TEMA 3- GARANTÍAS Y AVALES EN EL COMERCIO INTERNACIONAL
1. Identificación de riesgos contractuales internacionales
Introducción: la incertidumbre en las operaciones internacionales
En un contrato internacional intervienen múltiples factores que pueden alterar la ejecución
esperada:
• Distancia geográfica, que dificulta la supervisión directa del cumplimiento.
• Diferencias legales, que provocan inseguridad sobre la aplicación de las normas y la
resolución de conflictos.
• Riesgos financieros, derivados de fluctuaciones cambiarias o de la insolvencia del
comprador.
• Riesgos políticos y comerciales, relacionados con restricciones a la importación, guerras,
embargos o cambios regulatorios
Estos riesgos pueden afectar tanto a la parte exportadora, que teme no cobrar, como a la
parte importadora, que teme no recibir la mercancía o recibirla defectuosa. De ahí surge la
necesidad de instrumentos de garantía y aval, cuyo objetivo es minimizar las consecuencias
del incumplimiento contractual.
Tipología general de riesgos contractuales
Los riesgos en el comercio internacional se clasifican en tres grandes categorías: riesgos
comerciales, riesgos políticos y riesgos extraordinarios. Cada uno tiene características y
soluciones diferentes.
a) Riesgos comerciales
Son los más frecuentes y derivan del comportamiento o situación económica de las partes
contratantes.
Incluyen:
• Riesgo de impago: el comprador no cumple con la obligación de pago en los plazos
acordados.
• Riesgo de insolvencia: el comprador entra en quiebra o suspensión de pagos antes de
liquidar la deuda.
• Riesgo de rechazo: el comprador rehúsa aceptar la mercancía alegando disconformidad.
,• Riesgo de incumplimiento de contrato: una de las partes no cumple las condiciones
esenciales (plazos, calidad, cantidad).
Ejemplo:
Una empresa española exporta maquinaria a Egipto. Tras el envío, el comprador
alegadefectos inexistentes para retrasar el pago. Si no se ha pactado un medio de pago
seguro, el exportador puede sufrir una pérdida económica significativa.
b) Riesgos políticos
Son aquellos que dependen de la actuación de los Estados o de factores externos de
naturaleza política.
Ejemplos habituales:
• Embargos o sanciones económicas internacionales.
• Restricciones a la transferencia de divisas o control de cambios.
• Nacionalización o expropiación de empresas extranjeras.
• Guerras, conflictos armados o golpes de Estado.
Estos riesgos suelen estar fuera del control de las partes y son cubiertos, en algunos casos,
por seguros de crédito a la exportación gestionados por agencias públicas (en España,
CESCE).
c) Riesgos extraordinarios o de fuerza mayor
Incluyen todos los sucesos imprevisibles e inevitables que impiden el cumplimiento del
contrato, como catástrofes naturales, pandemias, interrupciones logísticas globales o
bloqueos portuarios. Durante la pandemia de COVID-19, muchas operaciones
internacionales se vieron afectadas por este tipo de riesgo, que obligó a renegociar plazos y
condiciones contractuales.
Riesgos financieros y cambiarios
En el comercio internacional, los pagos suelen realizarse en una divisa distinta a la del país
del exportador. Esto introduce un riesgo de tipo de cambio, es decir, la posibilidad de que la
moneda extranjera se deprecie entre el momento de acordar el precio y el momento de
recibir el pago.
Ejemplo:
Un exportador español vende a un cliente estadounidense por 100.000 USD cuando el
cambio es 1 USD = 0,90 EUR. Si, al recibir el pago, el dólar se ha depreciado a 1 USD = 0,80
EUR, el exportador percibirá 80.000 EUR en lugar de 90.000 EUR, perdiendo 10.000 EUR por
,efecto del cambio. Para reducir este riesgo, se utilizan instrumentos financieros de
cobertura, como los contratos forward o seguros de cambio, que fijan de antemano la tasa
de conversión de divisa.
Además, los riesgos financieros incluyen:
• Retrasos en el pago, que generan costes de financiación adicionales.
• Incrementos de tipos de interés, que encarecen el crédito comercial.
• Costes de intermediación bancaria, cuando se utilizan garantías o créditos
documentarios.
Riesgos logísticos y operativos
Aunque a menudo se subestiman, los riesgos logísticos pueden tener un fuerte impacto en
la ejecución del contrato:
• Retrasos en el transporte internacional (por huelgas, congestión portuaria o inclemencias
meteorológicas).
• Daños o pérdida de mercancías durante el tránsito, especialmente en operaciones
multimodales.
• Errores documentales (factura, conocimiento de embarque, certificado de origen) que
impiden el despacho aduanero o el cobro mediante un medio de pago documentario.
Estos riesgos se gestionan mediante seguros de transporte, contratos Incoterms bien
definidos y sistemas de trazabilidad documental. El exportador debe asegurarse de que el
contrato de compraventa indique claramente los términos de entrega, el momento de
transmisión del riesgo y las responsabilidades de cada parte.
