TEST BANK /f /f
Financial Accounting Tools For Business Decision
/f /f /f /f /f
Making, 10th Edition, Paul D. Kimmel,
/f /f /f /f /f /f /f
Chapters 1 – 13, Complete
/f /f /f /f /f
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Only)
,TABLE OF CONTENTS /F /F
1 Introduction to Financial Statements
/f /f /f /f /f
2 A Further Look at Financial Statements
/f /f /f /f /f /f /f
3 The Accounting Information System
/f /f /f /f /f
4 Accrual Accounting Concepts
/f /f /f /f
5 Merchandising Operations and the Multiple-Step Income Statement
/f /f /f /f /f /f /f /f
6 Reporting and Analyzing Inventory
/f /f /f /f /f
7 Fraud, Internal Control, and Cash
/f /f /f /f /f /f
8 Reporting and Analyzing Receivables
/f /f /f /f /f
9 Reporting and Analyzing Long-Lived Assets
/f /f /f /f /f /f
10 Reporting and Analyzing Liabilities
/f /f /f /f /f
11 Reporting and Analyzing Stockholders’ Equity
/f /f /f /f /f /f
12 Statement of Cash Flows
/f /f /f /f /f
13 Financial Analysis: The Big Picture
/f /f /f /f /f /f
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Only)
,CHAPTER 1 /f
INTRODUCTION TO FINANCIAL STATEMENTS /f /f /f
CHAPTER LEARNING OBJECTIVES /f /f
1. Identify the forms of business organization and the uses of accounting information. A sole
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
proprietorship is a business owned by one person. A partnership is a business owned by two or
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
more people associated as partners. A corporation is a separate legal entity for which evidence of
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
ownership is provided by shares of stock. Internal users are managers who need accounting
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
information to plan, organize, and run business operations. The primary external users are
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
investors and creditors. Investors (stockholders) use accounting information to decide whether to
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
buy, hold, or sell shares of a company‘s stock. Creditors (suppliers and bankers) use accounting
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
information to assess the risk of granting credit or loaning money to a business. Other groups
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f f/ /f /f /f
who have an indirect interest in a business are taxing authorities, customers, labor unions, and
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
regulatory agencies.
/f /f
2. Explain the three principal types of business activity. Financing activities involve collecting the
/f /f /f /f /f /f /f /f /f / f /f /f
necessary funds to support the business. Investing activities involve acquiring the resources
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
necessary to run the business. Operating activities involve putting the resources of the business
/f /f /f /f /f /f /f /f /f / f /f /f /f /f
into action to generate a profit.
/f /f /f /f /f /f
3. Describe the four financial statements and how they are prepared. An income statement
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
presents the revenues and expenses of a company for a specific period of time. A retained
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
earnings statement summarizes the changes in retained earnings that have occurred for a specific
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
period of time. A balance sheet reports the assets, liabilities, and stockholders‘ equity of a
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
business at a specific date. A statement of cash flows summarizes information concerning the
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f / f / f /f /f
cash inflows (receipts) and outflows (payments) for a specific period of time. Assets are resources
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
owned by a business. Liabilities are the debts and obligations of the business. Liabilities represent
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
claims of creditors on the assets of the business. Stockholders‘ equity represents the claims of
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
owners on the assets of the business. Stockholders‘ equity is subdivided into two parts: common
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
stock and retained earnings. The basic accounting equation is Assets = Liabilities + Stockholders‘
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Equity. Within the annual report, the management discussion and analysis provides
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
management‘s interpretation of the company‘s results and financial position as well as a
/f /f /f /f /f f/ /f /f /f /f /f /f /f
discussion of plans for the future. Notes to the financial statements provide additional
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
explanation or detail to make the financial statements more informative. The auditor‘s report
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
expresses an opinion as to whether the financial statements present fairly the company‘s results
/f /f /f /f /f /f /f /f f/ /f /f /f /f /f
of operations and financial position.
