REVENUE MANAGEMENT QUIZZES,
HM 441- RM- FINAL JMU QUESTIONS
WITH ANSWERS
1. Identify which of these IS NOT a positive of using revenue management strategies an
il il il il il il il il il il il il il il
d tactics:
il
Motivate employees il
Increase revenues and profitability il il il il
Serve more guests il il
Increase market share - ANSWERS-Motivate employees il il il il il
2. The Hurdle Rate is...?
il il il il
The average rate for a given day
il il il il il il
The lowest rate for a given day
il il il il il il
The maximum rate for a given day
il il il il il il
The highest rate for a given day - ANSWERS-The lowest rate for a given day
il il il il il il il il il il il il il il
3. A benefit of variable pricing within revenue management is the smoothing of demand
il il il il il il il il il il il il il
True
False - ANSWERS-True il il
4. Revenue Management can be defined as
il il il il il il
-
A set of strategies and techniques used to sell the right product, to the right customer, an
il il il il il il il il il il il il il il il il
d at the right time
il il il il
-
A set of strategies used to sell the right product, to the right customer, at the right time and
il il il il il il il il il il il il il il il il il il
the right prices
il il il
-
A set of techniques used to sell the right product, to the right customer, at the right time an
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d the right prices
il il il
-
A set of strategies and techniques used to sell the right product, to the right customer, at t
il il il il il il il il il il il il il il il il il
he right time, and at the right prices. - ANSWERS-
il il il il il il il il il
A set of strategies and techniques used to sell the right product, to the right customer, at t
il il il il il il il il il il il il il il il il il
he right time, and at the right prices.
il il il il il il il
5. Revenue management is a set of revenue
il il il il il il il il
maximization strategies and tactics that: il il il il
-Increase profitability by carefully controlling expenses il il il il il
-Focus exclusively on rate adjustments as a means to improve profitability
il il il il il il il il il il
-Can be used to improve the profitability of certain businesses
il il il il il il il il il
-Can be used to improve the profitability of all businesses - ANSWERS-
il il il il il il il il il il il
Can be used to improve the profitability of certain businesses
il il il il il il il il il
, 6. When the American Airlines CEO developed yield management, what type of informat
il il il il il il il il il il il il
ion was crucial to its success?
il il il il il
Employee wages il
Fuel prices il
Forecasting
Destination times - ANSWERS-Forecasting il il il
7. Which of the following statements about hotel revenue management is FALSE?
il il il il il il il il il il il
-Most tactical- il
level revenue management actions can be controlled with a simple spreadsheet designe
il il il il il il il il il il il
d by those who use it every day.
il il il il il il il
-
Revenue management is new, as are all of the strategies that are employed to maximize
il il il il il il il il il il il il il il il
profit.
-Most hotels have multi- il il il
tiered rate structures that they adjust based on key revenue management variables
il il il il il il il il il il il
-
The hotel industry recognizes revenue management as one of the core competencies vit
il il il il il il il il il il il il
al to profitability. - ANSWERS-
il il il il
Revenue management is new, as are all of the strategies that are employed to maximize
il il il il il il il il il il il il il il il
profit.
8. What is the main reason that travelers today have more clout than ever before?
il il il il il il il il il il il il il il
-
People are traveling less, which has caused a shift in the power relationship between tra
il il il il il il il il il il il il il il
velers and hotel providers. il il il
-
Hospitality employees have become more specialized, putting them at an imbalance witil il il il il il il il il il il
h travelers who have more general knowledge.
il il il il il il
-They have information on virtually everything at their fingertips
il il il il il il il il
-
Revenue management techniques offer them greater flexibility in rates when compariso
il il il il il il il il il il
n shopping. - ANSWERS-They have information on virtually everything at their fingertips
il il il il il il il il il il il
9. Which of the following is NOT a criterion needed for an industry to unlock the full potent
il il il il il il il il il il il il il il il il il
ial of revenue management?
il il il
Varied but predictable demand il il il
Fixed-capacity environment il
Low fixed costs and high variable costs
il il il il il il
A perishable primary product - ANSWERS-Low fixed costs and high variable costs
il il il il il il il il il il il
10. Revenue management is a computer system and is price discounting.
il il il il il il il il il il
True
False - ANSWERS-False il il
HM 441- RM- FINAL JMU QUESTIONS
WITH ANSWERS
1. Identify which of these IS NOT a positive of using revenue management strategies an
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d tactics:
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Increase revenues and profitability il il il il
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The lowest rate for a given day
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3. A benefit of variable pricing within revenue management is the smoothing of demand
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7. Which of the following statements about hotel revenue management is FALSE?
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Revenue management is new, as are all of the strategies that are employed to maximize
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-Most hotels have multi- il il il
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-
People are traveling less, which has caused a shift in the power relationship between tra
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-
Revenue management techniques offer them greater flexibility in rates when compariso
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A perishable primary product - ANSWERS-Low fixed costs and high variable costs
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10. Revenue management is a computer system and is price discounting.
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True
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