Riesgos jurídicos y contractuales
El riesgo jurídico se produce cuando las partes no tienen claridad sobre la ley aplicable o la
jurisdicción competente en caso de conflicto. En ausencia de una cláusula contractual
específica, los tribunales pueden aplicar una legislación no deseada o poco favorable a una
de las partes. Para evitarlo, los contratos internacionales suelen incluir:
• Cláusula de ley aplicable, que determina el ordenamiento jurídico que regirá el contrato.
• Cláusula de jurisdicción o arbitraje, que especifica dónde y cómo se resolverán las
controversias.
El arbitraje internacional, regulado por la Cámara de Comercio Internacional (CCI), es una
alternativa habitual a la vía judicial, ya que ofrece neutralidad y mayor rapidez.
, Gestión del riesgo mediante garantías y avales
Los instrumentos de garantía surgen como respuesta práctica ante los riesgos descritos. Su
finalidad es asegurar el cumplimiento de las obligaciones contractuales o garantizar la
restitución de una cantidad económica en caso de incumplimiento.
En el comercio internacional, las garantías más utilizadas son:
• Avales bancarios, emitidos por una entidad financiera que se compromete a pagar al
beneficiario si el deudor no cumple.
• Garantías independientes o a primera demanda, reguladas por las URDG 758 de la CCI,
en las que el banco paga sin necesidad de justificar el incumplimiento.
• Garantías reales, en las que se afecta un bien concreto (inmueble, depósito, mercancía)
como respaldo de la obligación.
Estas herramientas permiten equilibrar la confianza entre las partes, reducir el riesgo de
impago y facilitar la financiación de las operaciones internacionales.
Evaluación del riesgo antes de contratar
Antes de formalizar cualquier operación internacional, el profesional debe analizar la
solvencia y fiabilidad del cliente extranjero. Las técnicas más comunes incluyen:
• Consulta de bases de datos internacionales (por ejemplo, Dun & Bradstreet o Kompass).
• Informes de riesgo-país emitidos por organismos como el Banco Mundial, el FMI o CESCE.
• Verificación de referencias comerciales y bancarias.
• Evaluación del historial de cumplimiento en operaciones previas. Este análisis previo
condiciona la elección del medio de pago, la necesidad de garantías adicionales y las
condiciones del contrato.
2. Concepto y clasificación de garantías
2.1. Garantías personales vs. garantías reales
a) Concepto general de garantía
En el contexto del comercio internacional, una garantía es un instrumento jurídico y
financiero destinado a asegurar el cumplimiento de una obligación contractual,
generalmente de pago o de entrega. Su función esencial es proteger a una de las partes
frente a los posibles incumplimientos de la otra. Las garantías aportan confianza a la
1. Identificación de riesgos contractuales internacionales
Introducción: la incertidumbre en las operaciones internacionales
En un contrato internacional intervienen múltiples factores que pueden alterar la ejecución
esperada:
• Distancia geográfica, que dificulta la supervisión directa del cumplimiento.
• Diferencias legales, que provocan inseguridad sobre la aplicación de las normas y la
resolución de conflictos.
• Riesgos financieros, derivados de fluctuaciones cambiarias o de la insolvencia del
comprador.
• Riesgos políticos y comerciales, relacionados con restricciones a la importación, guerras,
embargos o cambios regulatorios
Estos riesgos pueden afectar tanto a la parte exportadora, que teme no cobrar, como a la
parte importadora, que teme no recibir la mercancía o recibirla defectuosa. De ahí surge la
necesidad de instrumentos de garantía y aval, cuyo objetivo es minimizar las consecuencias
del incumplimiento contractual.
Tipología general de riesgos contractuales
Los riesgos en el comercio internacional se clasifican en tres grandes categorías: riesgos
comerciales, riesgos políticos y riesgos extraordinarios. Cada uno tiene características y
soluciones diferentes.
a) Riesgos comerciales
Son los más frecuentes y derivan del comportamiento o situación económica de las partes
contratantes.
Incluyen:
• Riesgo de impago: el comprador no cumple con la obligación de pago en los plazos
acordados.
• Riesgo de insolvencia: el comprador entra en quiebra o suspensión de pagos antes de
liquidar la deuda.
• Riesgo de rechazo: el comprador rehúsa aceptar la mercancía alegando disconformidad.
,• Riesgo de incumplimiento de contrato: una de las partes no cumple las condiciones
esenciales (plazos, calidad, cantidad).
Ejemplo:
Una empresa española exporta maquinaria a Egipto. Tras el envío, el comprador
alegadefectos inexistentes para retrasar el pago. Si no se ha pactado un medio de pago
seguro, el exportador puede sufrir una pérdida económica significativa.
b) Riesgos políticos
Son aquellos que dependen de la actuación de los Estados o de factores externos de
naturaleza política.
Ejemplos habituales:
• Embargos o sanciones económicas internacionales.
• Restricciones a la transferencia de divisas o control de cambios.
• Nacionalización o expropiación de empresas extranjeras.
• Guerras, conflictos armados o golpes de Estado.
