Samenvatting Financial Accounting (MKM17a)

Financial accounting
Introductie
De onderneming:
 Staat centraal
 Is een belangrijk deel van het macro-economisch gebeuren, ze creëert welvaart (BBP)
 Is een werkgever
 Investeert en innoveert
 Creëert waarde voor de share- en stakeholders
 “A business that makes nothing but money is a poor business.”

De continuïteit van een onderneming is afhankelijk van:
 Haar dynamiek
 Financieel draagvlak
 Een onderneming moet rendabel zijn
 Een onderneming moet solvabel zijn
 Een onderneming moet liquide zijn

 Het management moet het financieel draagvlak van de onderneming continu evalueren en
bijsturen
 Stakeholders en shareholders nemen enkel goede beslissingen als ze inzicht hebben in de
financiële toestand van de onderneming
 Een financiële analyse van de jaarrekening van de onderneming geeft inzicht in de financiële
toestand ervan = financial accounting

De financiële analyse leidt tot de conclusie:
 De onderneming heeft een slechte financiële positie:
 Innoveren is moeilijk
 Geen buffer voor moeilijke tijden
 Risico op faling of grondige herstructureringen
 De onderneming heeft een goede financiële positie:
 Biedt investeringsmogelijkheden
 Is een buffer voor negatieve invloeden
 Maakt continu en succesvol ondernemen mogelijk

Conclusie
 De doelstelling vak = inzicht verwerven in: (door verschillende analysetechnieken)
 Het financieel beleid van een onderneming
 Het vermogen en het resultaat van de onderneming
 De rentabiliteit, de solvabiliteit en de liquiditeit van een onderneming
…. en eventueel bijsturen


1

,Hoofdstuk 1: inleiding
Financiële analyse
 Doel = de financiële toestand van een onderneming door te lichten. Hieruit worden dan
previsies afgeleid voor de toekomstige financiële situatie
 Financiële analyse is een instrument om informatie te verstrekken aan verschillende
belangengroepen
 Leveranciers (kunnen betalen of niet) , klanten, kredietverstrekkers, concurrenten
 (potentiële) aandeelhouders (investeren zinvol?) , beleggers, personeel, overheid
 Analyse gebaseerd op:
 Externe informatie: jaarrekening, aandelenkoers
 Interne informatie: budgetten, contracten, …
 Dit vak analyse gebaseerd op externe informatie: de jaarrekening als belangrijkste informatie
bron over het vermogen, het resultaat en de financiële positie van de onderneming
 Inhoud jaarrekening:
 Balans: overzicht van de bezittingen (activa) en van de financieringsbronnen (passiva)
 Resultatenrekening: overzicht van opbrengsten en kosten die worden gerealiseerd
 Toelichting: bijkomende info over bepaalde posten van de balans en resultatenrekening
+ info over niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen
 (Sociale balans)  geen onderdeel meer van jaarrekening
 De jaarrekening moet een getrouw beeld geven



Hoofdstuk 2: neerleggingsverplichtingen
1) wie moet neerleggen en hoe moet dat
gebeuren?
Ondernemingen
 Vennootschappen naar Belgisch recht: NV, BV, CV, CommVA, …
 Europese economische samenwerkingsverbanden (EESV)
 Europese vennootschappen naar Belgisch recht
 Openbare instellingen, als
 Statutaire opdracht commercieel, financieel, industrieel
 Én ‘groot’
 Verzekeringsondernemingen
 Bepaalde beleggingsinstellingen
 Belgische publiekrechtelijke rechtspersonen als handelsvennootschap

Criteria ondernemingen
 Jaargemiddelde personeelsbestand 50 FTE
 Jaaromzet 9.000.000 EUR
 Balanstotaal 4.500.000 EUR
 Kleine vennootschap: max. 1 criterium overschrijden
 Grote vennootschap: 2 of 3 criteria overschrijden of beursgenoteerd


2

,Welk schema/model?
 Groot: volledig model
 Klein en niet-beursgenoteerd: verkort model
 Microvennootschap: micromodel

Microvennootschap
 Niet meer dan één van de volgende criteria overschrijden:
 Balanstotaal = 350 000 EUR;
 Netto-omzet = 700 000 EUR;
 Gemiddeld personeelsbestand gedurende het boekjaar = 10
 Microschema: beperkte toelichting (5 items) :
 Beperkt overzicht met betrekking tot de waarderingsregels;
 Staat van de vaste activa;
 Overzicht van de rechten en verplichtingen buiten balans;
 Informatie over vergoedingen aan de leden van de organen van de vennootschap;
 Bepaalde informatie over de inkoop van eigen aandelen.

Moeten GEEN jaarrekening neerleggen bij NBB
 Natuurlijke personen die handelaar zijn
 Kleine vennootschappen wanneer vennoten onbeperkt aansprakelijk: bv. VOF
 Grote vennootschappen wanneer vennoten onbeperkt aansprakelijk (en vennoten geen RP)
 Landbouwvennootschappen
 Ziekenhuizen, als geen (zeer) grote vzw en geen handelsvennootschap
 Beroepsfederaties, scholen, hoger onderwijs


2) Termijn van goedkeuring en neerlegging
 Binnen 6 maanden na afsluiten boekjaar ter goedkeuring voorleggen aan AV.
 Neerlegging bij NBB: binnen 30 dagen na goedkeuring door AV
 Uitzonderingen:
 Vennootschappen in vereffening
 Buitenlandse onderneming met bijkantoor in België
 Grote openbare instelling met statutaire opdracht commercieel, financieel, industrieel
 VOF, comm.V, Coop. V. met onbeperkte aansprakelijkheid
 Geconsolideerde jaarrekening


3) Andere stukken neer te leggen bij de
jaarrekening
 Verslag van de commissaris:
 Grote ondernemingen
 Grote verenigingen of stichtingen
 Bij volledig schema: jaarverslag
 Volledige lijst van bestuurders



3

, 4) Jaarrekeningen en statistieken raadplegen
 Gratis:
 Alle neergelegde jaarrekeningen
 Statistieken vanaf 2007
 NBB, balanscentrale, Consult
 Gebruiken Nace-Bel code
 Situeren sector
 Één Nace-Bel code per onderneming  hoofdactiviteit


Hoofdstuk 3: De jaarrekening
1) Voorwaarden voor een goede analyse
 Boekhoudkundige regels en principes goed kennen en begrijpen
 Bewust zijn van de beperkingen waaraan de boekhoudkundige gegevens onderworpen zijn.
 Enkelvoudige JR: Belgian GAAP
 Geconsolideerde JR: Belgian GAAP, IFRS indien beursgenoteerd, andere
boekhoudnormen mits goedkeuring


2) De balans
2.1 Activa
Overzicht
 Oprichtingskosten
 Vaste activa
 Immateriële vaste activa
 Materiële vaste activa
 Financiële vaste activa
 Vorderingen op meer dan één jaar
 Vlottende activa
 Vorderingen op ten hoogste één jaar
 Voorraden en bestellingen in uitvoering
 Geldbeleggingen
 Liquide middelen
 Overlopende rekeningen

Oprichtingskosten
= kosten van oprichting en kosten die je maakt om het bedrijf verder te laten bestaan in de ruime zin.
 Kosten van oprichting en kosten van kapitaalverhoging
 Kosten bij uitgifte van leningen
 Herstructureringskosten
 Belastingen en kosten met betrekking tot de inbreng



Aandachtspunten:

4