Operationele kasstroom
- Slaagt organisatie erin voldoende kasmiddelen te genereren op basis van
dagelijkse werking?
o OKS > 1 Ja
Meer middelen uit werking halen dan dat werking opslorpt
Geen nood aan externe financiering voor werking
o OKS < 1 Nee
Verlies van kasmiddelen door te werken
Niet goed !!
- ! niet-kasverrichtingen
o Afschrijvingen, waardevermindering, voorzieningen
o Niet-kaskosten toevoegen, niet-kaskosten aftrekken
- ! timingsverschillen
o Wijziging in vorderingen, voorraden en leveranciersschulden
o Vorderingen
Stijgen = aftrekken
Dalen = toevoegen
o Voorraden
Stijgen = cash zit vast = negatief voor CF = vermindering
kasstroom
Daling = cash komt vrij = positief voor CF = toename kasstroom
o Leveranciersschulden
Stijging schuld = cash blijft vrij = toename voor kasstroom
Daling schuld = cash wordt gebruikt = vermindering voor
kasstroom
- OKS in normale omstandigheden positief
o Positieve KS : voor normale werking geen externe financiering nodig
o Negatieve KS : dagelijkse werking creëert minderwaarde, verarmen
door werking
Investeringskasstroom
- Kasstromen als gevolg van vervangings- en uitbreidingsinvesteringen
- ! uitgave, maar geen kost
o Investering = uitgaven = negatieve invloed op KS
o Desinvestering = inkomst = positieve invloed op KS
, - Meestal negatief, maar niet slecht : je hebt middelen om te investeren
o Vervangingsinvestering nodig voor zelfde niveau van activiteiten te
realiseren
o Uitbreidingsinvestering voor groeiende organisaties
- ! positieve IKS wijst op desinvestering of inkrimping organisatie
- IKS in meeste gevallen negatief
o Nood aan vervangingsinvesteringen om vaste activa te vernieuwen
o Groeiende organisaties doen ook aan uitbreidingsinvesteringen
Financieringskasstroom
- Alle ontvangsten en uitgaven die samenhangen met financiering organisatie
(EV en VV)
- Wijzigingen EV
o Inkomende geldstroom : middelen ter beschikking stellen op rekening
Kapitaalsverhoging
Kan door subsidie of kapitaalinbreng
! niet incorporatie winst aan EV
o Uitgaande geldstroom : afbouw
Kapitaalsvermindering door uitkering winst als dividend
EV en liquide middelen dalen
- Wijzigingen VV
o Inkomende geldstroom : middelen ter beschikking gesteld door
financiële instelling
o Uitgaande geldstroom : aflossing, terugbetaling kapitaal
- Negatief : financiering van activiteiten heeft negatieve impact op kasstromen
- FKS kan zowel positief als negatief zijn
o Mature organisaties : vaak negatief
Geen nood aan nieuwe leningen, enkel terugbetaling oude
DUS versterking solvabiliteit
o Groeiende organisatie : vaak positief
Onvoldoende cash voor financiering investering nood extra
kapitaal
Ontvangen leningsbedragen h grote positieve impact op FKS
- Slaagt organisatie erin voldoende kasmiddelen te genereren op basis van
dagelijkse werking?
o OKS > 1 Ja
Meer middelen uit werking halen dan dat werking opslorpt
Geen nood aan externe financiering voor werking
o OKS < 1 Nee
Verlies van kasmiddelen door te werken
Niet goed !!
- ! niet-kasverrichtingen
o Afschrijvingen, waardevermindering, voorzieningen
o Niet-kaskosten toevoegen, niet-kaskosten aftrekken
- ! timingsverschillen
o Wijziging in vorderingen, voorraden en leveranciersschulden
o Vorderingen
Stijgen = aftrekken
Dalen = toevoegen
o Voorraden
Stijgen = cash zit vast = negatief voor CF = vermindering
kasstroom
Daling = cash komt vrij = positief voor CF = toename kasstroom
o Leveranciersschulden
Stijging schuld = cash blijft vrij = toename voor kasstroom
Daling schuld = cash wordt gebruikt = vermindering voor
kasstroom
- OKS in normale omstandigheden positief
o Positieve KS : voor normale werking geen externe financiering nodig
o Negatieve KS : dagelijkse werking creëert minderwaarde, verarmen
door werking
Investeringskasstroom
- Kasstromen als gevolg van vervangings- en uitbreidingsinvesteringen
- ! uitgave, maar geen kost
o Investering = uitgaven = negatieve invloed op KS
o Desinvestering = inkomst = positieve invloed op KS
, - Meestal negatief, maar niet slecht : je hebt middelen om te investeren
o Vervangingsinvestering nodig voor zelfde niveau van activiteiten te
realiseren
o Uitbreidingsinvestering voor groeiende organisaties
- ! positieve IKS wijst op desinvestering of inkrimping organisatie
- IKS in meeste gevallen negatief
o Nood aan vervangingsinvesteringen om vaste activa te vernieuwen
o Groeiende organisaties doen ook aan uitbreidingsinvesteringen
Financieringskasstroom
- Alle ontvangsten en uitgaven die samenhangen met financiering organisatie
(EV en VV)
- Wijzigingen EV
o Inkomende geldstroom : middelen ter beschikking stellen op rekening
Kapitaalsverhoging
Kan door subsidie of kapitaalinbreng
! niet incorporatie winst aan EV
o Uitgaande geldstroom : afbouw
Kapitaalsvermindering door uitkering winst als dividend
EV en liquide middelen dalen
- Wijzigingen VV
o Inkomende geldstroom : middelen ter beschikking gesteld door
financiële instelling
o Uitgaande geldstroom : aflossing, terugbetaling kapitaal
- Negatief : financiering van activiteiten heeft negatieve impact op kasstromen
- FKS kan zowel positief als negatief zijn
o Mature organisaties : vaak negatief
Geen nood aan nieuwe leningen, enkel terugbetaling oude
DUS versterking solvabiliteit
o Groeiende organisatie : vaak positief
Onvoldoende cash voor financiering investering nood extra
kapitaal
Ontvangen leningsbedragen h grote positieve impact op FKS
