BEDRIJFSFINANCIERING
10/40 = financiële analyse
30/40 = theorie / toepassing theorie
BEGRIPPEN KENNEN!!!
1. INLEIDING
Wat is het verschil met kredietverlening aan particulier en aan bedrijf:
Kredietverlening aan bedrijven en aan particulieren verschilt in doel, omvang,
beoordeling én regelgeving. Bij bedrijven is krediet vaak bedoeld voor investeringen,
groei of werkkapitaal en gaat het om grotere bedragen met langere looptijden. De bank
kijkt naar jaarrekeningen, cashflow en toekomstplannen. Bij particulieren gaat het
meestal om consumptieve leningen of hypotheken, met beoordeling op inkomen,
uitgaven en kredietgeschiedenis. Voor particulieren gelden doorgaans strengere regels
en consumentenbescherming, zoals maximale leennormen om overkreditering te
voorkomen. Bedrijven hebben meer vrijheid, maar moeten wel voldoen aan algemene
financiële en juridische verplichtingen.
Wat is de rol van de bank in onze economie: aantrekken van spaargeld en omzetten
naar leningen voor bedrijven
Wat bepaalt of de banksector succesvol is in de rol binnen de economie:
Economische klimaat – conjunctuur barometer => bij goeie economie wordt
er meer
geïnvesteerd door bedrijven
Perceptie van bedrijven over kredietbelemmering => als we denken dat het te
lastig en te
moeilijk gaat bij een bank gaan
we naar
ergens anders
Rentevoet => vroeger konden we gratis geld lenen
Wet van basel II => basel zegt dat je als bank een buffer moet aanleggen
als je een
krediet geeft aan iemand voor het geval dat wanneer
er iemand
niet terugbetaald als deze regels strenger worden zal
er meer
buffer moeten worden aangelegd en dit kost voor de
banken ook
geld
EGD & ESG* => men gaat maar investeren in bedrijven en projecten
die instaan
voor het groener maken van de wereld
* european green deal & european sustainability goals
1
,Binnen european green deal gaat het vooral over duurzaamheid
duurzaamheid is een keuze die je maakt maar wat houdt duurzaamheid in => investeren
in duurzame machines zodat we de productie kunnen doen met minder uitstoot,
elektrische vrachtwagens, levering aan duur betalen of gratis afhalen ter plekke
Hoe kunnen banken duurzaam zijn = kredieten geven aan bedrijven die duurzaam zijn
(kredieten voor investeringen om duurzamer te worden, per sector bepalen hoeveel
uitstoot ze max mogen hebben om krediet te ontvangen)
Pijlers binnen EGD – duurzaamheid:
Europese norm voor obligatie = obligatie = effect uitgegeven waarop verschillende
momenten rentes worden uitbetaalt en op het einde van de termijn wordt alles
uitbetaalt
Internationaal platform voor duurzame financiering = mensen hebben geld en willen
dit aanbieden als het gaat over groene investeringen
Overzicht van duurzame financiering = we gaan een lijst maken om duidelijk te
maken wat precies valt onder duurzaamheid en duurzaam zijn Europese commissie
zal hiervoor onderzoek doen en in een lijst zetten
Informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële dienstensector = lijst
maken voor aan te tonen wat duurzaamheid is binnen een dienstensector
Waarom zijn banken voor Europa zo belangrijk binnen het verhaal van de
klimaattransformatie?
1. Banken hebben een grote impact omwille van kredieten (meer dan 80% van de
investeringen in ondernemingen in België en Europa wordt gefinancierd door banken)
en beleggen van vermogens
=> Als banken zeggen dat ze niet meer moeten komen als het niet duurzaam is dan
kunnen bedrijven nergens meer naartoe banken zijn hierin een sterke en belangrijke
schakel waardoor bedrijven bijna niet anders kunnen dan duurzaam te worden
2. Bank heeft de verantwoordelijkheid om te kijken waar het geld vandaan komt via
AML (antiwitwaswetgeving) en bekijkt ook waar het geld naartoe gaat (ESG-
wetgeving)
3. Een bank is een bedrijf en heeft op verschillende vlakken een impact op ESG namelijk
responsability, compliance, risico, producten en diensten, klantenportefeuille, IT,
personeel (opleiding) enzovoort
=> Bedrijven kunnen duurzaamheid gaan opnemen op vlak van zonnepanelen,
compliance, is er een verantwoordelijk, …
Welke risico’s zijn er bij banken bij duurzaamheid:
Risico’s: fysieke risico’s zoals branden, overstromingen, … Wat doe je als het OG dat
je in waarborg nam in overstromingsgebied ligt?
