Horngren's Accounting,11e(Miller-Nobles) Y Y
Chapter 18 Introduction to Manageria AccountingY Y Y Y F
Y
Learning Objective 18-1 Y Y
1) Manageria accounting focuses on providing information for internal planning and control.
F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y
Answer: TRUE F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F
Y F
Y
2) Financial accounting prepares reports for internal purposes, whereas managerial accounting provides
F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
information to external stakeholders. F Y F
Y F Y
Answer: FALSE F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F
Y F
Y
3) Financial statements prepared for investors and creditors often include forward-looking information
F
Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
because they make decisions based on a company's future prospects.
F
Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y
Answer: FALSE F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F
Y F
Y
4) Managerial accounting reporting by a public firm is required to follow the rules of GAAP and
F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
guidelines of the Securities and Exchange Commission. F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y
Answer: FALSE F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F
Y F
Y
5) A budget is a managerial accounting tool used in the planning process.
F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y
Answer: TRUE F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F
Y F
Y
,6) Financial reporting is typically much more detailed than managerial accounting.
F Y F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y
Answer: FALSE F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F Y F
Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F
Y
7) Which of the following is an objective of managerial accounting?
F
Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y
A) to generate a company's financial statements for tax reporting
F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F Y
B) to provide information to business managers to assist them in controlling their business
F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y
C) to provide information to shareholders to assist them with their investment decisions
F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
D) to ensure that the reports produced for internal and external business purposes are GAAP compliant
F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y
Answer: B F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F Y F
Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F
Y
8) Which of the following statements is true of managerial accounting?
F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y
A) The external stakeholders of a company are the primary users of managerial accounting.
F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
B) Managerial accounting information is used to help managers plan and control their operations.
F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
C) An external audit by an independent CPA is required for managerial accounting information.
F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y
D) Managerial accounting information must comply with Generally Accepted Accounting Principles. F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y
Answer: B F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F Y F
Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F
Y
9) Managerial accounting information for a company is primarily used by F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y .
A) its customers to understand the pricing of the product
F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F Y
B) its creditors to understand the credibility of the business
F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y
C) its employees to plan and control operations
F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y
D) its investors to make their investment decisions
F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y
Answer: C F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F Y F
Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F
Y
,10) Which of the following statements is true of financial accounting?
F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y
A) It provides information to investors needed for their investment decisions.
F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y
B) It provides forward-looking information needed for managing and delegating operations.
F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y
C) It focuses on detailed reports for parts of the company rather than the whole company.
F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y
D) It focuses on planning and controlling day-to-day operations.
F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y
Answer: A F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F Y
11) Managerial accounting includes the planning function. Which of the following items would be part of F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
the planning function of a business's managerial accounting?
F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y
A) comparing actual performance to previously budgeted amounts F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y
B) creating detailed budgets F
Y F
Y
C) implementing operational plans F
Y F Y
D) evaluating results of operations F Y F Y F Y F Y
Answer: B F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AACSB: Analytical F Y F
Y
thinking AICPA Functional: F Y F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F Y
12) Comparing actual performance to previously budgeted amounts is part of the F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y .
A) controlling function of managerial accounting F Y F Y F Y F Y
B) planning function of managerial accounting F
Y F Y F Y F
Y
C) reporting function of managerial accounting F Y F Y F
Y F Y
D) organizing function of managerial accounting F Y F Y F
Y F
Y F Y
Answer: A F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F Y
13) Which of the following is the primary objective of managerial accounting?
F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y
A) providing information that managers need to make operational decisions F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y
B) providing historical data to investors and creditors F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y
C) providing summarized results of operations F Y F
Y F
Y F Y
D) providing information to comply with laws and regulations of government bodies F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y
Answer: A F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
, Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F Y
14) Which of the following is the primary focus of financial accounting?
F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F
Y
A) providing information that managers need to make operational decisions F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y
B) providing summarized information on operational results to investors and creditors
F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y
C) providing budgets for future periods F Y F Y F
Y F
Y
D) providing highly detailed information on product lines, regions, and divisions F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y
Answer: B F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F Y
15) For each of the following, indicate whether the statement relates to managerial accounting (MA) or
F
Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
financial accounting (FA): F Y F Y
Applies to F
Y
Statement MA or FA F
Y F
Y
How reports will affect employee behavior is a
F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y
concern.
Summary reports are prepared primarily on the F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y
company as a whole, usually on a quarterly or annual F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y
basis.
Relevant information and focus on the future. F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y
Primary users include investors, creditors, andF Y F Y F Y F Y F
Y
government authorities. F
Y
There is no requirement to follow GAAP.
F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y
Answer:
Applies to F
Y
Statement MA or FA F
Y F
Y
How reports will affect employee behavior is a
F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y
concern. MA
Summary reports are prepared primarily on the F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y
company as a whole, usually on a quarterly or annual F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y
basis. FA
Relevant information and focus on the future. F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y MA
Primary users include investors, creditors, andF Y F Y F Y F Y F
Y
government authorities. F
Y FA
There is no requirement to follow GAAP.
F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y MA
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F Y
Chapter 18 Introduction to Manageria AccountingY Y Y Y F
Y
Learning Objective 18-1 Y Y
1) Manageria accounting focuses on providing information for internal planning and control.