/f /f /f /f /f
*4. Explain the career opportunities in accounting. Accounting offers many different jobs in fields
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
such as public and private accounting, governmental, and forensic accounting. Accounting is a
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
popular major because there are many different types of jobs, with unlimited potential for career
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
advancement
/f
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Only)
, 2-2 Test Bank for Kimmel, Financial Accounting: Tools for Business Decision Making,
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
10e
/f
Difficulties:
Easy: 143 /f
Medium: 101 /f
Hard: 12 /f
Question List by Section /f /f /f
Business Organization and Accounting Information
/f /f /f /f
Uses:Forms of Business Organization; 47, 48, 202, 246
/f f/ /f /f /f /f /f /f /f
Sole Proprietorship: 5, 44, 49, 58, 59
/f /f /f /f /f /f
Partnership: 1, 4, 46, 56 /f /f /f /f
Corporation: 2, 3, 45, 50, 51, 52, 53, 55, 57, 233, 245 /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Hybrid Forms of Organization: 60, 61 /f /f /f /f /f
Users and Uses of Financial Information: 6, 7, 11, 74, 87
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Internal Users: 62, 63, 64, 75, 77, 82, 234 /f /f /f /f /f /f /f /f
External Users: 8, 9, 10, 12, 65, 76, 78, 79, 80, 81, 83, 84, 85, 86, 88, 89
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Data Analytics: 66, 67, 68, 69, 70, 235, 236
/f /f /f /f /f /f /f /f
Ethics in Financial Reporting: 71, 72, 73, 237,
/f /f /f /f /f /f /f
255The Three Types of Business Activity: 97
/f f/ /f /f /f /f /f /f
Financing Activities: 13, 15, 18, 90, 91, 93, 94, 95, 96, 97, 102, 109, 117, 118, 119, 238
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Investing Activities: 14, 16, 98, 99, 115, 116/f /f /f /f /f /f /f
Operating Activities: 17, 19, 20, 100, 101, 103, 104, 105, 106, 107, 108, 110, 111, 112, 113,
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
114
The Four Financial Statements:
/f /f /f
Income Statement: 21, 22, 23, 24,127, 128, 132, 133, 134, 138, 142, 143
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Retained Earnings Statement: 120, 122, 123, 124, 125, 126, 129, 130, 131, 135, 137, 139, 140,
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
141, 144, 145, 146, 147, 148, 149, 150, 154, 164, 169, 178, 181, 252
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Balance Sheet: 25, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 136, 151, 152, 153, 163, 165, 166, 168,
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
170, 173, 177, 179, 180, 182, 185, 186, 187, 188, 199, 200, 201, 207, 208, 213, 214, 215, 216,
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
217, 218, 219, 220, 221, 222, 225, 229, 239, 240, 241, 253
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Statement of Cash Flows: 26, 121, 171, 174, 183, 242, 249
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Interrelationships of Statements: 155, 156, 157, 158, 159, 160, 161, 162, 167, 175, 176, 184, /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
250, 251, 256
/f /f
Elements of an Annual Report: 36, 41, 192, 196, 197
/f /f /f /f /f /f /f /f /f
Management Discussion and Analysis: 40, 191 /f /f /f /f /f
Notes to the Financial Statements: 37, 42, 190, 193, 194, 198, 254
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Auditor‘s Report: 38, 39, 195 /f /f /f /f
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Only)
/f
Financial Accounting Tools For Business Decision
/f /f /f /f /f
Making, 10th Edition, Paul D. Kimmel,
/f /f /f /f /f /f /f
Chapters 1 – 13, Complete
/f /f /f /f /f
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Only)
,TABLE OF CONTENTS /F /F
1 Introduction to Financial Statements
/f /f /f /f /f
2 A Further Look at Financial Statements
/f /f /f /f /f /f /f
3 The Accounting Information System
/f /f /f /f /f
4 Accrual Accounting Concepts
/f /f /f /f
5 Merchandising Operations and the Multiple-Step Income Statement
/f /f /f /f /f /f /f /f
6 Reporting and Analyzing Inventory
/f /f /f /f /f
7 Fraud, Internal Control, and Cash
/f /f /f /f /f /f
8 Reporting and Analyzing Receivables
/f /f /f /f /f
9 Reporting and Analyzing Long-Lived Assets
/f /f /f /f /f /f
10 Reporting and Analyzing Liabilities
/f /f /f /f /f
11 Reporting and Analyzing Stockholders’ Equity
/f /f /f /f /f /f
12 Statement of Cash Flows
/f /f /f /f /f
13 Financial Analysis: The Big Picture
/f /f /f /f /f /f
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Only)
,CHAPTER 1 /f
INTRODUCTION TO FINANCIAL STATEMENTS /f /f /f
CHAPTER LEARNING OBJECTIVES /f /f
1. Identify the forms of business organization and the uses of accounting information. A sole
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
proprietorship is a business owned by one person. A partnership is a business owned by two or
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
more people associated as partners. A corporation is a separate legal entity for which evidence of
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
ownership is provided by shares of stock. Internal users are managers who need accounting
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
information to plan, organize, and run business operations. The primary external users are
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
investors and creditors. Investors (stockholders) use accounting information to decide whether to
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
buy, hold, or sell shares of a company‘s stock. Creditors (suppliers and bankers) use accounting
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
information to assess the risk of granting credit or loaning money to a business. Other groups
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f f/ /f /f /f
who have an indirect interest in a business are taxing authorities, customers, labor unions, and
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
regulatory agencies.
/f /f
2. Explain the three principal types of business activity. Financing activities involve collecting the
/f /f /f /f /f /f /f /f /f / f /f /f
necessary funds to support the business. Investing activities involve acquiring the resources
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
necessary to run the business. Operating activities involve putting the resources of the business
/f /f /f /f /f /f /f /f /f / f /f /f /f /f
into action to generate a profit.