Transitierisico’s = chronisch en gaat over de overgang waardoor klanten langzaam
hun voorkeur veranderen (bijv. leasing van klassieke wagen naar elektrische wagen
of de kredieten aan landbouwbedrijven op LT waarbij het milieu een impact op lange
termijn heeft op de rendabiliteit van het bedrijf (denk aan het stikstofdossier*
waardoor landbouwbedrijven plots moeten sluiten.)
2
,* boeren / landbouwsector mogen maar een bepaald aantal cO2 uitstoten hierdoor gaan
boeren in de problemen komen die de investering niet kunnen maken en hierdoor
moeten sluiten maar die dan wel kredieten hebben lopen wat een probleem is voor de
bank waardoor ze ook wakker liggen van het klimaat
Impact van ESG op de financiële sector via de integratie van SFDR (Sustainability Finance
Disclosure Regulation)
SFDR = verordening van Europa met als doel de informatieverschaffing en transparantie
over risico’s en kansen van duurzaamheid.
Op welke manier wordt SFDR geïntegreerd? Classificatie van grote
ondernemingen via art. 6-8-9-fondsen
Art 6: producten die geen duurzame doelstellingen voorop stellen of investeren in
bedrijven zonder expliciete ESG. Indien grote onderneming toelichting geven bij
hun verduurzaamheidsinspanningen dan riskeren ze investeringsgeld te mislopen
aangezien de financiële instelling hen niet meer zal selecteren om in te investeren
als fonds of een hoger risico zal toekennen binnen de kredietaanvraag. (doen
momenteel nog niets voor duurzaamheid)
Art 8: producten die naast een financiële doelstelling ook expliciet ESG voorop
stellen. De grote ondernemingen die dus communiceren via hun jaarrekening over
verduurzaamheidsinspanningen zullen positief beoordeeld worden door de
financiële markten. (bedrijven die onderweg zijn naar artikel negen ze
schommelen er wat tussen)
Art 9: producten die als doelstellig ESG voorop stellen. (degene die
duurzaamheid echt op 1 zetten)
Klimaatstresstest voor banken: ze hebben een situatie die ze krijgen voorgeschoteld
en ze worden getest hoe ze hierop zouden reageren ‘economie zakt terug tot 2008 hoe
sta je ervoor als bank’ we bekijken als de banken nog zouden standhouden / dit doen ze
nu ook binnen de klimaatstresstest voor de bank met een situatie over het klimaat
Hoe? Via een Green Asset rapportering (GAR): Hoeveel % van de uitstaande kredieten
aan bedrijven staan in functie van duurzaamheid?
Uitbreiding MIFID-vragenlijst voor beleggersprofiel met
duurzaamheidsvoorkeuren: bankier moet vragen aan de klant tot welke mate de klant
kennis heeft over een product dat hij wilt kopen hierdoor kan de bankier later bewijzen
als er conflict ontstaat dat de klant wel of niet al op de hoogte was kan de bankier het
tegenbewijs voorleggen uit de voorgaande mifid vragenlijst
Dit gaat over de kritische reflectie van kleine bedrijven t.o.v. duurzaamheid:
Bij kleine bedrijven zullen op de stresstests heel slecht scoren want ze kunnen niet
geclassificeerd worden tussen de 3 wetsartikels
Taxonomie bepalen van krediet = classificatie systeem ze willen hier dat de kleine
bedrijven ook binnen dit systeem opgenomen worden hier zou je dan de kleine
3
, bedrijven verplichten om hier dan in mee te gaan maar dit is bijna onmogelijk te
bekostigen (spreekt puntje 1 tegen)
Er is geen concreet persoon / organisatie die zal nagaan hoe duurzaam je bent het is
ook nooit 100% duidelijk wat duurzaamheid is en hoe je dit kan meten
4
10/40 = financiële analyse
30/40 = theorie / toepassing theorie
BEGRIPPEN KENNEN!!!
