.7 Analyse van de jaarrekening: cash flow .............................................................................. 14
1.8 Analyse van de jaarrekening – rendabiliteit ....................................................................... 14
1.9 Analyse van de jaarrekening – solvabiliteit......................................................................... 14
1.10 Besproken ratio’s............................................................................................................... 15
,2 Hoe ziet het project eruit, investeringsanalyse .......................................................................... 15
2.1 Inleiding ............................................................................................................................ 15
2.1.1 Samengestelde rentevoet en de tijdswaarde van geld................................................ 15
2.2 Investeringsanalyse: NHW, IR ............................................................................................ 16
3 Hoe gaan we het financieringsprobleem oplossen ..................................................................... 16
3.1 Kredieten aan ondernemingen – kredietvormen................................................................ 16
3.1.1 Indeling volgens termijn kredietbehoefte ................................................................... 16
3.2 Kredieten aan ondernemingen – waarborgvormen ............................................................ 20
3.2.1 Waarborgen: Principe van kredietopening ................................................................. 20
Beurs en GVV’s ................................................................................................................................. 20
1 GVV’s kennismaking .................................................................................................................. 20
1.1 Vastgoed genoteerd op Euronext Brussel .......................................................................... 20
1.1.1 GVV’s ......................................................................................................................... 20
1.1.2 Projectontwikkelaars ................................................................................................. 21
1.2 Voorbeelden andere ‘papieren’ vastgoedbeleggingen ....................................................... 21
1.2.1 Obligaties................................................................................................................... 21
1.2.2 Vastgoedbeleggingsfondsen....................................................................................... 22
, Inleiding
1 Kredieten voor privé- versus beroepsdoeleinden
Bescherming:
- Gestandaardiseerde documenten: ESIS, SECCI
- Afficheren rente
- Verplichte procedures
1.1 Reële versus nominale rentevoet
Wat kies je? Maandelijks 1% rente of op het einde van het jaar 12% rente?
- Maandelijks: iedere maand wordt de rente dan berekend op het bedrag + de rente van de
voorgaande maand.
Terminologie:
- 1% per maand = imaandelijks
- 1% x 12 = 12% = ijaarlijks nominaal = ijaarlijks schijnbaar = nominale rentevoet
- 12,682 = 1%12 = ijaarlijks reëel
Voor kredieten aan particulieren: nominale rentevoet niet afficheren! Voor beroepsdoeleinden wel!
JKP = niet alleen rentevoet, ook alle kosten verbonden aan de lening zoals: commissielonen,…
2 Filosofie van krediet verlening door de bank
Kerntaak bank = spaargelden omzetten in kredieten aan gezinnen, overheden en ondernemingen.
2.1 Intermediatie en transformatiefunctie
1