/f /f /f /f /f /f
3. Describe the four financial statements and how they are prepared. An income statement
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
presents the revenues and expenses of a company for a specific period of time. A retained
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
earnings statement summarizes the changes in retained earnings that have occurred for a specific
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
period of time. A balance sheet reports the assets, liabilities, and stockholders‘ equity of a
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
business at a specific date. A statement of cash flows summarizes information concerning the
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f / f / f /f /f
cash inflows (receipts) and outflows (payments) for a specific period of time. Assets are resources
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
owned by a business. Liabilities are the debts and obligations of the business. Liabilities represent
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
claims of creditors on the assets of the business. Stockholders‘ equity represents the claims of
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
owners on the assets of the business. Stockholders‘ equity is subdivided into two parts: common
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
stock and retained earnings. The basic accounting equation is Assets = Liabilities + Stockholders‘
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Equity. Within the annual report, the management discussion and analysis provides
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
management‘s interpretation of the company‘s results and financial position as well as a
/f /f /f /f /f f/ /f /f /f /f /f /f /f
discussion of plans for the future. Notes to the financial statements provide additional
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
explanation or detail to make the financial statements more informative. The auditor‘s report
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
expresses an opinion as to whether the financial statements present fairly the company‘s results
/f /f /f /f /f /f /f /f f/ /f /f /f /f /f
of operations and financial position.
/f /f /f /f /f
*4. Explain the career opportunities in accounting. Accounting offers many different jobs in fields
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
such as public and private accounting, governmental, and forensic accounting. Accounting is a
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
popular major because there are many different types of jobs, with unlimited potential for career
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
advancement
/f
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Only)
, 2-2 Test Bank for Kimmel, Financial Accounting: Tools for Business Decision Making,
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
10e
/f
Difficulties:
Easy: 143 /f
Medium: 101 /f
Hard: 12 /f
Question List by Section /f /f /f
Business Organization and Accounting Information
/f /f /f /f
Uses:Forms of Business Organization; 47, 48, 202, 246
/f f/ /f /f /f /f /f /f /f
Sole Proprietorship: 5, 44, 49, 58, 59
/f /f /f /f /f /f
Partnership: 1, 4, 46, 56 /f /f /f /f
Corporation: 2, 3, 45, 50, 51, 52, 53, 55, 57, 233, 245 /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Hybrid Forms of Organization: 60, 61 /f /f /f /f /f
Users and Uses of Financial Information: 6, 7, 11, 74, 87
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Internal Users: 62, 63, 64, 75, 77, 82, 234 /f /f /f /f /f /f /f /f
External Users: 8, 9, 10, 12, 65, 76, 78, 79, 80, 81, 83, 84, 85, 86, 88, 89
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Data Analytics: 66, 67, 68, 69, 70, 235, 236
/f /f /f /f /f /f /f /f
Ethics in Financial Reporting: 71, 72, 73, 237,
/f /f /f /f /f /f /f
255The Three Types of Business Activity: 97
/f f/ /f /f /f /f /f /f
Financing Activities: 13, 15, 18, 90, 91, 93, 94, 95, 96, 97, 102, 109, 117, 118, 119, 238
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Investing Activities: 14, 16, 98, 99, 115, 116/f /f /f /f /f /f /f
Operating Activities: 17, 19, 20, 100, 101, 103, 104, 105, 106, 107, 108, 110, 111, 112, 113,
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
114
The Four Financial Statements:
/f /f /f
Income Statement: 21, 22, 23, 24,127, 128, 132, 133, 134, 138, 142, 143
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Retained Earnings Statement: 120, 122, 123, 124, 125, 126, 129, 130, 131, 135, 137, 139, 140,
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
141, 144, 145, 146, 147, 148, 149, 150, 154, 164, 169, 178, 181, 252
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Balance Sheet: 25, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 136, 151, 152, 153, 163, 165, 166, 168,
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
170, 173, 177, 179, 180, 182, 185, 186, 187, 188, 199, 200, 201, 207, 208, 213, 214, 215, 216,
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
217, 218, 219, 220, 221, 222, 225, 229, 239, 240, 241, 253
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Statement of Cash Flows: 26, 121, 171, 174, 183, 242, 249
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Interrelationships of Statements: 155, 156, 157, 158, 159, 160, 161, 162, 167, 175, 176, 184, /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
250, 251, 256
/f /f
Elements of an Annual Report: 36, 41, 192, 196, 197
/f /f /f /f /f /f /f /f /f
Management Discussion and Analysis: 40, 191 /f /f /f /f /f
Notes to the Financial Statements: 37, 42, 190, 193, 194, 198, 254
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Auditor‘s Report: 38, 39, 195 /f /f /f /f
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use
/f /f /f /f /f /f /f /f /f /f
Only)
/f