1. INLEIDING
Wat is het verschil met kredietverlening aan particulier en aan bedrijf:
Kredietverlening aan bedrijven en aan particulieren verschilt in doel, omvang,
beoordeling én regelgeving. Bij bedrijven is krediet vaak bedoeld voor investeringen,
groei of werkkapitaal en gaat het om grotere bedragen met langere looptijden. De bank
kijkt naar jaarrekeningen, cashflow en toekomstplannen. Bij particulieren gaat het
meestal om consumptieve leningen of hypotheken, met beoordeling op inkomen,
uitgaven en kredietgeschiedenis. Voor particulieren gelden doorgaans strengere regels
en consumentenbescherming, zoals maximale leennormen om overkreditering te
voorkomen. Bedrijven hebben meer vrijheid, maar moeten wel voldoen aan algemene
financiële en juridische verplichtingen.
Wat is de rol van de bank in onze economie: aantrekken van spaargeld en omzetten
naar leningen voor bedrijven
Wat bepaalt of de banksector succesvol is in de rol binnen de economie:
Economische klimaat – conjunctuur barometer => bij goeie economie wordt
er meer
geïnvesteerd door bedrijven
Perceptie van bedrijven over kredietbelemmering => als we denken dat het te
lastig en te
moeilijk gaat bij een bank gaan
we naar
ergens anders
Rentevoet => vroeger konden we gratis geld lenen
Wet van basel II => basel zegt dat je als bank een buffer moet aanleggen
als je een
krediet geeft aan iemand voor het geval dat wanneer
er iemand
niet terugbetaald als deze regels strenger worden zal
er meer
buffer moeten worden aangelegd en dit kost voor de
banken ook
geld
EGD & ESG* => men gaat maar investeren in bedrijven en projecten
die instaan
voor het groener maken van de wereld
* european green deal & european sustainability goals
1
,Binnen european green deal gaat het vooral over duurzaamheid
duurzaamheid is een keuze die je maakt maar wat houdt duurzaamheid in => investeren
in duurzame machines zodat we de productie kunnen doen met minder uitstoot,
elektrische vrachtwagens, levering aan duur betalen of gratis afhalen ter plekke
Hoe kunnen banken duurzaam zijn = kredieten geven aan bedrijven die duurzaam zijn
(kredieten voor investeringen om duurzamer te worden, per sector bepalen hoeveel
uitstoot ze max mogen hebben om krediet te ontvangen)
Pijlers binnen EGD – duurzaamheid:
Europese norm voor obligatie = obligatie = effect uitgegeven waarop verschillende
momenten rentes worden uitbetaalt en op het einde van de termijn wordt alles
uitbetaalt
Internationaal platform voor duurzame financiering = mensen hebben geld en willen
dit aanbieden als het gaat over groene investeringen
Overzicht van duurzame financiering = we gaan een lijst maken om duidelijk te
maken wat precies valt onder duurzaamheid en duurzaam zijn Europese commissie
zal hiervoor onderzoek doen en in een lijst zetten
Informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële dienstensector = lijst
maken voor aan te tonen wat duurzaamheid is binnen een dienstensector
Waarom zijn banken voor Europa zo belangrijk binnen het verhaal van de
klimaattransformatie?
1. Banken hebben een grote impact omwille van kredieten (meer dan 80% van de
investeringen in ondernemingen in België en Europa wordt gefinancierd door banken)
en beleggen van vermogens
=> Als banken zeggen dat ze niet meer moeten komen als het niet duurzaam is dan
kunnen bedrijven nergens meer naartoe banken zijn hierin een sterke en belangrijke
schakel waardoor bedrijven bijna niet anders kunnen dan duurzaam te worden
2. Bank heeft de verantwoordelijkheid om te kijken waar het geld vandaan komt via
AML (antiwitwaswetgeving) en bekijkt ook waar het geld naartoe gaat (ESG-
wetgeving)
3. Een bank is een bedrijf en heeft op verschillende vlakken een impact op ESG namelijk
responsability, compliance, risico, producten en diensten, klantenportefeuille, IT,
personeel (opleiding) enzovoort
=> Bedrijven kunnen duurzaamheid gaan opnemen op vlak van zonnepanelen,
compliance, is er een verantwoordelijk, …
Welke risico’s zijn er bij banken bij duurzaamheid:
Risico’s: fysieke risico’s zoals branden, overstromingen, … Wat doe je als het OG dat
je in waarborg nam in overstromingsgebied ligt?