Estos riesgos suelen estar fuera del control de las partes y son cubiertos, en algunos casos,
por seguros de crédito a la exportación gestionados por agencias públicas (en España,
CESCE).
c) Riesgos extraordinarios o de fuerza mayor
Incluyen todos los sucesos imprevisibles e inevitables que impiden el cumplimiento del
contrato, como catástrofes naturales, pandemias, interrupciones logísticas globales o
bloqueos portuarios. Durante la pandemia de COVID-19, muchas operaciones
internacionales se vieron afectadas por este tipo de riesgo, que obligó a renegociar plazos y
condiciones contractuales.
Riesgos financieros y cambiarios
En el comercio internacional, los pagos suelen realizarse en una divisa distinta a la del país
del exportador. Esto introduce un riesgo de tipo de cambio, es decir, la posibilidad de que la
moneda extranjera se deprecie entre el momento de acordar el precio y el momento de
recibir el pago.
Ejemplo:
Un exportador español vende a un cliente estadounidense por 100.000 USD cuando el
cambio es 1 USD = 0,90 EUR. Si, al recibir el pago, el dólar se ha depreciado a 1 USD = 0,80
EUR, el exportador percibirá 80.000 EUR en lugar de 90.000 EUR, perdiendo 10.000 EUR por
,efecto del cambio. Para reducir este riesgo, se utilizan instrumentos financieros de
cobertura, como los contratos forward o seguros de cambio, que fijan de antemano la tasa
de conversión de divisa.
Además, los riesgos financieros incluyen:
• Retrasos en el pago, que generan costes de financiación adicionales.
• Incrementos de tipos de interés, que encarecen el crédito comercial.
• Costes de intermediación bancaria, cuando se utilizan garantías o créditos
documentarios.
Riesgos logísticos y operativos
Aunque a menudo se subestiman, los riesgos logísticos pueden tener un fuerte impacto en
la ejecución del contrato:
• Retrasos en el transporte internacional (por huelgas, congestión portuaria o inclemencias
meteorológicas).
• Daños o pérdida de mercancías durante el tránsito, especialmente en operaciones
multimodales.
• Errores documentales (factura, conocimiento de embarque, certificado de origen) que
impiden el despacho aduanero o el cobro mediante un medio de pago documentario.
Estos riesgos se gestionan mediante seguros de transporte, contratos Incoterms bien
definidos y sistemas de trazabilidad documental. El exportador debe asegurarse de que el
contrato de compraventa indique claramente los términos de entrega, el momento de
transmisión del riesgo y las responsabilidades de cada parte.
Riesgos jurídicos y contractuales
El riesgo jurídico se produce cuando las partes no tienen claridad sobre la ley aplicable o la
jurisdicción competente en caso de conflicto. En ausencia de una cláusula contractual
específica, los tribunales pueden aplicar una legislación no deseada o poco favorable a una
de las partes. Para evitarlo, los contratos internacionales suelen incluir:
• Cláusula de ley aplicable, que determina el ordenamiento jurídico que regirá el contrato.
• Cláusula de jurisdicción o arbitraje, que especifica dónde y cómo se resolverán las
controversias.
El arbitraje internacional, regulado por la Cámara de Comercio Internacional (CCI), es una
alternativa habitual a la vía judicial, ya que ofrece neutralidad y mayor rapidez.
, Gestión del riesgo mediante garantías y avales
Los instrumentos de garantía surgen como respuesta práctica ante los riesgos descritos. Su
finalidad es asegurar el cumplimiento de las obligaciones contractuales o garantizar la
restitución de una cantidad económica en caso de incumplimiento.
En el comercio internacional, las garantías más utilizadas son:
• Avales bancarios, emitidos por una entidad financiera que se compromete a pagar al
beneficiario si el deudor no cumple.
• Garantías independientes o a primera demanda, reguladas por las URDG 758 de la CCI,
en las que el banco paga sin necesidad de justificar el incumplimiento.
• Garantías reales, en las que se afecta un bien concreto (inmueble, depósito, mercancía)
como respaldo de la obligación.
Estas herramientas permiten equilibrar la confianza entre las partes, reducir el riesgo de
impago y facilitar la financiación de las operaciones internacionales.
Evaluación del riesgo antes de contratar
Antes de formalizar cualquier operación internacional, el profesional debe analizar la
solvencia y fiabilidad del cliente extranjero. Las técnicas más comunes incluyen:
• Consulta de bases de datos internacionales (por ejemplo, Dun & Bradstreet o Kompass).
• Informes de riesgo-país emitidos por organismos como el Banco Mundial, el FMI o CESCE.
• Verificación de referencias comerciales y bancarias.
• Evaluación del historial de cumplimiento en operaciones previas. Este análisis previo
condiciona la elección del medio de pago, la necesidad de garantías adicionales y las
condiciones del contrato.
2. Concepto y clasificación de garantías
2.1. Garantías personales vs. garantías reales
a) Concepto general de garantía
En el contexto del comercio internacional, una garantía es un instrumento jurídico y
financiero destinado a asegurar el cumplimiento de una obligación contractual,
generalmente de pago o de entrega. Su función esencial es proteger a una de las partes
frente a los posibles incumplimientos de la otra. Las garantías aportan confianza a la
