Financial Markets & Institutions 6th Edition Test Bank

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Financial Markets & Institutions 6th Il Il Il Il




EditionTest Bank Il Il




Chapter 01 Introduction Answer Key
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True / False Questions
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1. I Primary markets are markets where users of funds raise cash by selling
l Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il




securities to funds’ suppliers. Il Il Il




TRUE

2. I Secondary markets are markets used by corporations to raise cash by issuing
l Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il




securities for a short time period. Il Il Il Il Il




FALSE

3. I In a private placement, the issuer typically sells the entire issue to one, or only
l Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il




a few, institutional buyers.
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TRUE

4. I The NYSE is an example of a secondary market.
l Il Il Il Il Il Il Il Il




TRUE

5. I Privately placed securities are usually sold to one or more investment bankers
l Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il




and then resold to the general public.
Il Il Il Il Il Il




FALSE

6. I Money markets are the markets for securities with an original maturity of 1
l Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il




year or less. Il Il




TRUE

7. I Financial intermediaries such as banks typically have assets that are riskier
l Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il




than their liabilities. Il Il




TRUE

8. I There are three types of major financial markets today: primary, secondary,
l Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il




and derivatives markets. The NYSE and NASDAQ are both examples of
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il




derivatives markets. Il




FALSE

Multiple Choice Questions Il Il




9. I What factors are encouraging financial institutions to offer overlapping
l Il Il Il Il Il Il Il Il




financial services such as banking, investment banking, brokerage, etc.? Il Il Il Il Il Il Il Il




I. Regulatory changes allowing institutions to offer more services
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II. Technological improvements reducing the cost of providing financial
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services
III. Increasing competition from full service global financial institutions
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IV. Reduction in the need to manage risk at financial institutions
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A.I only Il




B. II and III only
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C. I, II, and III only
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D. I, II, and IV only
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E. I, II, III, and IV
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Figure 1-1
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IBM creates and sells additional stock to the investment banker, Morgan Stanley.
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Morgan Stanley then resells the issue to the U.S. public.
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10. This transaction is an example of a(n)
Il Il Il Il Il Il Il




A.primary market transaction Il Il




B. asset transformation by Morgan Stanley
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C. money market transaction
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D. foreign exchange transaction
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E. forward transactionIl Il




11. Morgan Stanley is acting as a(n)
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A.asset transformer Il




B. asset broker Il Il




C. government regulator
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D. foreign service representative
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12. A corporation seeking to sell new equity securities to the public for the first
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time in order to raise cash for capital investment would most likely
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A.conduct an IPO with the assistance of an investment banker Il Il Il Il Il Il Il Il Il




B. engage in a secondary market sale of equity
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C. conduct a private placement to a large number of potential buyers
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D. place an ad in the Wall Street Journal soliciting retail suppliers of funds
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E. none of the above Il Il Il Il




13. The largest capital market security outstanding in 2010 measured by market
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value was Il




A.securitized mortgages Il




B. corporate bonds Il Il




C. municipal bonds Il Il




D. Treasury bonds Il Il




E. corporate stocks Il Il




14. The diagram below is a diagram of the
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A.secondary markets Il




B. primary markets Il Il




C. money markets Il Il




D. derivatives markets Il Il




E. commodities marketsIl Il




15. _________ and __________ allow a financial intermediary to offer safe,
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liquid liabilities such as deposits while investing the depositors’ money in
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riskier, illiquid assets. Il Il

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A.Diversification; high equity returns Il Il Il




B. Price risk; collateral
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C. Free riders; regulations
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D. Monitoring; diversification
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E. Primary markets; foreign exchange markets
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16. Depository institutions include:
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A.banks
B. thrifts Il




C. finance companies
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D. all of the above
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E. A and B onlyIl Il Il Il




17. Match the intermediary with the characteristic that best describes its function.
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I. Provide protection from adverse events
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II. Pool funds of small savers and invest in either money or capital markets
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III. Provide consumer loans and real estate loans funded by deposits
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IV. Accumulate and transfer wealth from work period to retirement period
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V. Underwrite and trade securities and provide brokerage services
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1. Thrifts
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2. Insurers
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3. Pension funds
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4. Securities firms and investment banks
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5. Mutual funds
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A.1, 3, 2, 5, 4 Il Il Il Il




B. 4, 2, 3, 5, 1
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C. 2, 5, 1, 3, 4
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D. 2, 4, 5, 3, 1
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E. 5, 1, 3, 2, 4
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18. Secondary markets help support primary markets because secondary markets
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I. Offer primary market purchasers liquidity for their holdings
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II. Update the price or value of the primary market claims
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III. Reduce the cost of trading the primary market claims
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A.I only Il




B. II only Il Il




C. I and II only
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D. II and III only
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E. I, II, and III
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19. Financial intermediaries (FIs) can offer savers a safer, more liquid investment
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than a capital market security, even though the intermediary invests in risky
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illiquid instruments because Il Il




A.FIs can diversify away some of their risk Il Il Il Il Il Il Il




B. FIs closely monitor the riskiness of their assets
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C. the federal government requires them to do so
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