Transitierisico’s = chronisch en gaat over de overgang waardoor klanten langzaam
hun voorkeur veranderen (bijv. leasing van klassieke wagen naar elektrische wagen
of de kredieten aan landbouwbedrijven op LT waarbij het milieu een impact op lange
termijn heeft op de rendabiliteit van het bedrijf (denk aan het stikstofdossier*
waardoor landbouwbedrijven plots moeten sluiten.)
2
,* boeren / landbouwsector mogen maar een bepaald aantal cO2 uitstoten hierdoor gaan
boeren in de problemen komen die de investering niet kunnen maken en hierdoor
moeten sluiten maar die dan wel kredieten hebben lopen wat een probleem is voor de
bank waardoor ze ook wakker liggen van het klimaat
Impact van ESG op de financiële sector via de integratie van SFDR (Sustainability Finance
Disclosure Regulation)
SFDR = verordening van Europa met als doel de informatieverschaffing en transparantie
over risico’s en kansen van duurzaamheid.
Op welke manier wordt SFDR geïntegreerd? Classificatie van grote
ondernemingen via art. 6-8-9-fondsen
Art 6: producten die geen duurzame doelstellingen voorop stellen of investeren in
bedrijven zonder expliciete ESG. Indien grote onderneming toelichting geven bij
hun verduurzaamheidsinspanningen dan riskeren ze investeringsgeld te mislopen
aangezien de financiële instelling hen niet meer zal selecteren om in te investeren
als fonds of een hoger risico zal toekennen binnen de kredietaanvraag. (doen
momenteel nog niets voor duurzaamheid)
Art 8: producten die naast een financiële doelstelling ook expliciet ESG voorop
stellen. De grote ondernemingen die dus communiceren via hun jaarrekening over
verduurzaamheidsinspanningen zullen positief beoordeeld worden door de
financiële markten. (bedrijven die onderweg zijn naar artikel negen ze
schommelen er wat tussen)
Art 9: producten die als doelstellig ESG voorop stellen. (degene die
duurzaamheid echt op 1 zetten)
Klimaatstresstest voor banken: ze hebben een situatie die ze krijgen voorgeschoteld
en ze worden getest hoe ze hierop zouden reageren ‘economie zakt terug tot 2008 hoe
sta je ervoor als bank’ we bekijken als de banken nog zouden standhouden / dit doen ze
nu ook binnen de klimaatstresstest voor de bank met een situatie over het klimaat
Hoe? Via een Green Asset rapportering (GAR): Hoeveel % van de uitstaande kredieten
aan bedrijven staan in functie van duurzaamheid?
Uitbreiding MIFID-vragenlijst voor beleggersprofiel met
duurzaamheidsvoorkeuren: bankier moet vragen aan de klant tot welke mate de klant
kennis heeft over een product dat hij wilt kopen hierdoor kan de bankier later bewijzen
als er conflict ontstaat dat de klant wel of niet al op de hoogte was kan de bankier het
tegenbewijs voorleggen uit de voorgaande mifid vragenlijst
Dit gaat over de kritische reflectie van kleine bedrijven t.o.v. duurzaamheid:
Bij kleine bedrijven zullen op de stresstests heel slecht scoren want ze kunnen niet
geclassificeerd worden tussen de 3 wetsartikels
Taxonomie bepalen van krediet = classificatie systeem ze willen hier dat de kleine
bedrijven ook binnen dit systeem opgenomen worden hier zou je dan de kleine
3
, bedrijven verplichten om hier dan in mee te gaan maar dit is bijna onmogelijk te
bekostigen (spreekt puntje 1 tegen)
Er is geen concreet persoon / organisatie die zal nagaan hoe duurzaam je bent het is
ook nooit 100% duidelijk wat duurzaamheid is en hoe je dit kan meten
4