F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y
Answer: TRUE F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F
Y F
Y
2) Financial accounting prepares reports for internal purposes, whereas managerial accounting provides
F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
information to external stakeholders. F Y F
Y F Y
Answer: FALSE F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F
Y F
Y
3) Financial statements prepared for investors and creditors often include forward-looking information
F
Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
because they make decisions based on a company's future prospects.
F
Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y
Answer: FALSE F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F
Y F
Y
4) Managerial accounting reporting by a public firm is required to follow the rules of GAAP and
F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
guidelines of the Securities and Exchange Commission. F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y
Answer: FALSE F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F
Y F
Y
5) A budget is a managerial accounting tool used in the planning process.
F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y
Answer: TRUE F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F
Y F
Y
,6) Financial reporting is typically much more detailed than managerial accounting.
F Y F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y
Answer: FALSE F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F Y F
Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F
Y
7) Which of the following is an objective of managerial accounting?
F
Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y
A) to generate a company's financial statements for tax reporting
F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F Y
B) to provide information to business managers to assist them in controlling their business
F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y
C) to provide information to shareholders to assist them with their investment decisions
F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
D) to ensure that the reports produced for internal and external business purposes are GAAP compliant
F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y
Answer: B F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F Y F
Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F
Y
8) Which of the following statements is true of managerial accounting?
F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y
A) The external stakeholders of a company are the primary users of managerial accounting.
F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
B) Managerial accounting information is used to help managers plan and control their operations.
F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
C) An external audit by an independent CPA is required for managerial accounting information.
F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y
D) Managerial accounting information must comply with Generally Accepted Accounting Principles. F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y
Answer: B F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F Y F
Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F
Y
9) Managerial accounting information for a company is primarily used by F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y .
A) its customers to understand the pricing of the product
F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F Y
B) its creditors to understand the credibility of the business
F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y
C) its employees to plan and control operations
F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y
D) its investors to make their investment decisions
F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y
Answer: C F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F Y F
Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F
Y
,10) Which of the following statements is true of financial accounting?
F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y
A) It provides information to investors needed for their investment decisions.
F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y
B) It provides forward-looking information needed for managing and delegating operations.
F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y
C) It focuses on detailed reports for parts of the company rather than the whole company.
F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y
D) It focuses on planning and controlling day-to-day operations.
F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y
Answer: A F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F Y
11) Managerial accounting includes the planning function. Which of the following items would be part of F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
the planning function of a business's managerial accounting?
F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y
A) comparing actual performance to previously budgeted amounts F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y
B) creating detailed budgets F
Y F
Y
C) implementing operational plans F
Y F Y
D) evaluating results of operations F Y F Y F Y F Y
Answer: B F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AACSB: Analytical F Y F
Y
thinking AICPA Functional: F Y F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F Y
12) Comparing actual performance to previously budgeted amounts is part of the F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y .
A) controlling function of managerial accounting F Y F Y F Y F Y
B) planning function of managerial accounting F
Y F Y F Y F
Y
C) reporting function of managerial accounting F Y F Y F
Y F Y
D) organizing function of managerial accounting F Y F Y F
Y F
Y F Y
Answer: A F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F Y
13) Which of the following is the primary objective of managerial accounting?
F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y
A) providing information that managers need to make operational decisions F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y
B) providing historical data to investors and creditors F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y
C) providing summarized results of operations F Y F
Y F
Y F Y
D) providing information to comply with laws and regulations of government bodies F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y
Answer: A F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F
Y F Y F Y
, Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F Y
14) Which of the following is the primary focus of financial accounting?
F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F
Y
A) providing information that managers need to make operational decisions F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y
B) providing summarized information on operational results to investors and creditors
F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y
C) providing budgets for future periods F Y F Y F
Y F
Y
D) providing highly detailed information on product lines, regions, and divisions F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y
Answer: B F Y
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F Y
15) For each of the following, indicate whether the statement relates to managerial accounting (MA) or
F
Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
financial accounting (FA): F Y F Y
Applies to F
Y
Statement MA or FA F
Y F
Y
How reports will affect employee behavior is a
F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y
concern.
Summary reports are prepared primarily on the F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y
company as a whole, usually on a quarterly or annual F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y
basis.
Relevant information and focus on the future. F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y
Primary users include investors, creditors, andF Y F Y F Y F Y F
Y
government authorities. F
Y
There is no requirement to follow GAAP.
F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y
Answer:
Applies to F
Y
Statement MA or FA F
Y F
Y
How reports will affect employee behavior is a
F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y
concern. MA
Summary reports are prepared primarily on the F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y
company as a whole, usually on a quarterly or annual F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y
basis. FA
Relevant information and focus on the future. F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y MA
Primary users include investors, creditors, andF Y F Y F Y F Y F
Y
government authorities. F
Y FA
There is no requirement to follow GAAP.
F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y MA
Diff: 1 F Y
LO: 18-1
F Y
AICPA Functional: F
Y F Y
Reporting PE Question F Y F Y F Y
Type: Concept F Y
H2 : Financial Versus Managerial Accounting
F F
Y Y F Y F Y F Y
